Qu’est-ce qu’un prêt subprime ?
Un prêt subprime est un type de prêt offert à un taux supérieur au taux préférentiel aux personnes qui ne peuvent pas bénéficier de prêts à taux préférentiel. Très souvent, les prêteurs traditionnels refusent d’accorder des prêts à risque en raison de leur faible cote de crédit ou d’autres facteurs qui laissent supposer qu’ils ont une chance raisonnable de ne pas rembourser leur dette.
Points clés à retenir
- Les prêts à risque ont des taux d’intérêt plus élevés que le taux préférentiel.
- Les emprunteurs de prêts à risque ont généralement une faible cote de crédit ou sont des personnes perçues comme susceptibles de ne pas rembourser un prêt.
- Les taux d’intérêt des subprimes peuvent varier d’un prêteur à l’autre, il est donc conseillé de faire le tour du marché avant d’en choisir un.
Comment fonctionne un prêt à risque
Lorsque les banques se prêtent mutuellement de l’argent au milieu de la nuit pour couvrir leurs besoins en réserves, elles se font payer le taux préférentiel, un taux d’intérêt basé sur le taux des fonds fédéraux établi par le Comité fédéral de l’open market de la Banque fédérale de réserve. Comme l’explique le site web de la Fed, « Bien que la Réserve fédérale n’ait pas de rôle direct dans la fixation du taux préférentiel, de nombreuses banques choisissent de fixer leurs taux préférentiels en partie sur la base du niveau cible du taux des fonds fédéraux – le taux que les banques se facturent mutuellement pour les prêts à court terme – établi par le Comité fédéral de l’open market ».
Le taux préférentiel a fluctué d’un minimum de 2% dans les années 1940 à un maximum de 21,5% dans les années 1980. Lors de la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) du 15 mars 2020, la Réserve fédérale a abaissé la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 0 %-0,25 %. Cette mesure est le résultat des efforts de la Réserve fédérale pour combattre les répercussions économiques de la pandémie de COVID-19. Depuis les années 1990, le taux préférentiel est généralement fixé à 300 points de base au-dessus du taux des fonds fédéraux, ce qui se traduit par un taux préférentiel de 3,25 % sur la base de la dernière action de la Fed, au moment où nous écrivons ces lignes.
5.25%
Le taux préférentiel américain il y a environ un an.
Le taux préférentiel joue un rôle important dans la détermination des intérêts que les banques font payer à leurs emprunteurs. Traditionnellement, les sociétés et autres institutions financières reçoivent des taux égaux ou très proches du taux préférentiel. Les particuliers ayant un bon crédit et de bons antécédents de crédit qui contractent des prêts hypothécaires, des prêts aux petites entreprises et des prêts automobiles reçoivent des taux légèrement supérieurs au taux préférentiel, mais basés sur celui-ci. Les demandeurs dont le score de crédit est faible ou qui présentent d’autres facteurs de risque se voient proposer par les prêteurs des taux nettement supérieurs au taux préférentiel – d’où le terme de « prêt à risque ».
Le montant spécifique des intérêts facturés sur un prêt à risque n’est pas figé. Les différents prêteurs ne peuvent pas évaluer le risque d’un emprunteur de la même manière. Cela signifie que l’emprunteur d’un prêt à risque a la possibilité d’économiser de l’argent en faisant le tour du marché. Néanmoins, par définition, tous les taux des prêts à risque sont supérieurs au taux préférentiel.
En outre, les emprunteurs peuvent accidentellement tomber sur le marché des prêts à risque en répondant, par exemple, à une annonce de prêt hypothécaire alors qu’ils remplissent les conditions requises pour bénéficier d’un meilleur taux que celui qui leur est proposé lorsqu’ils donnent suite à l’annonce. Les emprunteurs doivent toujours vérifier s’ils peuvent prétendre à un meilleur taux que celui qui leur est proposé à l’origine.
Les taux d’intérêt plus élevés des prêts à risque peuvent se traduire par des dizaines de milliers de dollars de paiements d’intérêts supplémentaires sur la durée d’un prêt hypothécaire.
Considérations particulières pour les prêts à risque
Sur les prêts à terme importants, comme les prêts hypothécaires, les points de pourcentage d’intérêt supplémentaires se traduisent souvent par des dizaines de milliers de dollars de paiements d’intérêts supplémentaires pendant la durée du prêt. Cela peut rendre le remboursement des prêts à risque difficile pour les emprunteurs à faibles revenus, comme cela a été le cas à la fin des années 2000. En 2007, un grand nombre d’emprunteurs détenant des prêts hypothécaires à risque ont commencé à faire défaut de paiement. En fin de compte, l’effondrement des subprimes a contribué de manière significative à la crise financière et à la Grande Récession qui a suivi. En conséquence, un certain nombre de grandes banques se sont retirées du secteur des prêts à risque. Plus récemment, cependant, la situation a commencé à changer.
Alors que n’importe quelle institution financière pourrait proposer un prêt à taux subprime, il existe des prêteurs qui se concentrent sur les prêts à taux subprime élevés. On peut dire que ces prêteurs donnent aux emprunteurs qui ont du mal à obtenir des taux d’intérêt bas la possibilité d’accéder à des capitaux pour investir, développer leur entreprise ou acheter un logement.
Les prêts subprimes sont souvent considérés comme des prêts prédateurs, c’est-à-dire la pratique qui consiste à accorder aux emprunteurs des prêts à des taux déraisonnables et à les enfermer dans des dettes ou à augmenter leur probabilité de défaillance. Néanmoins, l’obtention d’un prêt à risque peut être une option raisonnable si le prêt est destiné à rembourser des dettes à taux d’intérêt plus élevés, telles que des cartes de crédit, ou si l’emprunteur n’a pas d’autres moyens d’obtenir un crédit.