Marge brute, bénéfice d'exploitation et revenu net

Les termes « profit » et « revenu » sont souvent utilisés de manière interchangeable dans la vie quotidienne. Dans la finance d’entreprise, cependant, ces termes peuvent avoir des significations très différentes et spécifiques, selon le contexte dans lequel ils sont utilisés.

Si le revenu signifie effectivement un flux positif de liquidités dans une entreprise, le revenu net est quelque chose de beaucoup plus complexe. Le bénéfice est généralement compris comme l’argent liquide qui reste après la comptabilisation des dépenses. Bien que le bénéfice brut et le bénéfice d’exploitation correspondent tous deux à cette définition au sens le plus simple, les types de revenus et de dépenses qui sont comptabilisés diffèrent de manière importante.

Points clés à retenir

• Le bénéfice brut est le total des recettes moins les dépenses directement liées à la production de biens à vendre, appelé coût des biens vendus.
• Dérivé du bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation reflète le revenu résiduel qui reste après avoir pris en compte tous les coûts de l’entreprise.
• Le revenu net reflète le revenu résiduel total qui reste après avoir pris en compte tous les flux de trésorerie, qu’ils soient positifs ou négatifs.

Comprendre le revenu net, le bénéfice brut et le bénéfice d’exploitation

La marge brute, le bénéfice d’exploitation et le revenu net sont tous des types de revenus qu’une entreprise génère. Toutefois, chaque mesure représente un profit à différents stades du cycle de production et du processus de génération de revenus. Ces trois mesures financières sont situées sur le compte de résultat d’une entreprise et l’ordre dans lequel elles apparaissent permet de montrer les relations entre elles et leur importance.

La ligne supérieure du compte de résultat reflète le revenu brut d’une entreprise ou le montant total des revenus générés par la vente de biens ou de services. De là, diverses dépenses et autres flux de revenus sont ajoutés et soustraits pour arriver aux différents niveaux de profit.

Bénéfice brut

Le bénéfice brut est le total des recettes moins les seules dépenses directement liées à la production de biens à vendre, appelé coût des biens vendus (COGS). Le COGS représente la main d’œuvre directe, les matières premières ou les matériaux directs, et une partie des frais généraux de fabrication qui sont liés à l’installation de production.

Le COGS n’inclut pas les dépenses indirectes, telles que le coût du siège social. Le COGS est une mesure clé puisqu’il a un impact direct sur la marge brute d’une entreprise, qui est calculée comme suit :

Marge brute = Recettes – Coût des biens vendus

Étant donné que le COGS représente le coût d’acquisition des stocks et de fabrication des produits, le bénéfice brut reflète les revenus restants pour financer l’entreprise après avoir pris en compte les coûts de production.

Bien que le bénéfice brut soit techniquement une mesure nette du bénéfice, il est appelé brut parce qu’il ne comprend pas les frais d’endettement, les impôts ou toutes les autres dépenses liées à la gestion de l’entreprise.

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Bénéfice d’exploitation

Ensuite, le compte de résultat présente le bénéfice d’exploitation. Dérivé du bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation reflète le revenu résiduel qui reste après avoir pris en compte tous les coûts de l’activité. En plus du coût de revient, il comprend les dépenses à coûts fixes, comme le loyer et l’assurance, les dépenses variables, comme le transport maritime et le fret, les salaires et les services publics, ainsi que l’amortissement et la dépréciation des actifs. Toutes les dépenses nécessaires au fonctionnement de l’entreprise doivent être incluses.

Bénéfice d’exploitation = bénéfice brut – dépenses d’exploitation – amortissement et dépréciation

Toutefois, comme le bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation ne tient pas compte du coût des intérêts sur les dettes, de la charge fiscale ou des revenus supplémentaires des investissements. Le bénéfice d’exploitation reflète la rentabilité des activités d’une entreprise.

Le bénéfice d’exploitation est également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Toutefois, l’EBIT peut inclure des recettes hors exploitation, qui ne sont pas incluses dans le bénéfice d’exploitation. Si une entreprise n’a pas de recettes hors exploitation, l’EBIT et le bénéfice d’exploitation seront identiques.

Revenu net

Le bénéfice d’une entreprise est appelé revenu net ou bénéfice net. Comme le revenu net est la dernière ligne située au bas du compte de résultat, il est également appelé .

Le revenu net reflète le revenu résiduel total qui reste après avoir pris en compte tous les flux de trésorerie, qu’ils soient positifs ou négatifs. En d’autres termes, à partir des recettes, qui sont appelées le chiffre d’affaires, tous les revenus, dépenses et coûts sont déduits pour obtenir le revenu net.

Du chiffre du bénéfice d’exploitation, on soustrait les frais de la dette tels que les intérêts des emprunts, les impôts et les entrées uniques pour les dépenses inhabituelles comme les procès ou les achats de matériel. Tous les revenus supplémentaires provenant d’opérations ou d’investissements secondaires et les paiements uniques pour des choses telles que la vente d’actifs sont ajoutés.

Le revenu net est sans doute la mesure financière la plus importante, reflétant la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices pour ses propriétaires et ses actionnaires.

Exemple de bénéfice brut et d’exploitation et de revenu net

Vous trouverez ci-dessous un exemple de compte de résultat pour illustrer les différences et les emplacements des trois mesures de rentabilité.

Lebénéfice brut

(appelé revenu brut) s’est élevé à 3 millions de dollars pour le trimestre (soit un revenu de 5 millions de dollars moins 2 millions de dollars en COGS).

Lebénéfice d’exploitation

était de 2,2 millions de dollars pour la période, qui est calculé en prenant un bénéfice brut de 3 millions de dollars moins des dépenses d’exploitation de 1 million de dollars (appelées dépenses totales). Cependant, nous devons rajouter les frais d’intérêt de 200 000 $ car le bénéfice d’exploitation ne comprend pas les intérêts (ou 3 millions – 1 million + 200 000 $ = 2,2 millions).

Lerevenu net

s’est élevé à 1,5 million de dollars pour la période, qui se trouve au bas du compte de résultat.