Les actions restreintes et les options d’achat d’actions sont deux formes de rémunération en actions, mais chacune est assortie de certaines conditions.
Les actions restreintes sont attribuées sans condition et leur propriétaire a les mêmes droits et privilèges que tout autre actionnaire. Elles peuvent, par exemple, recevoir des dividendes et voter lors de l’assemblée annuelle. Toutefois, les actions peuvent être dévolues et la société peut se réserver le droit de racheter les actions non dévolues si le salarié quitte la société.
Les options sur actions sont le droit d’acheter un certain nombre d’actions à un certain prix à l’avenir. L’employé bénéficiera d’une aubaine si et lorsque le cours des actions de l’entreprise dépassera ce prix. Les options d’achat d’actions, tout comme les actions restreintes, sont souvent acquises.
Points clés à retenir
- Les actions restreintes et les options d’achat d’actions sont deux formes de rémunération en actions qui sont attribuées aux salariés.
- Les actions restreintes représentent la propriété réelle d’actions, mais sont assorties de conditions quant au moment de leur vente.
- Les options sur actions sont le droit d’acheter un certain nombre d’actions à un certain prix dans le futur, l’employé n’en bénéficiant que si le prix de l’action dépasse alors le prix de l’option sur actions.
Actions restreintes
Les actions restreintes sont, comme indiqué, une attribution pure et simple de participation au capital d’une société. Elles sont plus courantes dans les entreprises établies qui veulent motiver les salariés en leur donnant une participation au capital.
Cependant, ils sont généralement acquis. En d’autres termes, lorsque des actions restreintes sont attribuées à un salarié, c’est à la condition que celui-ci continue à travailler dans l’entreprise pendant un certain nombre d’années ou jusqu’à ce qu’une étape particulière de l’entreprise soit atteinte. Il peut s’agir d’un objectif de gains ou d’un autre objectif financier.
Ces actions sont souvent attribuées par étapes, chacune ayant sa propre date d’acquisition ou son propre jalon.
Les actions peuvent être limitées par une disposition à double déclenchement. Cela signifie que les actions d’un salarié deviennent non restreintes si l’entreprise est rachetée par une autre et que le salarié est licencié lors de la restructuration qui suit.
Les initiés se voient souvent attribuer des actions restreintes après une fusion ou un autre événement majeur de l’entreprise. Ces restrictions visent à dissuader les ventes prématurées qui pourraient nuire à l’entreprise.
Un cadre qui quitte l’entreprise sans avoir atteint ses objectifs de performance ou qui se heurte aux restrictions de la SEC en matière de négociation peut être contraint de renoncer à ses actions restreintes.
Ces deux types d’actions sont attribués pour motiver les employés, mais les actions restreintes sont le plus souvent octroyées par des entreprises établies, tandis que les options d’achat d’actions sont populaires auprès des jeunes pousses.
Options d’achat d’actions
Les stock options des employés sont une promesse de profits futurs qui peuvent ou non se concrétiser. Elles sont souvent accordées par des entreprises en démarrage qui n’ont pas encore fait appel public à l’épargne et qui veulent motiver les employés à faire décoller l’entreprise.
Les options d’achat d’actions n’impliquent pas de transfert de propriété. Elles constituent un droit d’acheter des actions à un prix spécifique à une date ultérieure. Le salarié bénéficie de la différence entre le prix de l’option et le prix réel du marché.
Les options sur actions sont normalement limitées par une disposition de blocage du marché, qui restreint la vente d’actions pendant une certaine période après une première offre publique de vente (IPO) afin de stabiliser le prix du marché de l’action.