Les tests de qualification pour plusieurs professions du secteur des services financiers, anciennement connus sous le nom d’examens de la série, ont été rationalisés en un seul examen initial appelé « Securities Industry Essentials Exam » (examen des compétences essentielles dans le secteur des valeurs mobilières) ou « SIE ». En 2015, l’autorité de régulation du secteur financier (FINRA) a rationalisé sa structure d’examen en consolidant les connaissances fondamentales partagées par plusieurs examens de la série dans l’examen SIE. Les candidats peuvent alors passer un examen de qualification supplémentaire « complémentaire » pour le domaine spécifique qu’ils espèrent intégrer.
Points clés à retenir
- Le SIE a modifié de façon spectaculaire la structure des différents examens de qualification existants.
- Il n’est plus nécessaire d’être affilié à une entreprise membre de la FINRA pour passer le SIE.
- Si vous avez déjà passé l’un des examens FINRA et êtes enregistré en tant que représentant, vous n’avez pas besoin de passer le SIE.
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Changements dans les qualifications pour l’examen de base des industries des valeurs mobilières (SIE)
Le SIE a eu un impact structurel majeur sur les examens de qualification. Le SIE remplace des parties de chaque examen précédent, y compris les séries 6, 7, 22, 55/56 (remplacées par la série 57), 79, 82, 86/87 et 99. Ces épreuves ont été réduites, devenant des examens de qualification qui se concentrent sur les connaissances spécialisées nécessaires pour chaque qualification particulière.
Des examens complémentaires sont proposés pour les catégories représentatives suivantes :
- Représentant des sociétés d’investissement (RI) – Série 6
- Représentant général pour les valeurs mobilières (GS) – Série 7
- Représentant du DPP (DR) – Série 22
- Négociateur de titres (TD) – Série 57
- Représentant des banques d’investissement (IB) – Série 79
- Représentant pour les offres de titres privés (RP) – Série 82
- Analyste de recherche (RS) – Séries 86 & 87
- Professionnel des opérations (OS) – Série 99
Dans l’ensemble, il s’agissait clairement d’un effort pour supprimer certaines des informations faisant double emploi dans les tests, mais cela a également ouvert la porte à un changement beaucoup plus important dans le processus de qualification, qui ne doit plus être associé à une entreprise membre de la FINRA pour passer le SIE.
En vertu des anciennes règles de la FINRA, il fallait généralement être employé ou parrainé par un membre de la FINRA pour pouvoir passer les examens. Le SIE a supprimé cette exigence, bien que vous deviez toujours être associé à une entreprise membre de la FINRA pour passer les examens de fin d’études. Cela signifie qu’une personne peut choisir de se lancer seule sur la voie d’une qualification FINRA.
Réussir le SIE ne garantit à personne une percée réussie dans le secteur financier, mais on peut affirmer sans risque que le fait de le réussir avant de chercher un emploi peut vous donner un avantage, car un employeur potentiel n’a besoin de parrainer que l’examen le plus élevé pour vous qualifier pour un rôle particulier.
La FINRA a soutenu l’idée que les jeunes diplômés et les personnes cherchant à entrer dans l’industrie devraient prendre le SIE à leur compte. Elle l’a rendue plus attrayante en prolongeant la durée de validité du SIE à quatre ans, ce qui donne une fenêtre généreuse aux participants qui réussissent l’examen pour ensuite trouver une entreprise qui parrainera les examens supérieurs. Les entreprises membres de la FINRA peuvent voir qui a réussi l’examen via le Central Registration Depository (CRD).
SIE et Top Off-Exams en remplacement
Dans ses documents initiaux déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, la FINRA avait fixé l’automne 2016 au début de 2017 pour la mise en place de ses examens les plus importants. Cela s’est avéré un peu optimiste. Le calendrier a été modifié à plusieurs reprises, l’une des raisons étant que les entreprises membres et les associations professionnelles ont demandé plus de temps pour mettre en place leurs propres processus conformément à la nouvelle structure. La mise en place du SIE et des examens complémentaires a eu lieu le 1er octobre 2018 et s’est accompagnée du retrait de plusieurs examens à faible volume, tels que les séries 42 et 62.
À l’origine, le mois de mars 2018 était prévu pour la mise en œuvre de la DEI et des top-off des séries 6, 7 et 79. Le 1er octobre 2018 est devenu la date d’une révision complète plutôt que d’une approche progressive. La série 55 a été remplacée par la série 57, bien qu’elle figure toujours dans l’avis original pour les mises à jour de la DEI. Cette mise à jour était simplement un élément standard du programme de révision et d’ajustement de la FINRA, plutôt qu’une partie d’une révision des connaissances de base.
Structure de l’examen SIE
La structure de l’examen SIE est largement basée sur les composantes de connaissances générales des examens pour lesquels elle a remplacé cette partie. En janvier 2018, la FINRA a fourni plus de détails sur cette structure. Les sections et le nombre de questions sont les suivants :
| Section | Pourcentage des questions d’examen |
Nombre de questionsd’examen |
|---|---|---|
| (1) Connaissance du marché des capitaux | 16% | 12 |
| (2) Comprendre les produits et leurs risques | 44% | 33 |
| (3) Comprendre les opérations, les comptes clients et les activités interdites | 31% | 23 |
| (4) Aperçu du cadre réglementaire | 9% | 7 |
| Total | 100% | 75 |
Les 75 questions sont en fait 85, puisqu’il y a 10 questions de pré-test distribuées au hasard qui ne comptent pas pour le score de l’examen. Les candidats disposent d’une heure et quarante-cinq minutes pour passer l’ensemble de l’examen. Un aperçu complet du contenu du SIE est actuellement disponible sur le site web de la FINRA.
Comment le SIE m’affecte-t-il ?
Si vous avez déjà passé l’un des examens de la FINRA et que vous êtes actuellement inscrit en tant que représentant, vous êtes considéré comme ayant déjà passé le SIE. Si vous avez réussi l’un des examens et que vous n’êtes pas encore enregistré, vous devrez peut-être passer le SIE en fonction du nombre d’années qui s’écouleront entre maintenant et votre prochain enregistrement. Et, bien entendu, si vous avez réussi l’examen mais que votre enregistrement est expiré, vous devrez passer le SIE et le nouveau top-off pour cette qualification avant d’être réenregistré. C’est à peu près la même chose qu’auparavant, sauf que vous devrez passer deux examens au lieu d’un. En fait, les examens sont conçus pour durer la même durée totale que les versions précédentes. Par exemple, l’examen SIE et l’examen complémentaire de la série 7 prennent le même temps que l’examen précédent de la série 7.
Pour les entreprises membres, le coût des examens complémentaires est inférieur à celui des examens précédents car le contenu a été transféré au SIE. Ainsi, si une personne a réussi le SIE avant de rejoindre une entreprise, c’est une bonne indication que cette personne possède déjà les aptitudes et les moyens de base pour réussir un examen complémentaire. Et, bien sûr, le coût de l’enregistrement de cette personne est réduit parce qu’elle a payé de sa poche pour le SIE. Tout cela contribuera probablement à rendre un candidat plus attrayant pour une entreprise.
Si vous avez déjà été parrainé pour passer l’un des examens de qualification, allez-y. Ces changements n’auront aucune incidence sur vous. Si vous prévoyez d’être parrainé à l’avenir, le contenu global que vous devez maîtriser ne changera pas, même si vous devez le faire en deux parties. En revanche, si vous n’êtes pas parrainé ou si vous ne travaillez pas dans le secteur, la SIE vous ouvrira la voie d’une carrière financière sans avoir à vous associer à une entreprise membre au préalable. Ce changement vous donne un choix que vous n’aviez pas auparavant.
FAQs
Si j’avais une série 7 et qu’elle est devenue caduque, dois-je prendre la nouvelle DRS ou ai-je des droits acquis ?
Si votre permis est périmé – en supposant que deux ans se soient écoulés depuis votre dernier enregistrement – vous devez repasser la série 7. Vous ne devez repasser le SIE que si quatre années se sont écoulées depuis votre dernier passage ou votre dernier enregistrement.
Existe-t-il un ordre de prélèvement du SIE et du top-off ? Dois-je les prendre ensemble ou séparément ?
Le SIE est conçu pour arriver en premier, mais le SIE et ses examens complémentaires associés peuvent également être passés sur la même période. En fait, vous pouvez passer le SIE et la série 7 top-off le même jour, tout comme la série 7 précédente.
Puis-je devenir un représentant agréé sans parrainage d’entreprise en passant l’examen SIE ?
Pour devenir représentant agréé, vous devez passer un examen complémentaire, que vous ne pouvez pas passer sans le parrainage d’une société.
La nouvelle DEI sera-t-elle plus difficile ou plus facile que l’ancienne série 7 ?
Le contenu global couvert par les deux tests – la SIE et l’examen complémentaire de la série 7 – sera presque identique à celui de la précédente série 7.
Quelle est la durée de validité de la DRS et doit-elle être renouvelée ?
Le SIE est valable pendant quatre ans. Elle doit être renouvelée si quatre ans se sont écoulés depuis votre dernier enregistrement.
Quel est le délai d’attente en cas d’échec ?
Le délai d’attente est de 30 jours pour la première et la deuxième tentative, puis de six mois si vous échouez à la troisième tentative.