Définition du ratio d’endettement

Qu’est-ce que le ratio d’engrenage ?

Le ratio d’endettement est un ratio financier qui compare une forme quelconque de capitaux propres (ou de capital) à des dettes, ou à des fonds empruntés par l’entreprise. Le gearing est une mesure de l’effet de levier financier de l’entité, qui démontre le degré de financement des activités d’une entreprise par les fonds des actionnaires par rapport aux fonds des créanciers.

Le ratio d’endettement est une mesure de l’effet de levier financier qui montre dans quelle mesure les activités d’une entreprise sont financées par des fonds propres par opposition à un financement par emprunt.

Key Takeaways :

• Les ratios d’endettement sont un ensemble de mesures financières qui comparent les capitaux propres à la dette de l’entreprise de différentes manières afin d’évaluer le montant de l’endettement et la stabilité financière de l’entreprise.
• Le ratio d’endettement est une mesure de la part des opérations d’une entreprise qui est financée par l’endettement par rapport au financement reçu des actionnaires sous forme de capitaux propres.
• Les ratios d’endettement ont une plus grande signification lorsqu’ils sont comparés aux ratios d’endettement d’autres entreprises du même secteur.

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Comprendre les ratios d’endettement

Les exemples les plus connus de rapports de transmission sont les suivants

$totaleCapitaux propres$

$\begin{array}{c}\frac{\text{totale}}}{}\end{array}$

$\begin{array}{c}\frac{}{}\end{array}$

$}{ texte{Total Equity} } end{aligned}$

Ratio dette/fondspropres= Total des fonds propres

Dette

totale

$&text{Times$

Times Interest Earned*= Total Interest EBIT

$&text{Equity Ratio} = frac {text{Equity} }{ texte{Assets} } end{aligned}$

Equity Ratio= Actifs Equity

$&text{Ratio d’endettement} = frac {text{Dette$

totale}

$}{ texte{Bénéfices totaux} } end{aligned}$

Ratio d’endettement= Actif total D

ette

totale

* fois les intérêts perçus

Un ratio d’endettement plus élevé indique qu’une entreprise dispose d’un degré de levier financier plus élevé et qu’elle est plus sensible aux ralentissements de l’économie et du cycle économique. En effet, les entreprises qui ont un niveau d’endettement plus élevé ont des dettes plus importantes par rapport aux capitaux propres. Les entités dont le ratio d’endettement est élevé ont des dettes plus importantes par rapport au service de la dette, tandis que les entreprises dont le ratio d’endettement est plus faible ont plus de capitaux propres sur lesquels s’appuyer pour le financement.

Les rapports de transmission sont utiles tant pour les parties internes qu’externes. Les institutions financières utilisent le calcul des ratios d’endettement lorsqu’elles décident d’émettre des prêts. En outre, les contrats de prêt peuvent exiger des entreprises qu’elles suivent des lignes directrices spécifiques concernant les calculs acceptables des ratios d’endettement. La direction interne peut également utiliser les ratios d’endettement pour analyser les flux de trésorerie futurs et l’effet de levier.

Interprétation des rapports de transmission

Un ratio d’endettement élevé indique généralement un degré d’endettement élevé, bien que cela n’indique pas toujours qu’une entreprise est en mauvaise situation financière. En effet, une société avec un ratio d’endettement élevé a une structure de financement plus risquée qu’une société avec un ratio d’endettement plus faible.

Les entités réglementées ont généralement des ratios d’endettement plus élevés car elles peuvent fonctionner avec des niveaux de dette plus élevés. En outre, les entreprises en situation de monopole fonctionnent souvent avec des ratios d’endettement plus élevés, car leur position stratégique en matière de marketing leur fait courir un risque de défaillance plus faible. Enfin, les industries qui utilisent des actifs fixes coûteux ont généralement des ratios d’endettement plus élevés, car ces actifs fixes sont souvent financés par des dettes.

Le ratio d’endettement d’une entreprise doit être comparé aux ratios d’autres entreprises du même secteur.

Exemple d’utilisation des ratios d’engrenage

Supposons qu’une entreprise ait un ratio d’endettement de 0,6. Bien que ce chiffre seul fournisse des informations sur la structure financière de l’entreprise, il est plus utile de le comparer à celui d’une autre entreprise du même secteur.

Par exemple, supposons que le ratio d’endettement de la société l’année dernière était de 0,3, que la moyenne du secteur est de 0,8 et que le principal concurrent de la société a un ratio d’endettement de 0,9. De plus amples informations sont tirées de l’utilisation de la comparaison des ratios d’endettement les uns par rapport aux autres. Lorsque le résultat du ratio moyen du secteur est de 0,8 et que le résultat du ratio d’endettement de la concurrence est de 0,9, une entreprise ayant un ratio de 0,3 est, en comparaison, performante dans son secteur.