Certains des mouvements de marché les plus importants peuvent avoir lieu en dehors de la session de négociation régulière de 9h30 à 16h00 EST (heure normale de l’Est) de la Bourse de New York (NYSE) et du Nasdaq.
La séance de négociation pré-marché, souvent volatile, est largement suivie pour évaluer les perspectives du marché avant l’ouverture régulière. La volatilité des prix est due à des forces extérieures à la session de négociation régulière, et savoir comment négocier des actions et des contrats à terme pendant cette période est une opportunité pour les investisseurs qui cherchent à faire des bénéfices. Après la clôture est également important, car les investisseurs font le bilan de la journée et effectuent des transactions qui auraient pu être trop volatiles directement à la clôture.
Points clés à retenir
- La négociation avant et après le marché sert à évaluer l’ouverture régulière du marché, et il existe des moyens de tirer parti de cette séance de négociation.
- Les investisseurs peuvent utiliser les séances de pré et d’après-marché pour profiter des communiqués de presse et des mises à jour qui ne sont pas présentés pendant les heures normales de marché.
- Ces communiqués et nouvelles auxquels les investisseurs voudront prêter attention comprennent les indicateurs économiques et les communiqués sur les résultats.
- Les réseaux de communication électronique (ECN) permettent de faciliter les transactions avant et après la séance de bourse.
Indicateurs économiques
Les indicateurs économiques sont les principaux moteurs de l’action sur les prix lors de la séance de négociation précédant le marché. La majorité des communiqués économiques importants sont publiés à 8h30 HNE, une heure avant l’ouverture du marché de New York. La réaction du marché à ces données peut provoquer des variations de prix importantes et donner le ton de la journée de négociation.
Le résumé de la situation de l’emploi, publié par le Bureau des statistiques sur le travail à 8h30 HNE le premier vendredi de chaque mois, est le communiqué qui a le plus d’impact sur le marché. D’autres rapports importants sur l’évolution du marché sont publiés à 8h30 HNE, notamment sur le produit intérieur brut (PIB), les ventes au détail et les demandes hebdomadaires de prestations de chômage. L’examen des attentes des analystes concernant ces chiffres vous aidera à comprendre la réaction du marché.
Habituellement, les plus grands mouvements du marché se produisent lorsque le nombre de transactions dépasse largement ou ne correspond pas aux prévisions, ce qui crée une forte volatilité et les risques et opportunités commerciales qui l’accompagnent.
Communiqués de presse sur les revenus
La saison des bénéfices fait référence à la période pendant laquelle les sociétés cotées en bourse publient leurs rapports trimestriels sur les bénéfices. La saison des bénéfices commence une ou deux semaines après la fin de chaque trimestre. Par conséquent, la plupart des sociétés publient leurs bénéfices entre le début et la mi-janvier, en avril, juillet et octobre. Pendant cette période, les bénéfices des entreprises sont généralement publiés avant l’ouverture du marché et après la clôture, ce qui entraîne souvent des variations importantes du cours des actions sous-jacentes en dehors des heures de bourse habituelles.
Comme pour les indicateurs économiques, les réactions les plus importantes se produisent généralement lorsqu’une entreprise dépasse ou ne dépasse pas les attentes. Le fait d’avoir accès à des horaires de négociation prolongés permet au négociant en bourse de réagir rapidement et de tirer potentiellement parti de la réaction initiale à des nouvelles positives ou négatives.
Principaux événements
Les nouvelles et les annonces d’événements géopolitiques majeurs sont souvent rapportées après les heures normales de négociation ou pendant le week-end, ce qui peut provoquer des mouvements massifs du marché. Les guerres et les catastrophes naturelles sont des exemples d’événements inattendus qui peuvent prendre le marché par surprise à tout moment. Avoir accès au marché avant son ouverture vous permet de mieux vous positionner et de vous couvrir contre les risques en cas de tels événements imprévisibles.
Échanger des actions sur les réseaux européens de communication
Les réseaux de communication électronique (ECN) sont un mécanisme qui permet aux opérateurs de participer à des opérations boursières à des heures prolongées. Les ECN sont des systèmes de négociation électronique qui apparient automatiquement les ordres d’achat et de vente à des prix déterminés, ce qui permet aux grandes sociétés de courtage et aux traders individuels de négocier directement entre eux sans avoir besoin d’un intermédiaire tel qu’un teneur de marché boursier.
La plupart des ordres passés par l’intermédiaire des ECN sont généralement des ordres à cours limité, ce qui est heureux, étant donné que la négociation en dehors des heures de bureau a souvent un impact notable sur le cours d’une action.
Les opérations de pré-marché sur les actions ont lieu de 4 h à 9 h 30 (heure de l’Est) et les opérations en dehors des heures de bureau, un jour de session normale, ont lieu de 16 h à 20 h. De nombreux courtiers de détail proposent de négocier pendant ces sessions mais peuvent limiter les types d’ordres qui peuvent être utilisés.
Il est important de noter que le niveau de liquidité est généralement beaucoup plus faible lorsque les transactions sont effectuées en dehors des heures normales de marché. Les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont souvent plus importants, et le niveau « mince » des transactions peut entraîner une plus grande volatilité, avec les risques et les opportunités qui y sont associés.
Le marché des contrats à terme
Le marché à terme, en particulier le contrat à terme de référence S&P 500, est suivi de près lors de la séance de pré-marché afin d’évaluer le sentiment du marché pour la journée. Les contrats à terme sont des contrats standardisés permettant d’acheter ou de vendre un actif, tel qu’une marchandise physique ou un instrument financier, à une date et un prix futurs prédéterminés.
Les contrats à terme sur indices boursiers sont des contrats à terme sur des indices financiers tels que le Dow, le Nasdaq ou le S&P 500. Le contrat à terme E-mini S&P 500 du Chicago Mercantile Exchange est le contrat à terme sur indices boursiers le plus activement négocié au monde.
Se négociant pratiquement 24 heures sur 24, les contrats à terme E-mini S&P 500 peuvent indiquer la tendance probable du marché au début de l’ouverture de la session de New York. Les contrats à terme S&P 500 sont souvent utilisés par les gestionnaires de fonds soit pour couvrir le risque sur une certaine période en vendant le contrat à découvert, soit pour augmenter leur exposition au marché boursier en l’achetant.
En plus d’offrir un accès au marché presque 24 heures sur 24, l’un des principaux avantages de la négociation de contrats à terme E-mini S&P 500 est le niveau élevé de liquidité. Les écarts entre les offres d’achat et de vente sont constamment serrés. L’écart est en fait un coût d’entrée sur le marché. Des écarts serrés sont essentiels car plus l’écart est grand, plus la transaction doit évoluer en votre faveur pour atteindre le seuil de rentabilité.