Définition du refinancement

Qu’est-ce qu’un refinancement ?

Un refinancement, ou « refi » en abrégé, fait référence au processus de révision et de remplacement des termes d’un contrat de crédit existant, généralement en ce qui concerne un prêt ou une hypothèque. Lorsqu’une entreprise ou un particulier décide de refinancer une obligation de crédit, il cherche effectivement à apporter des modifications favorables à son taux d’intérêt, à son calendrier de paiement et/ou à d’autres conditions prévues dans son contrat. Si la demande est approuvée, l’emprunteur obtient un nouveau contrat qui remplace le contrat initial.

Les emprunteurs choisissent souvent de se refinancer lorsque le contexte des taux d’intérêt change considérablement, ce qui permet de réaliser des économies potentielles sur les paiements de la dette grâce à un nouvel accord.

Points clés à retenir

• Un refinancement a lieu lorsque les conditions d’un prêt existant, telles que les taux d’intérêt, les calendriers de paiement ou d’autres conditions, sont révisées.
• Les emprunteurs ont tendance à se refinancer lorsque les taux d’intérêt baissent.
• Le refinancement implique la réévaluation du crédit d’une personne ou d’une entreprise et de son état de remboursement.
• Les prêts à la consommation souvent envisagés pour le refinancement comprennent les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les prêts étudiants.

Comment fonctionne un refinancement

Les consommateurs cherchent généralement à refinancer certaines dettes afin d’obtenir des conditions d’emprunt plus favorables, souvent en réponse à des conditions économiques changeantes. Les objectifs communs du refinancement sont d’abaisser le taux d’intérêt fixe pour réduire les paiements pendant la durée du prêt, de modifier la durée du prêt ou de passer d’un prêt hypothécaire à taux fixe à un prêt hypothécaire à taux variable (ARM) ou vice versa. Les emprunteurs peuvent également se refinancer parce que leur profil de crédit s’est amélioré, en raison de modifications apportées à leurs plans financiers à long terme, ou pour rembourser leurs dettes existantes en les regroupant en un seul prêt à faible taux.

La motivation la plus courante pour le refinancement est l’environnement des taux d’intérêt. Comme les taux d’intérêt sont cycliques, de nombreux consommateurs choisissent de se refinancer lorsque les taux baissent. La politique monétaire nationale, le cycle économique et la concurrence sur le marché peuvent être des facteurs clés qui font augmenter ou diminuer les taux d’intérêt pour les consommateurs et les entreprises. Ces facteurs peuvent influencer les taux d’intérêt de tous les types de produits de crédit, y compris les prêts non renouvelables et les cartes de crédit renouvelables. Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, les débiteurs ayant des produits à taux d’intérêt variable finissent par payer plus d’intérêts ; l’inverse est vrai dans un contexte de baisse des taux.

Pour obtenir un refinancement, l’emprunteur doit présenter sa demande à son prêteur actuel ou à un nouveau prêteur et remplir une nouvelle demande de prêt. Le refinancement consiste ensuite à réévaluer les conditions de crédit et la situation financière d’un particulier ou d’une entreprise. Les prêts à la consommation généralement envisagés pour un refinancement comprennent les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les prêts étudiants.

Les entreprises peuvent également chercher à refinancer des prêts hypothécaires sur des propriétés commerciales. De nombreux investisseurs commerciaux évalueront leur bilan d’entreprise pour les prêts commerciaux émis par des créanciers qui pourraient bénéficier de taux de marché plus bas ou d’un meilleur profil de crédit.

Types de refinancement

Il existe plusieurs types d’options de refinancement. Le type de prêt qu’un emprunteur décide d’obtenir dépend de ses besoins. Voici quelques-unes de ces options de refinancement :

• Refinancement à taux et à terme: C’est le type de refinancement le plus courant. Le refinancement à taux et à terme se produit lorsque le prêt initial est remboursé et remplacé par un nouveau contrat de prêt qui exige des paiements d’intérêts moins élevés.
• Refinancement par encaissement : Les encaissements sont courants lorsque l’actif sous-jacent qui garantit le prêt a augmenté en valeur. L’opération consiste à retirer la valeur ou la participation dans l’actif en échange d’un montant de prêt plus élevé (et souvent d’un taux d’intérêt plus élevé). En d’autres termes, lorsqu’un actif augmente de valeur sur papier, vous pouvez accéder à cette valeur avec un prêt plutôt qu’en le vendant. Cette option augmente le montant total du prêt mais donne à l’emprunteur un accès immédiat à des liquidités tout en conservant la propriété de l’actif.
• Refinancement en espèces : Unrefinancement en espèces permet à l’emprunteur de rembourser une partie du prêt pour un ratio prêt/valeur (LTV) plus faible ou des versements moins élevés.
• Refinancement de consolidation: Dans certains cas, un prêt de consolidation peut être un moyen efficace de refinancement. Un refinancement de consolidation peut être utilisé lorsqu’un investisseur obtient un seul prêt à un taux inférieur à son taux d’intérêt moyen actuel sur plusieurs produits de crédit. Ce type de refinancement exige que le consommateur ou l’entreprise demande un nouveau prêt à un taux inférieur et rembourse ensuite la dette existante avec le nouveau prêt, ce qui permet de réduire considérablement le taux d’intérêt sur le capital restant dû.

Les avantages et les inconvénients du refinancement

Pour

• Vous pouvez bénéficier d’une mensualité et d’un taux d’intérêt plus bas.

• Vous pouvez convertir un taux d’intérêt ajustable en un taux d’intérêt fixe, ce qui vous permet de bénéficier d’une plus grande prévisibilité et d’économies éventuelles.

• Vous pouvez obtenir un afflux de liquidités pour un besoin financier urgent.

• Vous pouvez fixer une durée de prêt plus courte, ce qui vous permet d’économiser de l’argent sur le total des intérêts payés.

Contre

• Si la durée de votre prêt est ramenée à sa durée initiale, le montant total des intérêts payés pendant la durée du prêt peut être supérieur à ce que vous économisez au taux le plus bas.

• Si les taux d’intérêt baissent, vous ne pourrez pas bénéficier d’un prêt hypothécaire à taux fixe, à moins que vous ne le refinanciez.

• Vous pouvez réduire la valeur nette de votre logement.

• Votre mensualité augmente lorsque la durée du prêt est plus courte et vous devez payer des frais de clôture pour le refinancement.

Exemple de refinancement

Voici un exemple hypothétique du fonctionnement du refinancement. Disons que Jane et John ont un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans. Les intérêts qu’ils paient depuis qu’ils ont fixé leur taux pour la première fois il y a dix ans sont de 8 %. En raison de la situation économique, les taux d’intérêt baissent. Le couple s’adresse à sa banque et peut refinancer son prêt hypothécaire existant à un nouveau taux de 4 %. Jane et John peuvent ainsi bloquer un nouveau taux pour les 20 prochaines années tout en réduisant leurs mensualités. Si les taux d’intérêt baissent à nouveau à l’avenir, ils pourront peut-être se refinancer pour réduire encore leurs paiements.

La discrimination en matière de prêts hypothécaires est illégale. Si vous pensez avoir été victime de discrimination fondée sur la race, la religion, le sexe, l’état civil, le recours à l’aide publique, l’origine nationale, le handicap ou l’âge, vous pouvez prendre des mesures. L’une de ces mesures consiste à déposer un rapport auprès du Bureau de protection financière des consommateurs et/ou du ministère américain du logement et du développement urbain (HUD). 

Refinancement des entreprises

Le refinancement des entreprises est le processus par lequel une entreprise réorganise ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant les dettes existantes. Le refinancement d’entreprise est souvent effectué pour améliorer la situation financière d’une entreprise et peut également être effectué pendant qu’une entreprise est en détresse grâce à la restructuration des dettes. Le refinancement des entreprises consiste souvent à faire appel à d’anciennes émissions d’obligations d’entreprise, lorsque cela est possible, et à émettre de nouvelles obligations à des taux d’intérêt plus bas.