Un fonds commun de placement du marché monétaire est un type de fonds commun de placement qui n’investit que dans des instruments très liquides tels que des liquidités, des titres équivalents à des liquidités et des titres d’emprunt très bien notés ayant une échéance à court terme, qui est inférieure à 13 mois. Par conséquent, ces fonds offrent une grande liquidité avec un niveau de risque très faible. Le principal objectif d’investissement d’un fonds du marché monétaire est d’obtenir des intérêts et de maintenir une valeur nette d’inventaire (VNI) de 1 $ par action. Les indices de référence utilisés pour les fonds du marché monétaire sont basés sur les taux d’intérêt de référence du marché monétaire, tels que le LIBOR. En plus d’être peu risqués, certains fonds du marché monétaire ont l’avantage supplémentaire de fournir des rendements exonérés d’impôt pour les investisseurs qualifiés. Ces fonds utilisent souvent comme référence une moyenne des performances d’un groupe de fonds du marché monétaire exonérés d’impôts.
Les trois premiers fonds du marché monétaire exonérés d’impôts classés en fonction du rendement total sur un an sont le Fidelity SAI Municipal Money Market (FMQXX), le Vanguard Municipal Money Market Inv (VMSXX) et le Invesco Treasurer’s Ser Tr Prem TxEx Ins (PEIXX). Sauf indication contraire, tous les chiffres sont en date du 30 mars 2020.
Fidelity SAI Marché monétaire municipal (FMQXX)
- Déclaration totale de suivi d’un an : 1.43%
- Rendement des dividendes sur 12 mois : 1,35%.
- Taux de dépenses : 0,14%.
- Actifs sous gestion : 156,2 millions de dollars
- Date d’entrée en vigueur : 11 janvier 2018
- Investissement initial minimum : 0
Le FMQXX est un fonds du marché monétaire qui cherche à obtenir un niveau de revenus d’intérêts exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu aussi élevé que possible, en fonction de la liquidité et de la stabilité du principal. Le fonds investit normalement au moins 80 % de ses actifs dans des titres municipaux dont les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu. Le FMQXX peut investir jusqu’à 20 % des actifs dans des titres qui sont soumis à l’impôt sur le revenu au niveau fédéral et/ou des États. La composition du fonds par instrument en date du 29 février 2020 est la suivante Billets à demande à taux variable (VRDN) à 85,0 % ; papier commercial à 4,4 % ; et billets municipaux à 3,5 %.
Vanguard Municipal Money Market Inv (VMSXX)
- Déclaration totale de suivi d’un an : 1.38%
- Rendement des dividendes sur 12 mois : 1,32%.
- Ratio de dépenses : 0,15%.
- Actifs sous gestion : 17,6 milliards de dollars
- Date d’entrée en vigueur : 10 juin 1980
- Investissement initial minimum : 3 000
Le VMSXX est un fonds du marché monétaire qui cherche à fournir des revenus exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu des personnes physiques tout en maintenant la liquidité et en préservant le capital des actionnaires. Le fonds investit dans une gamme de titres municipaux à court terme et de haute qualité. Tous les actifs du fonds sont investis dans des titres exonérés d’impôt à partir du 29 février 2020.
Ser Tr Prem TxEx Ins (PEIXX) du trésorier d’Invesco
- Déclaration totale de suivi d’un an : 1.36%
- Rendement des dividendes sur 12 mois : 1,28%.
- Taux de dépenses : 0,20%.
- Actifs sous gestion : 100,6 millions de dollars
- Date d’entrée en vigueur : 25 février 2005
- Investissement initial minimum : 1 000
PEIXX est un fonds du marché monétaire qui cherche à fournir des revenus exonérés d’impôt tout en maintenant la liquidité et en préservant le capital. Le fonds investit dans des obligations municipales à court terme et de haute qualité, y compris des obligations à taux variable (VRDN), des billets de trésorerie exonérés d’impôt, des obligations à revenu, des billets d’anticipation et des obligations générales. La composition du portefeuille du fonds au 29 février 2020 est la suivante VRDNs à 82,9 % ; Autres titres municipaux à 11,7 % ; et Accord de rachat des agences gouvernementales américaines à 5,4 %.