Qu’est-ce qu’un Blind Trust ?
Une fiducie sans droit de regard est une fiducie établie par le propriétaire (ou le fiduciant) qui donne à une autre partie (le fiduciaire) le contrôle total de la fiducie. Le fiduciaire dispose d’une entière discrétion sur les actifs et les investissements tout en étant chargé de gérer les actifs et tout revenu généré dans la fiducie. Le fiduciaire peut mettre fin à la fiducie, mais n’exerce par ailleurs aucun contrôle sur les mesures prises au sein de la fiducie et ne reçoit aucun rapport des fiduciaires tant que la fiducie sans droit de regard est en vigueur. Les fiducies sans droit de regard sont souvent établies dans des situations où les personnes souhaitent éviter les conflits d’intérêts entre leur emploi et leurs investissements.
Points clés à retenir
- Une fiducie sans droit de regard est une fiducie établie par le propriétaire (ou le fiduciant) qui donne à une autre partie (le fiduciaire) le contrôle total de la fiducie.
- Le fiduciaire a le contrôle des actifs et des investissements tout en gérant les actifs et tout revenu généré dans la fiducie.
- Les trusts aveugles sont souvent établis lorsque des personnes souhaitent éviter les conflits d’intérêts entre leur emploi et leurs investissements.
Comment fonctionne une fiducie sans droit de regard
Dans un trust typique, le fiduciant ou l’initiateur nomme un fiduciaire pour agir en tant que tel, ce qui signifie que le fiduciaire est chargé d’honorer l’accord de fiducie, comme la distribution des fonds après le décès du fiduciant. Le trust peut contenir divers investissements, notamment des actions, des obligations et des biens immobiliers. Le fiduciant et le fiduciaire sont souvent en contact l’un avec l’autre, tandis que le bénéficiaire du trust est généralement au courant du trust et peut-être même des avoirs qu’il détient.
Inversement, une fiducie sans droit de regard est conçue de telle sorte que les bénéficiaires de la fiducie et le fiduciant n’ont aucune connaissance des investissements détenus par la fiducie. Aucune des parties n’a de contrôle ou d’influence sur la manière dont les investissements sont gérés, y compris sur l’achat ou la vente de titres spécifiques.
Une fiducie sans droit de regard peut être révocable, ce qui signifie que le fiduciaire peut apporter toute modification à la fiducie, désigner le fiduciaire et mettre fin à la fiducie. Une fiducie sans droit de regard peut également être irrévocable, ce qui signifie que rien ne peut être modifié une fois qu’elle a été établie. Le fait que le fiduciaire établisse un trust révocable ou irrévocable dépend de la situation particulière et de l’objectif du trust. Un trust irrévocable, par exemple, peut être conçu de telle sorte que les actifs ne soient plus la propriété légale du fiduciaire et ainsi, empêcher les créanciers ou le gouvernement, comme Medicaid, de réclamer les actifs.
Considérations particulières
Une fiducie sans droit de regard peut poser des problèmes, car le fiduciaire qui l’établit est au moins conscient de la composition de l’investissement au départ et ne peut pas, de manière réaliste, oublier cette information lors de la prise de décisions futures. Les fiduciaires peuvent également fixer les règles de gestion des investissements et, bien entendu, choisir des fiduciaires dont ils sont sûrs qu’ils agiront d’une certaine manière dans des situations potentielles. Par conséquent, l’efficacité d’une fiducie sans droit de regard, pour ce qui est d’éliminer véritablement les conflits d’intérêts, est loin d’être prouvée. Cela dit, les hommes politiques disposant d’une grande richesse ou occupant de hautes fonctions utilisent les blind trusts pour montrer qu’au moins l’effort est fait pour établir l’impartialité.
Alternatives à la confiance aveugle
L’établissement d’une fiducie sans droit de regard peut être coûteux ; les politiciens et les cadres ont d’autres moyens d’éliminer les conflits d’intérêts potentiels sans fiducie sans droit de regard. Ils peuvent vendre des investissements spécifiques, des biens immobiliers ou des participations privées au profit de fonds indiciels et d’obligations. Une personne peut également vendre les actifs – en les convertissant en espèces – tout en occupant un poste de travail. Toutefois, le processus de vente des investissements peut avoir des conséquences fiscales et certains investissements, comme les terrains ou les biens immobiliers, peuvent être difficiles à vendre. Bien que les blind trusts soient utiles, il n’existe pas de structure juridique qui puisse éliminer tous les conflits d’intérêts, ni garantir un comportement éthique de la part de la personne qui occupe le poste ou la fonction.
Exemples de trusts aveugles
Bien que n’importe qui puisse créer un blind trust, ils sont souvent utilisés pour laisser de l’argent aux bénéficiaires et pour prévenir les conflits d’intérêts.
Planification successorale
Une fiducie sans droit de regard peut être établie au cours du processus de planification successorale si le fiduciant ne veut pas que les bénéficiaires sachent combien d’argent se trouve dans la fiducie. Une fiducie sans droit de regard peut également être conçue de manière à ce que les fonds aillent au bénéficiaire lorsque la personne atteint un certain âge ou une certaine étape, comme l’obtention d’un diplôme universitaire.
Politiciens
Les trusts aveugles sont également utilisés lorsqu’un individu fortuné est élu à un poste politique, où les investissements détenus pourraient potentiellement créer un conflit d’intérêts. La loi de 1978 sur l’éthique au sein du gouvernement exige que les personnes occupant des fonctions politiques divulguent tous leurs actifs, sauf si ces actifs sont détenus dans un blind trust.
Par exemple, si un homme politique détient des parts dans une société qui a une question réglementaire en suspens, cela peut créer un conflit d’intérêts. La fiducie sans droit de regard sépare l’homme politique de toutes les transactions qui sont initiées par le fiduciaire ou l’institution financière agissant en tant que fiduciaire.