Qu’est-ce que le revenu réel ?
Le revenu réel est la somme d’argent qu’un individu ou une entité gagne après avoir tenu compte de l’inflation. Il est parfois appelé salaire réel lorsqu’il s’agit du revenu d’un individu. Les individus suivent souvent de près leur revenu nominal par rapport à leur revenu réel pour avoir la meilleure compréhension de leur pouvoir d’achat.
Comprendre le revenu réel
Le revenu réel est une mesure économique qui fournit une estimation du pouvoir d’achat réel d’un individu sur le marché libre après prise en compte de l’inflation. Ainsi, la mesure soustrait un taux d’inflation économique par dollar du salaire réel d’un individu, ce qui se traduit généralement par une valeur inférieure et une diminution du pouvoir d’achat. Il existe quelques mesures de l’inflation qu’un individu peut utiliser lorsqu’il cherche à calculer son revenu réel.
Dans l’ensemble, le revenu réel n’est qu’une estimation du salaire réel d’un individu puisque la formule de calcul du revenu réel utilise un large ensemble de biens qui peuvent ou non correspondre étroitement aux catégories dans lesquelles un investisseur dépense. En outre, les entités peuvent ne pas dépenser la totalité de leur revenu nominal en évitant certains effets du revenu réel. Les particuliers avertis et la plupart des entreprises surveillent de près le taux d’inflation économique, en l’utilisant comme base d’investissement dans des véhicules sans risque.
Points clés à retenir
- Le revenu réel est la somme d’argent qu’un individu ou une entité gagne après avoir tenu compte de l’inflation.
- La plupart des calculs de revenu réel sont basés sur l’inflation rapportée par l’indice des prix à la consommation.
- Théoriquement, lorsque l’inflation augmente, le revenu réel et le pouvoir d’achat diminuent du montant de l’augmentation de l’inflation par dollar.
Formule de calcul du revenu réel
Il existe plusieurs façons de calculer le revenu réel. Voici deux formules de base du revenu réel ou du salaire réel :
Salaires – (Salaires x taux d’inflation) = revenu réel
Salaires / (1 + taux d’inflation) = revenu réel
(1 – Taux d’inflation) x Salaires = Revenu réel
Toutes les formules de calcul du revenu réel/salaire réel peuvent intégrer une ou plusieurs mesures de l’inflation. Parmi les trois mesures de l’inflation les plus populaires auprès des consommateurs figurent
- L’indice des prix à la consommation (IPC). L’IPC mesure le coût moyen d’un panier de biens spécifiques comprenant les aliments et les boissons, l’éducation, les loisirs, l’habillement, le transport et les soins médicaux. Aux États-Unis, le Bureau of Labor Statistics publie les chiffres de l’IPC tous les mois et tous les ans.
- L’indice des prix PCE. L’indice des prix PCE est un deuxième indice des prix à la consommation comparable. Il comprend des classifications légèrement différentes pour les biens et les services. Il possède également ses propres ajustements et nuances méthodologiques. L’indice des prix PCE est utilisé par la Réserve fédérale pour mesurer l’inflation des prix à la consommation et prendre des décisions de politique monétaire.
- L’indice des prix du PIB. L’indice des prix du PIB est l’une des mesures les plus larges de l’inflation puisqu’il prend en compte tout ce qui est produit par l’économie américaine.
En général, les trois principaux indices de prix affichent un niveau d’inflation relativement identique. Toutefois, les analystes du revenu réel peuvent choisir n’importe quelle mesure d’indice des prix qui, selon eux, correspond le mieux à leur situation en matière d’analyse des revenus. N’oubliez pas que la déflation des prix peut également se produire, ce qui crée un taux d’inflation négatif. Une inflation ou une déflation négative entraînera un pouvoir d’achat plus élevé du revenu réel.
Considérations particulières pour l’investissement
De nombreux particuliers et entreprises investissent une part importante de leurs revenus dans des produits et véhicules d’investissement sans risque qui égalent ou dépassent le taux d’inflation économique, afin d’atténuer les effets de l’inflation sur leurs revenus. Il existe plusieurs investissements sans risque qui offrent un rendement d’environ 2 % ou plus. Ces produits comprennent les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire, les certificats de dépôt, les bons du Trésor et les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS). Au-delà, les investisseurs peuvent être prêts à prendre un peu plus de risques afin de maintenir leurs revenus à un niveau égal ou supérieur à l’inflation. Pour les investisseurs plus avertis, les obligations municipales et d’entreprise sont souvent utilisées pour obtenir des rendements de plus de 2 %, battre l’inflation et aider les revenus à augmenter régulièrement dans le temps.
Taux de salaire réel
Lorsque l’on suit les salaires réels, il peut y avoir plusieurs statistiques de salaires réels à prendre en compte. Un taux de salaire réel peut être un calcul de base du taux horaire, hebdomadaire ou annuel d’un individu après ajustement pour l’inflation. En tant que tel, il peut être tout aussi important de s’attendre à un taux de salaire réel qu’à un taux de salaire nominal pour une carrière.
Le Bureau des statistiques du travail (BLS) publie un rapport mensuel sur les revenus réels qui peut être utile pour suivre les taux de salaire réels. Le rapport « December 2018 Real Earnings » indique que le taux de salaire horaire moyen réel de tous les travailleurs interrogés s’élève à 10,87 dollars de l’heure. Pour l’année 2018, le salaire horaire moyen réel a augmenté de 1,5 %, selon le BLS.
Le rapport complet du BLS a été élaboré à l’aide de méthodologies spéciales. Les personnes qui cherchent à calculer leur propre taux de salaire réel peuvent être mieux servies en adaptant les formules de revenu réel ci-dessus à leur propre situation.
Par exemple, un cadre moyen avec un salaire nominal de 60 000 dollars par an pourrait suivre l’IPC pour calculer son taux de salaire horaire, hebdomadaire, mensuel et annuel réel. À la fin de 2018, l’IPC indiquait un taux d’inflation de 2,4 %. En utilisant la formule simple [Salaires / (1 + taux d’inflation) = revenu réel], cela donnerait un taux de salaire réel approximatif de 58 594 $. Le calcul des taux de salaire réel sur une base horaire, hebdomadaire et mensuelle peut être plus complexe, mais toujours tentée.
Le cadre moyen pourrait diviser son salaire annuel nominal par le nombre d’heures, de semaines et de mois par an, avec un ajustement ultérieur. Pour une évaluation mensuelle, un salaire annuel de 60 000 $ se traduirait par un salaire nominal de 5 000 $ par mois. En ajustant ce montant en fonction de la variation mensuelle de l’IPC de -0,01 % en décembre 2018, les 5 000 dollars auraient porté son pouvoir d’achat à 5 005 dollars.
D’autres prises de vue du taux de salaire réel peuvent se pencher sur le pourcentage de salaires réels par rapport aux salaires nominaux ou sur le taux de croissance des salaires réels par rapport aux salaires nominaux. Les indices du coût de la vie peuvent également fournir des informations précieuses sur les attentes en matière de taux de salaire réel par rapport au salaire nominal. Ces indices sont utilisés pour procéder à des ajustements au coût de la vie (COLA) pour les travailleurs, les régimes d’assurance, les régimes de retraite, etc.
Pouvoir d’achat
Globalement, l’effet de l’inflation sur les salaires affectera le pouvoir d’achat d’un consommateur individuel. Lorsque les prix augmentent sur le marché mais que les consommateurs reçoivent le même salaire, il se crée un écart qui a un effet sur le pouvoir d’achat. C’est pourquoi le revenu réel diminue lorsque l’inflation augmente et vice versa. Lorsque l’inflation se produit, un consommateur doit payer plus cher pour une quantité fixe de biens ou de services. En théorie, c’est pourquoi les investisseurs avertis cherchent à conserver une part importante de leurs revenus dans des investissements dont le rendement est supérieur à 2 %.
Par exemple, supposons qu’un consommateur dépense environ 100 dollars par mois pour un total de 1 200 dollars par an en nourriture pendant une année où l’inflation augmente à un taux annuel de 1 %. Supposons également que le consommateur n’ait pas vu son salaire changer. Un consommateur ayant un salaire nominal annuel de 60 000 $ aurait perdu environ 595 $ de pouvoir d’achat sur une année, soit un cent par dollar dépensé, en raison des effets de l’inflation. En ce qui concerne leurs achats de nourriture, cela signifie que la même quantité de nourriture leur a coûté 12 dollars de plus pendant l’année en cours par rapport à l’année précédente. Par ailleurs, si ce consommateur ne suit pas un budget alimentaire strict, il dépensera probablement environ 101 dollars par mois ou 1 212 dollars pour obtenir la même quantité de nourriture qu’il aurait achetée l’année précédente.