Définition du ratio rapide

Qu’est-ce que le Quick Ratio ?

Le quick ratio est un indicateur de la position de liquidité à court terme d’une entreprise et mesure la capacité d’une entreprise à remplir ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. Comme il indique la capacité de l’entreprise à utiliser instantanément ses actifs quasi-liquides (actifs qui peuvent être convertis rapidement en espèces) pour rembourser ses passifs à court terme, il est également appelé « acid test ratio ». Un acid test est un test rapide conçu pour produire des résultats instantanés – d’où son nom.

Points clés à retenir

• Le quick ratio indique la capacité d’une entreprise à payer ses dettes courantes sans avoir besoin de vendre ses stocks ou d’obtenir un financement supplémentaire.
• Le ratio rapide est considéré comme une mesure plus prudente que le ratio courant, qui inclut tous les actifs à court terme comme couverture des passifs à court terme.
• Plus le résultat du ratio est élevé, plus les liquidités et la santé financière d’une entreprise sont bonnes ; plus le ratio est faible, plus l’entreprise aura du mal à payer ses dettes.

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Comprendre le Quick Ratio

Le quick ratio mesure le montant en dollars des actifs liquides disponibles par rapport au montant en dollars des passifs courants d’une entreprise. Les actifs liquides sont les actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces avec un impact minimal sur le prix reçu sur le marché libre, tandis que les passifs courants sont les dettes ou obligations d’une entreprise qui doivent être payées aux créanciers dans un délai d’un an.

Un résultat de 1 est considéré comme le ratio rapide normal. Il indique que l’entreprise est entièrement équipée avec exactement assez d’actifs pour être liquidée instantanément afin de payer ses dettes courantes. Une entreprise dont le ratio de liquidité relative est inférieur à 1 peut ne pas être en mesure de rembourser entièrement son passif à court terme, tandis qu’une entreprise dont le ratio de liquidité relative est supérieur à 1 peut se débarrasser instantanément de son passif à court terme. Par exemple, un ratio de liquidité relative de 1,5 indique qu’une entreprise dispose de 1,50 $ d’actifs liquides pour couvrir chaque dollar de son passif à court terme.

Si ces ratios basés sur des chiffres donnent un aperçu de la viabilité et de certains aspects d’une entreprise, ils ne donnent pas nécessairement une image complète de la santé globale de l’entreprise. Il est important d’examiner d’autres mesures associées pour évaluer la situation réelle.

Calcul rapide du ratio

La formule pour calculer le ratio rapide est la suivante.

$&QR=frac{CE+MS+AR}{CL} &text{Or} &QR=frac{CA-I-PE}{CL} &textbf{où$

QR= CL CE+MS+AR Ou QR= CL CA-I-PE où : QR=Rapportrapide CE=Trésorerie et équivalents MS=Titresnégociables AR=Créances CL=Passifcourant CA=Actifcourant I=Inventaire

Pour calculer le quick ratio, localisez chacune des composantes de la formule sur le bilan d’une société dans les sections de l’actif et du passif à court terme. Insérez le solde correspondant dans l’équation et effectuez le calcul.

Pendant le calcul du ratio rapide, vérifiez les éléments que vous utilisez dans la formule. Le numérateur des actifs liquides doit inclure les actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces à court terme (dans un délai d’environ 90 jours) sans faire de compromis sur leur prix. Les stocks ne sont pas inclus dans le ratio rapide parce que de nombreuses entreprises, pour pouvoir vendre par le biais de leurs stocks en 90 jours ou moins, devraient appliquer des remises importantes pour inciter les clients à acheter rapidement. Les stocks comprennent les matières premières, les composants et les produits finis.

De même, seuls les comptes débiteurs qui peuvent être recouvrés dans un délai d’environ 90 jours doivent être pris en considération. Les comptes débiteurs désignent l’argent qui est dû à une entreprise par ses clients pour des biens ou des services déjà livrés.

Impact des paiements des clients sur le Quick Ratio

Une entreprise peut avoir une grande quantité d’argent comme comptes clients, ce qui peut faire augmenter le ratio de rapidité. Cependant, si le paiement du client est retardé en raison de circonstances inévitables, ou si le paiement a une date d’échéance qui est une longue période, comme 120 jours selon les conditions de vente, l’entreprise peut ne pas être en mesure de faire face à ses engagements à court terme. Il peut s’agir de dépenses professionnelles essentielles et de comptes créditeurs qui doivent être payés immédiatement. Bien que le solde des comptes débiteurs soit sain, le ratio de rapidité peut en fait être trop faible, et l’entreprise risque de se retrouver à court de liquidités.

D’autre part, une entreprise pourrait négocier la réception rapide des paiements de ses clients et obtenir des délais de paiement plus longs de ses fournisseurs, ce qui permettrait de maintenir plus longtemps les dettes dans les livres comptables. En convertissant plus rapidement ses créances en liquidités, elle pourrait avoir un ratio de rapidité plus sain et être parfaitement équipée pour rembourser ses dettes courantes.

La question de savoir si les comptes débiteurs sont une source de liquidités rapidement disponibles reste un sujet discutable, et dépend des conditions de crédit que l’entreprise accorde à ses clients. Une entreprise qui a besoin de paiements anticipés ou qui n’accorde que 30 jours aux clients pour le paiement sera en meilleure position de liquidité que celle qui accorde 90 jours. En outre, les conditions de crédit d’une entreprise auprès de ses fournisseurs ont également une incidence sur sa position de liquidité. Si une entreprise donne 60 jours à ses clients pour payer mais dispose de 120 jours pour payer ses fournisseurs, sa position de liquidité sera saine tant que ses créances sont égales ou supérieures à ses dettes.

Les deux autres composantes : les liquidités et les titres négociables, sont généralement libres de ces dépendances temporelles. Toutefois, pour maintenir la précision du calcul, il convient de ne considérer que le montant qui sera effectivement reçu en 90 jours ou moins dans des conditions normales. La liquidation anticipée ou le retrait prématuré d’actifs tels que les titres porteurs d’intérêts peut entraîner des pénalités ou une actualisation de la valeur comptable.

Exemple du monde réel

Les sociétés cotées en bourse communiquent généralement le chiffre du quick ratio sous la rubrique « Liquidité/Santé financière » de la section « Key Ratios » de leurs rapports trimestriels.

Vous trouverez ci-dessous le calcul du quick ratio sur la base des chiffres qui figurent dans les bilans respectifs de deux concurrents majeurs opérant dans le secteur industriel des soins personnels pour l’exercice financier se terminant en 2019 :

(en millions)	Procter & Gamble	Johnson & Johnson
Actifs rapides (A)	$15,238	$33,862
Passif à court terme (B)	$30,011	$35,964
Quick Ratio (A/B)	0.51	0.94

Avec un ratio rapide de 0,94, Johnson & Johnson semble être dans une position décente pour couvrir ses obligations courantes, bien que ses actifs liquides ne soient pas tout à fait capables de répondre à chaque dollar d’obligations à court terme. Procter & Gamble, en revanche, pourrait ne pas être en mesure de rembourser ses obligations courantes en utilisant uniquement des actifs rapides, car son ratio de liquidité générale est bien inférieur à 1, à 0,51.

Ratio rapide par rapport au ratio actuel

Le ratio rapide est plus conservateur que le ratio courant car il exclut les stocks et autres actifs courants, qui sont généralement plus difficiles à transformer en espèces. Le quick ratio ne prend en compte que les actifs qui peuvent être convertis en espèces très rapidement. Le ratio courant, en revanche, prend en compte les stocks et les actifs de dépenses payées d’avance. Dans la plupart des entreprises, la liquidation des stocks prend du temps, bien que quelques rares entreprises puissent transformer leurs stocks assez rapidement pour les considérer comme un actif rapide. Les charges payées d’avance, bien qu’elles constituent un actif, ne peuvent pas être utilisées pour payer les dettes à court terme, elles sont donc omises du ratio de liquidité générale.