Le bilan d’une société, également appelé « état de la situation financière », révèle l’actif, le passif et les capitaux propres (valeur nette) de l’entreprise. Le bilan, ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, constituent la pierre angulaire des états financiers de toute entreprise.
Si vous êtes actionnaire d’une société ou investisseur potentiel, il est important que vous compreniez la structure du bilan, la manière de l’analyser et de le lire.
Comment fonctionne le bilan
Le bilan est divisé en deux parties qui, selon l’équation suivante, doivent s’équilibrer ou se compenser. La formule principale qui sous-tend un bilan est la suivante :
Actif = Passif + Capitaux propres
Cela signifie que les actifs, ou les moyens utilisés pour exploiter l’entreprise, sont équilibrés par les obligations financières de l’entreprise, ainsi que la participation au capital social apportée à l’entreprise et ses bénéfices non distribués.
L’actif est ce qu’une entreprise utilise pour exploiter son entreprise, tandis que le passif et les capitaux propres sont deux sources qui soutiennent cet actif. Les capitaux propres, appelés fonds propres, dans une société cotée en bourse, sont le montant initialement investi dans l’entreprise plus les bénéfices non distribués, et ils représentent une source de financement pour l’entreprise.
Il est important de noter qu’un bilan est un instantané de la situation financière de l’entreprise à un moment donné.
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Connaître les types de biens
Actif circulant
Les actifs courants ont une durée de vie d’un an ou moins, ce qui signifie qu’ils peuvent être facilement convertis en espèces. Ces catégories d’actifs comprennent les liquidités, les comptes clients et les stocks.
L’argent liquide, le plus fondamental des actifs circulants, comprend également les comptes bancaires et les chèques sans restrictions. Les équivalents de trésorerie sont des actifs très sûrs qui peuvent être facilement convertis en espèces ; les bons du Trésor américain en sont un exemple.
Les comptes débiteurs sont constitués des obligations à court terme dues à l’entreprise par ses clients. Les entreprises vendent souvent à crédit des produits ou des services à leurs clients ; ces obligations sont conservées sur le compte d’actif circulant jusqu’à ce qu’elles soient réglées par les clients.
Enfin, les stocks représentent les matières premières, les produits en cours et les produits finis de l’entreprise. Selon l’entreprise, la composition exacte du compte de stock diffère. Par exemple, une entreprise de fabrication transportera un grand nombre de matières premières, tandis qu’une entreprise de vente au détail n’en transportera aucune. La composition du stock d’un détaillant est généralement constituée de biens achetés auprès de fabricants et de grossistes.
Actifs non courants
Les actifs non courants sont des actifs qui ne se transforment pas facilement en espèces, qui devraient se transformer en espèces dans un délai d’un an et/ou qui ont une durée de vie supérieure à un an. Il peut s’agir d’actifs corporels, tels que des machines, des ordinateurs, des bâtiments et des terrains. Les actifs non courants peuvent également être des actifs incorporels, tels que le fonds de commerce, les brevets ou les droits d’auteur. Bien que ces actifs ne soient pas de nature physique, ils sont souvent les ressources qui peuvent faire ou défaire une entreprise – la valeur d’une marque, par exemple, ne doit pas être sous-estimée.
L’amortissement est calculé et déduit de la plupart de ces actifs, ce qui représente le coût économique de l’actif sur sa durée de vie utile.
Apprendre les différentes responsabilités
De l’autre côté du bilan se trouvent les passifs. Il s’agit des obligations financières qu’une société doit à des tiers. Comme les actifs, ils peuvent être à court ou à long terme.
Les passifs à long terme sont des dettes et autres obligations financières non liées à des dettes, qui sont dues après une période d’au moins un an à compter de la date du bilan. Les passifs à court terme sont les dettes de l’entreprise qui viendront à échéance, ou devront être payées, dans un délai d’un an. Cela comprend à la fois les emprunts à court terme, tels que les comptes créditeurs, et la partie courante des emprunts à long terme, comme le dernier paiement d’intérêts sur un prêt de 10 ans.
Fonds propres
Les capitaux propres sont le montant initial investi dans une entreprise. Si, à la fin de l’exercice, une entreprise décide de réinvestir ses bénéfices nets dans l’entreprise (après impôts), ces bénéfices non distribués seront transférés du compte de résultat au bilan et au compte de capitaux propres. Ce compte représente la valeur nette totale de l’entreprise. Pour que le bilan soit équilibré, le total de l’actif d’un côté doit être égal au total du passif plus
les capitaux propres de l’autre côté.
Lire un bilan
Vous trouverez ci-dessous un exemple de bilan d’entreprise pour Walmart, vers 2016 :
Source : Walmart.
Comme vous pouvez le voir dans le bilan ci-dessus, il est divisé en deux grands domaines. L’actif se trouve en haut, et en dessous se trouvent le passif et les capitaux propres de l’entreprise. Il est également clair que ce bilan est équilibré lorsque la valeur de l’actif est égale à la valeur combinée du passif et des capitaux propres.
Un autre aspect intéressant du bilan est la manière dont il est organisé. Les sections de l’actif et du passif du bilan sont organisées en fonction du degré de liquidité du compte. Ainsi, pour l’actif, les comptes sont classés de la plus liquide à la moins liquide. Pour le passif, les comptes sont classés en fonction des emprunts et autres obligations à court et long terme.
Analyser un bilan avec des ratios
Grâce à une meilleure compréhension d’un bilan et de sa construction, nous pouvons passer en revue certaines techniques utilisées pour analyser les informations contenues dans un bilan. La principale technique est l’analyse des ratios financiers.
L’analyse des ratios financiers fait appel à des formules pour obtenir un aperçu d’une entreprise et de ses activités. Pour un bilan, l’utilisation de ratios financiers (comme le ratio dettes/fonds propres) peut donner une bonne idée de la situation financière de l’entreprise, ainsi que de son efficacité opérationnelle. Il est important de noter que certains ratios nécessiteront des informations provenant de plusieurs états financiers, comme le bilan et le compte de résultat.
Les principaux types de ratios qui utilisent les informations d’un bilan sont les ratios de solidité financière et les ratios d’activité. Les ratios de solidité financière, tels que les ratios de fonds de roulement et d’endettement, fournissent des informations sur la capacité de l’entreprise à remplir ses obligations et sur l’effet de levier des obligations.
Cela peut donner aux investisseurs une idée de la stabilité financière de l’entreprise et de la façon dont elle s’autofinance. Les ratios d’activité se concentrent principalement sur les comptes courants pour montrer comment l’entreprise gère son cycle d’exploitation (qui comprend les créances, les stocks et les dettes). Ces ratios peuvent donner une idée de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise.
(Voir aussi : Tutoriel sur les ratios)
Le bilan, ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, constituent un outil important pour les investisseurs qui veulent se faire une idée de l’entreprise et de ses activités. Il s’agit d’un instantané à un moment donné des comptes de l’entreprise, couvrant son actif, son passif et ses capitaux propres.
L’objectif d’un bilan est de donner aux parties intéressées une idée de la situation financière de la société, en plus d’afficher ce que la société possède et doit. Il est important que tous les investisseurs sachent comment utiliser, analyser et lire un bilan. Un bilan peut donner un aperçu ou une raison d’investir dans une action.
(L’investissement ne peut avoir lieu sans avoir au préalable un compte d’investissement auprès d’un courtier).