Qu’est-ce que l’indice Russell 2000 ?
L’indice Russell 2000 est un indice qui mesure la performance d’environ 2 000 entreprises américaines de petite capitalisation dans l’indice Russell 3000, qui est composé de 3 000 des plus grandes actions américaines. Il s’agit d’un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Important
En mars 2020, le FTSE Russell a annoncé le calendrier 2020 pour la reconstitution annuelle, ou le rééquilibrage, de ses indices américains Russell. Le 15 juin 2020, la période de « lock-down » a commencé, lorsque les listes d’ajouts et de suppressions d’indices américains sont considérées comme définitives. Le 26 juin, la reconstitution de l’indice Russell devient définitive après la fermeture des marchés boursiers américains. Le 29 juin, les marchés des actions s’ouvrent avec les indices américains Russell nouvellement reconstitués. Le rééquilibrage devrait entraîner un mouvement de pendule record en faveur des grandes entreprises au détriment des petites, des entreprises de croissance au détriment de la valeur et des technologies et des soins de santé au détriment des autres secteurs.
De nombreux investisseurs comparent la performance des fonds communs de placement à petite capitalisation à celle de l’indice Russell 2000 parce qu’elle reflète l’opportunité de rendement présentée par l’ensemble de la sous-section de ce marché plutôt que les opportunités offertes par des indices plus étroits, qui peuvent contenir des biais ou un risque plus spécifique à un titre qui faussent la performance d’un gestionnaire de fonds.
Points clés à retenir
- L’indice Russell 2000, créé en 1984 par la Frank Russell Company, est un indice boursier composé de 2000 sociétés à petite capitalisation.
- Il est composé des deux tiers inférieurs de l’indice Russell 3000, un indice plus large de 3000 sociétés cotées en bourse qui représente près de 98 % du marché boursier américain investissable.
- L’indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière et sert souvent de référence pour les investisseurs à faible capitalisation.
Comprendre l’indice Russell 2000
L’indice Russell 2000, créé en 1984 par la Frank Russell Company, est un indice boursier composé de 2000 sociétés à petite capitalisation. Il est composé des deux tiers inférieurs de l’indice Russell 3000, un indice plus large de 3000 sociétés cotées en bourse qui représente près de 98 % du marché boursier américain investissable.
Important
Le Russell 2000 sert souvent de référence pour les actions de petites capitalisations aux États-Unis.
L’indice Russell 2000 est un indice de référence couramment utilisé pour les fonds communs de placement qui s’identifient comme « petite capitalisation », tout comme l’indice S&P 500 est utilisé pour évaluer les actions de grande capitalisation. (Pour une lecture connexe, voir « S&P 500 vs. Russell 2000 ETF : Quelle est la différence ? »)
Les investisseurs en fonds communs de placement préfèrent l’indice Russell 2000 parce qu’il reflète l’opportunité d’investissement présentée par l’ensemble du marché plutôt que les opportunités offertes par des indices plus étroits, qui peuvent contenir un biais ou un risque plus spécifique aux actions qui peut fausser la performance d’un gestionnaire de fonds. De nombreux fonds communs de placement et ETF sont liés à l’indice Russell 2000 ou basés sur celui-ci.
C’est également la mesure la plus largement citée de la performance globale des actions de petites et moyennes capitalisations. L’indice représente environ 10 % de la capitalisation boursière totale de Russell 3000. Au 30 juin 2020, la valeur moyenne d’une entreprise sur le Russell 2000 est de 2,1 milliards de dollars ; la capitalisation boursière médiane est de 639 millions de dollars. La capitalisation boursière de la plus grande entreprise de l’indice est de 5,8 milliards de dollars en juillet 2020, et elle a dépassé le niveau des 1000 le 20 mai 2013. Un indice similaire pour les petites capitalisations est le S&P SmallCap 600 de Standard & Poor’s, mais il n’est pas aussi largement référencé.
Beaucoup considèrent le Russell 2000 comme un important indicateur de l’économie américaine car il mesure les performances des petites entreprises à vocation nationale. L’indice Russell 2000 peut être investi en reproduisant l’indice à l’aide d’actions composantes ou par le biais de contrats à terme sur indice, de fonds communs de placement et de fonds de négociation en bourse, tels que l’ETF Russell 2000 index. Il existe également une liste d’options actives pour les contrats à terme sur l’indice IWM et Russell 2000.
Les 1000 plus petites entreprises du Russell 2000 constituent l’indice Russell 1000 Microcap.
L’indice Russell 2000 par rapport aux autres indices de marché
Contrairement à l’indice Dow Jones Industrial Average, l’indice Russell 2000 est pondéré par les actions en circulation. Cela signifie que le dernier prix de vente d’une action membre ainsi que le nombre d’actions qui peuvent être effectivement négociées (plutôt que la capitalisation boursière totale de la société) influencent l’indice.
D’autres permutations du Russell 2000 mesurent la performance des entreprises ayant des caractéristiques particulières. Par exemple, l’indice de croissance Russell 2000 mesure la performance des entreprises Russell 2000 dont le ratio prix/valeur comptable est plus élevé et dont les prévisions de croissance sont plus élevées. L’indice de valeur Russell 2000 mesure la performance des entreprises Russell 2000 dont le ratio prix/valeur comptable est inférieur et dont les prévisions de croissance sont plus faibles.
L’autre grande différence entre le Russell 2000 et les autres grands indices est qu’il fait référence aux actions de petites capitalisations. L’indice S&P 500 et le Dow Jones, par exemple, suivent les actions de grande capitalisation.