Définition des fonds communs

Que sont les fonds communs ?

Les fonds communs sont des fonds d’un portefeuille provenant de nombreux investisseurs individuels qui sont regroupés à des fins d’investissement. Les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds négociés en bourse, les fonds de pension et les fonds d’investissement à participation unitaire sont tous des exemples de fonds communs gérés par des professionnels. Les investisseurs des fonds communs bénéficient d’économies d’échelle, qui permettent de réduire les coûts de transaction par dollar investi et de diversifier les placements.

Points clés à retenir

• Les fonds communs regroupent les capitaux d’un certain nombre de personnes, qui investissent sous la forme d’un portefeuille géant.
• De nombreux fonds communs, tels que les fonds communs de placement et les fonds communs de placement, sont gérés par des professionnels.
• Les fonds communs permettent à un individu d’accéder à des opportunités d’envergure disponibles uniquement aux grands investisseurs institutionnels.

Les principes de base des fonds communs

Des groupes tels que les clubs d’investissement, les partenariats et les fiducies utilisent des fonds communs pour investir dans des actions, des obligations et des fonds communs de placement. Le compte d’investissement commun permet aux investisseurs d’être traités comme un seul titulaire de compte, ce qui leur permet d’acheter collectivement plus d’actions qu’ils ne pourraient le faire individuellement, et souvent à des prix plus avantageux.

Les fonds communs de placement sont parmi les plus connus des fonds communs de placement. Gérés activement par des professionnels, à moins qu’il ne s’agisse de fonds indiciels, ils répartissent leurs avoirs entre différents véhicules d’investissement, ce qui réduit l’effet d’une seule valeur ou d’une seule catégorie de valeurs sur l’ensemble du portefeuille. Comme les fonds communs de placement contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins affectés si un titre a un rendement inférieur.

Un autre type de fonds commun est le fonds commun de placement. Ces fonds communs prennent l’argent de petits investisseurs pour l’investir dans des actions, des obligations et d’autres titres. Toutefois, contrairement à un fonds commun de placement, le fonds commun de placement ne modifie pas son portefeuille pendant la durée de vie du fonds et investit pour une durée déterminée.

Avantages et inconvénients des fonds communs

Avantages

Avec les fonds communs, les groupes d’investisseurs peuvent profiter d’opportunités qui ne sont généralement accessibles qu’aux grands investisseurs. En outre, les investisseurs économisent sur les coûts de transaction et diversifient davantage leurs portefeuilles. Comme les fonds contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins affectés si un titre est moins performant.

La gestion professionnelle permet de s’assurer que les investisseurs reçoivent le meilleur rapport risque/rendement tout en s’alignant sur leur travail et les objectifs du fonds. Cette gestion aide les investisseurs qui peuvent manquer de temps et de connaissances pour gérer entièrement leurs propres investissements.

Les fonds communs de placement, en particulier, offrent une gamme d’options d’investissement pour les investisseurs très agressifs, légèrement agressifs et peu enclins à prendre des risques. Les fonds communs de placement permettent le réinvestissement des dividendes et des intérêts, qui peuvent servir à acheter des parts de fonds supplémentaires. L’investisseur économise de l’argent en ne payant pas de frais de transaction pour détenir tous les titres contenus dans le panier du fonds tout en faisant croître son portefeuille.

Pour

• La diversification réduit les risques.

• Les économies d’échelle renforcent le pouvoir d’achat.

• Une gestion professionnelle de l’argent est disponible.

• Les investissements minimums sont faibles.

Contre

• Des commissions et des frais annuels sont encourus.

• Les activités du fonds peuvent avoir des conséquences fiscales.

• L’individu n’a pas de contrôle sur les investissements.

• La diversification peut limiter la hausse.

Inconvénients

Lorsque l’argent est mis en commun dans un fonds de groupe, l’investisseur individuel a moins de contrôle sur les décisions d’investissement du groupe que s’il prenait les décisions seul. Toutes les décisions de groupe ne sont pas forcément les meilleures pour chaque membre du groupe. En outre, le groupe doit parvenir à un consensus avant de décider de ce qu’il va acheter. Lorsque le marché est volatil, le fait de prendre le temps et de faire des efforts pour parvenir à un accord peut priver le groupe de la possibilité de réaliser des profits rapides ou de réduire les pertes potentielles.

Lorsqu’il investit dans un fonds géré par des professionnels, l’investisseur cède le contrôle au gestionnaire de fonds qui le gère. En outre, il encourt des coûts supplémentaires sous la forme de frais de gestion. Ces frais, facturés annuellement en pourcentage des actifs sous gestion, réduisent le rendement total d’un fonds.

Certains fonds communs de placement prélèvent également des frais d’acquisition ou de vente. Les fonds varient en fonction du moment où ces frais sont facturés, mais les plus courants sont les frais d’entrée – payés au moment de l’achat – et les frais de sortie – payés au moment de la cession.

L’investisseur doit déclarer et payer des impôts sur les plus-values distribuées par le fonds. Ces bénéfices sont répartis de manière égale entre tous les investisseurs, parfois au détriment des nouveaux actionnaires qui n’ont pas eu la chance de profiter au fil du temps des participations vendues.

Si le fonds vend souvent ses participations, les distributions de gains en capital pourraient avoir lieu chaque année, ce qui augmenterait le revenu imposable de l’investisseur.

Exemple d’un fonds commun

The Vanguard Group, Inc. est l’une des plus grandes sociétés de gestion d’investissements et l’un des plus grands fournisseurs de services de régimes de retraite au monde. La société propose des centaines de fonds communs de placement, d’ETF et d’autres fonds communs aux investisseurs du monde entier.

Par exemple, sa filiale canadienne, Vanguard Investments Canada, offre aux investisseurs canadiens de nombreux produits de fonds communs. Ces produits comprennent 39 ETF et quatre fonds communs de placement canadiens, ainsi que 12 fonds de retraite cibles et huit fonds communs – ces deux derniers groupes sont accessibles aux investisseurs institutionnels.

L’un des fonds communs, le Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (couvert en CAD), investit dans des obligations étrangères. En avril 2019, il a pris un nouvelindice de référence – leBloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index – pour tirer parti de l’inclusion des obligations bancaires de la politique du gouvernement chinois dans son offre de portefeuille canadien.