Qu’est-ce qu’un compte d’ordre de retrait négociable (NOW) ?
Un compte d’ordre de retrait négociable est un compte de dépôt à vue productif d’intérêts. Un client disposant d’un tel compte est autorisé à tirer des traites sur l’argent détenu en dépôt. Un compte à ordre de retrait négociable est également connu sous le nom de « compte NOW ».
Points clés à retenir
- Le compte NOW était un compte de dépôt à vue populaire et rémunérateur avant la loi Dodd-Frank.
- Les comptes NOW servaient d’option rémunérée pour les fonds liquides.
- La loi Dodd-Frank a abrogé le règlement Q, qui interdisait les intérêts sur les comptes de dépôt à vue.
Comprendre l’ordre négociable de retrait d’un compte
Dans la recherche d’un rendement optimal des liquidités, les investisseurs ont plusieurs choix, notamment : les comptes chèques portant intérêts, les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire et les certificats de dépôt. La recherche de ces types de comptes se tourne le plus souvent vers les banques commerciales, les caisses d’épargne mutuelles et les associations d’épargne et de crédit.
Jusqu’en 2011, les comptes NOW constituaient un choix viable pour les consommateurs cherchant à obtenir au moins un certain rendement de leur argent liquide. Avant la loi Dodd-Frank de 2010, la réglementation bancaire américaine établissait une distinction entre les « comptes NOW » et les « comptes de dépôt à vue » – bien que des similitudes existent. En effet, le règlement Q (Reg Q) interdisait aux banques de payer des intérêts sur les comptes de dépôt à vue, les comptes de chèques. Les « NOW Accounts » et les « Super NOW Accounts » étaient des alternatives aux dépôts à vue avec une période de détention temporaire qui pouvaient effectivement payer des intérêts. Dodd-Frank a abrogé le règlement Q, permettant aux banques de payer des intérêts sur les dépôts à vue, ce qui a pratiquement éliminé tout avantage offert par les comptes NOW.
Historique de l’ordre négociable des comptes de retrait
L’interdiction faite aux déposants de percevoir des intérêts sur leurs comptes remonte à la Grande Dépression. D’importantes turbulences bancaires ont marqué cette époque dans les années 1930. Beaucoup ont considéré les paiements d’intérêts sur les dépôts à vue comme une « concurrence excessive », entraînant une diminution des marges bénéficiaires. C’était principalement un facteur pour les grandes banques de New York.
Lorsque les taux d’intérêt ont augmenté dans les années 1950, de nombreuses banques ont commencé à essayer de contourner l’interdiction. Cela a commencé par des récompenses non pécuniaires, telles que l’offre de caractéristiques plus pratiques, l’ouverture de nouvelles succursales et la distribution de biens de consommation pour attirer de nouveaux clients. L’intérêt implicite a également progressivement gagné du terrain. Il s’agissait notamment de taux de prêt préférentiels. Les banques ont souvent établi une corrélation entre ces taux et les soldes des dépôts à vue des clients. Les banques ont également commencé à afficher des frais inférieurs aux coûts pour les services communs, tels que la compensation des chèques.
Ronald Haselton, l’ancien président et directeur général de la Consumer Savings Bank de Worcester, dans le Massachusetts, a été le premier à développer officiellement le compte NOW. Ce compte est devenu un défi direct à l’interdiction de payer des intérêts sur les comptes de dépôt. En 1974, le Congrès a autorisé les comptes NOW au Massachusetts et au New Hampshire. En 1976, l’autorisation a été étendue à toute la Nouvelle-Angleterre avec un plafond de 5 % pour le taux d’intérêt. Ces comptes étaient également soumis à l’exigence d’un préavis de sept jours.
En 1980, l’accès aux comptes NOW a été étendu à l’ensemble du pays. Puis, en 1986, le plafond de 5 % a été levé pour ces comptes. La suppression du plafond a conduit à une nouvelle itération du compte NOW, le Super compte NOW. Les comptes Super NOW étaient connus pour offrir des taux d’intérêt plus élevés que les comptes NOW ordinaires.
En 2010, les dispositions de la loi Dodd-Frank ont conduit à l’abrogation du Reg Q. L’abrogation du Reg Q a totalement éliminé l’interdiction des comptes courants rémunérés. En conséquence, les banques se sont vues accorder une latitude beaucoup plus grande pour développer des offres de comptes chèques rémunérés.
Comptes NOW vs. comptes de dépôt à vue
De nos jours, les comptes NOW ne sont généralement plus qu’une chose du passé. Outre l’avantage en termes d’intérêts, la principale différence avec les comptes chèques de dépôt à vue lorsqu’ils étaient largement disponibles était la période de détention de sept jours, qui obligeait les clients à prévoir un éventuel préavis de sept jours. Toutes les banques n’invoquaient pas cette période de retenue, mais c’était le principal attribut qui caractérisait les comptes dans leur ensemble ainsi que leur taux d’intérêt mesurable.
Après l’abrogation de la Req Q, les offres de comptes chèques sont devenues plus variées. Tout au long de l’histoire, les comptes chèques ont été utilisés pour effectuer des retraits immédiats. Les banques s’appuient également sur eux pour certains besoins de liquidités à court terme.
En général, la concurrence entre les banques classiques est relativement faible, la plupart des banques n’offrant que peu ou pas d’intérêts du tout. Les comptes qui offrent les taux d’intérêt relatifs les plus élevés sont généralement assortis de longues exigences concernant le niveau du solde, les dépôts directs de routine et l’utilisation des cartes de débit. Les comptes chèques spécialisés peuvent également être assortis d’offres de remboursement ou de quelques autres caractéristiques simples.