Qu’est-ce que le Near Money ?
Le quasi-monnaie est un terme d’économie financière qui décrit des actifs non monétaires très liquides et facilement convertibles en espèces. Le quasi-monnaie peut également être appelé quasi-monnaie ou équivalent de trésorerie. La proximité de quasi-monnaie est importante pour déterminer les niveaux de liquidité. Les comptes d’épargne, les certificats de dépôt (CD), les devises étrangères, les comptes du marché monétaire, les titres négociables et les bons du Trésor sont des exemples de quasi-monnaie. En général, les actifs en quasi-monnaie inclus dans l’analyse de quasi-monnaie varient selon le type d’analyse.
Points clés à retenir
- Le quasi-monnaie désigne les actifs non monétaires.
- Le quasi-monnaie peut facilement être converti en espèces.
- Le quasi-monnaie et la proximité de quasi-monnaie sont des considérations importantes dans différents types d’analyse des liquidités.
Le quasi-monnaie et le quasi-monnaie (ou quasi-monnaie) ont influencé de manière globale l’analyse financière et les considérations économiques depuis des décennies. Les analystes financiers considèrent le quasi-monnaie comme un concept important pour tester la liquidité. Les banques centrales et les économistes utilisent le concept de quasi-monnaie pour déterminer les différents niveaux de la masse monétaire, la proximité de la monnaie servant de facteur pour classer les actifs en M1, M2 ou M3.
Comprendre l’argent proche
Le near money est un terme que les analystes utilisent pour comprendre et quantifier la liquidité et la proximité de la liquidité des actifs financiers. Les considérations relatives au quasi-monnaie sont examinées dans divers scénarios de marché. La compréhension du quasi-monnaie et de la proximité de la liquidité est essentielle dans l’analyse des états financiers des entreprises et la gestion de la masse monétaire. Le quasi-monnaie peut également être important dans tous les types de gestion de patrimoine car son analyse fournit un baromètre de la liquidité, de la conversion des équivalents de trésorerie et du risque.
Les quasi-argent désignent généralement l’ensemble des quasi-argents d’une entité de manière globale. La proximité de quasi-monnaie varie en fonction des délais réels de conversion des espèces. D’autres facteurs affectant le quasi-argent peuvent également inclure les frais de transaction ou les pénalités liées aux retraits.
Gestion du patrimoine personnel
Dans la gestion du patrimoine personnel, la proximité de l’argent peut être une considération importante qui influence la tolérance au risque d’un investisseur. Le quasi-monnaie comprend généralement des actifs qu’un investisseur peut facilement convertir en espèces en quelques jours ou mois. Les investisseurs qui dépendent fortement de la grande liquidité du quasi-monnaie choisiront des options de quasi-monnaie à très faible risque et à court terme, comme les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire, les CD à six mois et les bons du Trésor, qui peuvent gagner environ 2 % par an avec peu de risque de perte. Les investisseurs qui disposent d’un stock de liquidités plus important peuvent potentiellement étendre la proximité de l’argent pour obtenir des rendements plus élevés. Par exemple, les CD à deux ans ont un horizon de maturité plus long avec un rendement attendu plus important et sont donc plus éloignés du spectre qu’un CD à six mois.
Au-delà des choix à faible risque et proches de l’argent, les investisseurs disposent également d’options à risque plus élevé, comme les actions. Ces investissements peuvent être convertis en espèces en quelques jours environ, ce qui leur confère une proximité à très court terme. Toutefois, la volatilité et le risque des investissements en actions peuvent signifier que les investisseurs ont moins de liquidités à encaisser pour un besoin immédiat.
Liquidité des entreprises
Le concept de quasi-monnaie et de proximité de quasi-monnaie fait partie intégrante de l’analyse des états financiers des entreprises. Il se trouve au cœur de l’analyse de la liquidité du bilan. Ici, la proximité de l’argent est illustrée par les deux ratios essentiels, le quick ratio et le current ratio.
Le quick ratio s’intéresse aux actifs les plus proches. Ces actifs comprennent les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les créances. En divisant la combinaison de ces actifs rapides par le passif à court terme, on obtient le ratio des actifs les plus liquides d’une entreprise par rapport à son passif à court terme. Souvent considéré de deux façons, ce ratio indique la valeur des actifs rapides par dollar de passif à court terme ou le niveau de couverture des actifs rapides par rapport au passif à court terme. En général, plus le ratio de couverture rapide est élevé, plus une entreprise est capable de couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Le ratio actuel pousse un peu plus loin sur le spectre de la proximité avec des actifs moins liquides que les actifs rapides mais toujours convertibles en espèces dans un délai d’un an. Le ratio de liquidité générale est calculé en divisant l’ensemble des actifs à court terme d’une entreprise par ses passifs à court terme. On examine ainsi la liquidité d’une entreprise sur un horizon d’un an.
L’argent proche et la masse monétaire
L’analyse et l’intégration des techniques de fourniture de monnaie par les économistes approfondissent le concept de proximité de la monnaie en décomposant les actifs monétaires en niveaux de proximité. Ces niveaux sont classés comme M1, M2 et M3.
La Réserve fédérale dispose généralement de trois leviers qu’elle peut utiliser pour influencer la masse monétaire. Ces leviers sont les opérations d’open market, le taux des fonds fédéraux et les réserves obligatoires des banques. L’ajustement d’un ou de tous ces leviers peut affecter la masse monétaire et ses différents niveaux. Ainsi, les niveaux de la masse monétaire peuvent être importants dans l’analyse globale de la politique de la banque centrale.
Lorsqu’ils prennent des décisions de banque centrale, les économistes fédéraux tiennent généralement compte des implications de M1, M2 et M3. M1 se concentre sur les espèces et exclut la quasi-monnaie. Les actifs de M1 sont également appelés monnaie au sens étroit. M1 comprend les espèces, les pièces de monnaie, les dépôts à vue et tous les actifs des comptes chèques. La masse monétaire M2 comprend la monnaie au sens étroit et a une proximité intermédiaire. Elle comprend tout ce qui se trouve dans M1, plus les dépôts d’épargne, les dépôts à terme de moins de 100 000 $ et les fonds du marché monétaire de détail. M3 est l’évaluation la plus large de la masse monétaire, également connue sous le nom de monnaie au sens large. Elle a la plus longue marge de conversion. M3 comprend M1 et M2, plus les dépôts à long terme et les dépôts à terme plus importants, ainsi que les fonds monétaires institutionnels. Aux États-Unis, la Réserve fédérale utilise principalement les statistiques de M1 et M2 pour des considérations politiques. La Réserve fédérale a cessé de déclarer M3 en 2006.
La quasi-monnaie est considérée comme faisant partie de la masse monétaire M2.
Argent et quasi-argent
Dans toutes les évaluations de la quasi-argent, il peut être important de faire la distinction entre l’argent et la quasi-argent. L’argent comprend l’argent en caisse ou en banque qui peut être obtenu sur demande pour servir de moyen d’échange transactionnel. Le quasi-monnaie nécessite un certain temps pour la conversion en espèces. Les particuliers et les entreprises doivent disposer d’argent liquide pour faire face à leurs obligations immédiates. Dans l’analyse de la banque centrale, M1 est principalement composé de monnaie réelle. La quasi-monnaie n’est pas de l’argent liquide, mais plutôt des actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces. Le domaine des actifs en quasi-monnaie varie selon le type d’analyse. La proximité de quasi-monnaie sera également un facteur à prendre en considération lors de la prise de tout type de décisions financières.