Banques d’investissement contre banques d’affaires : Une vue d’ensemble
Les banques d’investissement et les banques d’affaires sont des types d’institutions financières différents. Ces banques ne servent pas les consommateurs – les clients individuels ou les petites et moyennes entreprises. Certains des services qu’elles fournissent sont les mêmes, notamment les services de souscription et d’investissement. Mais la ligne fine qui sépare théoriquement les fonctions de ces deux institutions a tendance à s’estomper, car les activités se déversent souvent sur le territoire de l’autre. Les banques d’investissement mènent des activités de financement du commerce tandis que les banques d’affaires participent aux activités de financement et de souscription internationales.
Points clés à retenir
- Les banques d’affaires proposent leurs services dans le domaine de la finance internationale, des prêts aux entreprises et de la prise ferme.
- La banque d’investissement est généralement basée sur des honoraires ou des fonds, et offre une plus grande variété de services à ses clients.
- Les banques d’affaires aident les entreprises et les particuliers fortunés.
- Les clients des banques d’investissement sont des investisseurs institutionnels, des gouvernements et des entreprises.
Banques d’investissement
Les banques d’investissement sont des institutions qui servent d’intermédiaires à des fins diverses. Leurs activités varient généralement d’une institution à l’autre. La plupart des services qu’elles proposent sont généralement des transactions financières importantes et complexes. Les clients des banques d’investissement sont généralement des gouvernements et d’autres institutions financières ainsi que des clients institutionnels tels que des fonds spéculatifs, des fonds de pension et de grandes entreprises.
Les banques d’investissement pures sont principalement chargées de lever des fonds pour les entreprises, les gouvernements et les municipalités en enregistrant et en émettant des titres de créance ou des actions et en vendant ces investissements sur un marché ouvert par le biais d’une introduction en bourse. Traditionnellement, les banques d’investissement souscrivent et vendent ces titres en gros blocs. Les petites banques d’investissement peuvent se concentrer sur un petit domaine d’expertise. Elles facilitent également les fusions et acquisitions (M&A) d’entreprises par la vente d’actions et fournissent aux entreprises des services de recherche et de conseil financier.
Les banques d’investissement peuvent être payantes parce qu’elles fournissent des services bancaires et de conseil. Elles peuvent également être basées sur des fonds parce qu’elles peuvent tirer des revenus des intérêts et autres contrats de location de leurs clients.
Parmi les banques d’investissement les plus connues et les plus importantes du monde, on trouve Barclays (BCS), UBS (UBS) et Credit Suisse (CS). Nombre de ces banques exploitent également des succursales de détail et commerciales plus petites pour le grand public.
Alors que les banques d’investissement se concentrent sur les grandes entreprises, les banques d’affaires offrent leurs services aux sociétés trop grandes pour les sociétés de capital-risque, mais suffisamment petites pour faire une offre publique d’actions convaincante sur une grande bourse.
Banques d’affaires
Tout comme les banques d’investissement, la liste précise des offres diffère selon la banque d’affaires en question. Il est intéressant de noter que le terme « merchant bank » est le terme britannique utilisé pour décrire les banques d’investissement.
Les banques d’affaires ne traitent pas avec le grand public, elles n’acceptent donc pas de dépôts ni n’effectuent de retraits. Elles servent plutôt les particuliers fortunés (HNWI) et les sociétés multinationales. Parmi leurs fonctions principales figurent les activités de financement et de souscription internationales. Ces activités peuvent comprendre, sans s’y limiter, l’investissement étranger des entreprises, l’investissement immobilier étranger, le financement du commerce et la facilitation des transactions internationales.
Les banques d’affaires peuvent être impliquées dans l’émission de lettres de crédit, le transfert international de fonds et le conseil en matière de commerce et de technologie commerciale. Ces banques gagnent de l’argent grâce aux honoraires qu’elles perçoivent en fournissant des services de conseil et d’autres services connexes à leurs clients.
Parmi les principales banques d’affaires actuelles figurent J.P. Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) et Citigroup (C). Tout comme les banques d’investissement, nombre de ces banques ont également des activités commerciales et de détail qui servent les consommateurs individuels et les petites et moyennes entreprises.
Principales différences
La frontière est mince entre les banques d’affaires et les banques d’investissement. Bien que toutes deux opèrent dans le domaine financier, il existe des distinctions générales importantes. En règle générale, les banques d’investissement se concentrent sur les introductions en bourse et les grandes offres d’actions publiques et privées. Les banques d’affaires ont tendance à se concentrer sur les petites entreprises en proposant des financements créatifs par actions, des financements relais, des financements mezzanine et un certain nombre de produits de crédit aux entreprises très bien définis.
Afin de combler le fossé entre le capital-risque et une offre publique, les grandes banques d’affaires ont tendance à placer des fonds propres privés auprès d’autres institutions financières et, ce faisant, prennent souvent une grande part de propriété dans des entreprises qui, selon elles, présentent un bilan solide, des fondamentaux solides et un fort potentiel de croissance.
Si les commerçants proposent des produits de financement du commerce à leurs clients, les banques d’investissement le font rarement car la plupart de leurs clients ont dépassé le besoin de financement du commerce et des divers produits de crédit qui y sont liés.
Considérations particulières
Si les banques d’investissement s’occupent principalement des grandes entreprises telles que les grandes sociétés de fonds communs de placement, elles peuvent également fournir des services de conseil aux investisseurs privés par l’intermédiaire de leurs divisions de gestion de patrimoine privé et de services aux clients privés. Les recherches fournies contiennent généralement des notations d’achat, de vente et de détention sur divers investissements en actions. Les banques d’affaires fournissent des services aux sociétés et aux particuliers fortunés qui ont généralement des entreprises dans le monde entier.