Qu’est-ce que le MSCI All Country World Index ?
Le MSCI All Country World Index (ACWI) est un indice boursier conçu pour suivre les performances des marchés d’actions mondiaux. Maintenu par Morgan Stanley Capital International (MSCI), l’indice est composé des actions d’environ 3 000 sociétés de 23 pays développés et de 26 marchés émergents.
Les gestionnaires de fonds utilisent le MSCI ACWI comme guide pour l’allocation d’actifs ainsi que comme référence pour la performance des fonds d’actions mondiales. L’indice est également utilisé comme base pour la création de produits d’investissement tels que les fonds négociés en bourse (ETF).
Points clés à retenir
- Le MSCI ACWI est un indice boursier qui suit environ 3 000 titres dans 49 pays développés et émergents, représentant une capitalisation boursière totale de plusieurs dizaines de billions de dollars.
- L’indice MSCI ACWI est utilisé comme référence pour les fonds d’actions mondiaux et comme guide pour l’allocation d’actifs.
- Les investisseurs individuels peuvent avoir accès à l’indice par l’intermédiaire d’ETF qui en reproduisent les performances.
Comprendre l’indice MSCI All Country World Index
Les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille de plusieurs façons. Un gestionnaire de portefeuille ou un investisseur peut acheter une série d’actions individuelles qui ont une corrélation faible ou négative entre elles. Une manière moins coûteuse et plus efficace serait d’investir dans des ETF qui reproduisent la performance d’un indice tel que le Dow Jones Industrial Average ou le S&P 500. En ce qui concerne les actions mondiales, l’indice ayant la plus grande sélection est le MSCI ACWI.
Étant donné qu’il est également exposé aux actions américaines, il n’est guère surprenant que les principaux constituants du MSCI ACWI, en termes de capitalisation boursière, soient Apple Inc, Microsoft Corp et Amazon.com, Inc. En juillet 2020, la capitalisation boursière totale de toutes les entreprises représentées dans le MSCI ACWI s’élevait à 47,6 billions de dollars. Les pays représentant la capitalisation boursière totale la plus élevée sont les États-Unis (58 %), le Japon (7 %) et la Chine (5 %). Les 44 pays ayant la plus petite capitalisation représentaient 24 % de l’indice total par capitalisation boursière.
MSCI ACWI comme outil de référence et de portefeuille
Les investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension utilisent le MSCI ACWI comme référence pour mesurer la performance de leurs portefeuilles, ainsi que comme guide pour la diversification géographique. Les investisseurs individuels peuvent également utiliser l’ACWI comme référence pour comparer les fonds qui ont les meilleurs rendements corrigés du risque.
Le moyen le plus simple pour les investisseurs d’obtenir une exposition à l’ACWI est de passer par les ETF. Un certain nombre d’ETF suivent l’indice, notamment l’ETF iShares MSCI ACWI (ACWI). Cet ETF comptait près de 2 300 positions en septembre 2020, avec un actif net de plus de 12,6 milliards de dollars.
Alternatives à l’ACWI du MSCI pour les actions mondiales
Un investisseur cherchant à diversifier son portefeuille géographiquement pourrait investir une partie de ses fonds dans un ETF qui suit l’indice All Country World Index. Cela lui donnerait une exposition à un large éventail de valeurs mondiales. Mais comme l’indice suit les actions américaines ainsi que les actions étrangères, un investisseur qui a déjà alloué une partie importante de son portefeuille aux actions américaines pourrait opter pour un ETF qui suit uniquement les actions étrangères.
La meilleure façon de décider de la répartition d’un portefeuille est d’en discuter avec un conseiller financier qualifié.