Bénéfice d’exploitation par rapport au revenu net : Une vue d’ensemble
Deux termes importants que l’on retrouve dans le compte de résultat de toute entreprise sont le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net. Ces deux mesures de bénéfices indiquent le niveau de rentabilité d’une entreprise, mais elles diffèrent de manière importante. Le bénéfice d’exploitation indique les bénéfices d’une entreprise après déduction de toutes les dépenses, à l’exception du coût de l’endettement, des impôts et de certains éléments exceptionnels. Le bénéfice net, en revanche, indique le bénéfice restant après déduction de tous les frais encourus au cours de la période des recettes générées par les ventes.
Les recettes sont le montant total des revenus provenant de la vente des produits ou des services d’une entreprise. Par exemple, les recettes d’une épicerie comprennent la vente de tout, des produits alimentaires aux aliments pour chiens. Les recettes se trouvent tout en haut d’un compte de résultat et tous les calculs de rentabilité commencent par les recettes, c’est pourquoi on les appelle souvent le chiffre d’affaires d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Le bénéfice d’exploitation est le bénéfice d’une entreprise après déduction de toutes les dépenses, à l’exception du coût de la dette, des impôts et de certains éléments ponctuels.
- Le bénéfice net est le bénéfice restant après déduction de tous les frais encourus au cours de la période des recettes générées par les ventes.
- Le bénéfice d’exploitation permet de séparer le bénéfice d’une entreprise en indiquant les revenus provenant de l’exploitation de l’entreprise.
- Le revenu net est important car il comprend tous les revenus et coûts et sert à calculer le bénéfice par action.
Bénéfice d’exploitation
Le bénéfice d’exploitation est le montant des recettes qui restent après avoir soustrait les frais d’exploitation variables et fixes d’une entreprise. En d’autres termes, le bénéfice d’exploitation est le bénéfice qu’une entreprise tire de ses activités. Il comprend les dépenses liées aux matières premières utilisées dans la production pour créer des produits destinés à la vente, appelées coût des marchandises vendues ou COGS. Le bénéfice d’exploitation comprend également tous les coûts quotidiens liés à la gestion d’une entreprise, tels que le loyer, les services publics, les salaires et l’amortissement. L’amortissement est le processus comptable qui répartit le coût d’un actif, tel que l’équipement, sur la durée de vie utile de l’actif.
Les frais généraux, tels que les frais de vente, les frais généraux et administratifs (SG&A) sont également déduits des recettes et se reflètent dans le bénéfice d’exploitation. Les frais généraux ne sont pas directement liés à la production, tels que les dépenses de fonctionnement du siège social. Veuillez noter que certaines entreprises inscrivent les frais généraux et administratifs dans les frais d’exploitation, tandis que d’autres les séparent en tant que poste distinct.
Le bénéfice d’exploitation peut être calculé comme suit :
Bénéfice d’exploitation = Recettes d’exploitation – COGS – Dépenses d’exploitation – Amortissement et dépréciation
Le bénéfice d’exploitation – également appelé revenu d’exploitation – est le résultat de la soustraction des frais d’exploitation d’une entreprise du bénéfice brut. Le bénéfice brut est le revenu moins le COGS d’une entreprise, qui fournit le bénéfice de la production ou des opérations de base. Par exemple, un constructeur automobile indiquera le bénéfice brut dans la partie supérieure de son compte de résultat, qui représente les recettes provenant des ventes de voitures moins le COGS et tous les coûts de production directement liés à la fabrication des voitures.
Le bénéfice d’exploitation pousse la mesure de la rentabilité un peu plus loin pour inclure toutes les dépenses d’exploitation, y compris celles incluses dans le calcul du bénéfice brut. Par conséquent, le bénéfice d’exploitation est l’ensemble des bénéfices générés, à l’exception des intérêts sur la dette, des impôts et de tout élément ponctuel, comme la vente d’un actif. C’est pourquoi le bénéfice d’exploitation est également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Le bénéfice d’exploitation représente la capacité de gain d’une entreprise par rapport aux revenus générés par les activités courantes.
Marge d’exploitation
La marge bénéficiaire d’exploitation d’une entreprise est le bénéfice d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires. Ainsi, si une entreprise réalise un bénéfice d’exploitation de 50 $ à partir de 200 $ de recettes, sa marge d’exploitation est de 0,25 (50 $ / 200 $). Nous multiplions par 100 pour déplacer la décimale de deux places afin de créer un pourcentage, ce qui signifie qu’il serait égal à une marge d’exploitation de 25 %.
La marge bénéficiaire d’exploitation montre l’efficacité d’une entreprise à gérer ses coûts, ce qui permet d’évaluer la force de la direction d’une entreprise. La marge est mieux évaluée dans le temps et comparée à celles des entreprises concurrentes. Une marge bénéficiaire d’exploitation plus élevée signifie que l’entreprise gère bien ses coûts et gagne plus en recettes par dollar de ventes.
Revenu net
Le revenu net, également appelé bénéfice net, reflète le montant des recettes qui restent après avoir pris en compte toutes les dépenses et tous les revenus d’une période. Le revenu net est la dernière ligne et se trouve au bas du compte de résultat. C’est pourquoi on l’appelle souvent le « numéro » d’une entreprise.
Le revenu net est le résultat de l’ensemble des coûts, y compris les intérêts débiteurs pour les dettes en cours, les impôts et tout élément ponctuel, comme la vente d’un actif ou d’une division. Le revenu net est important car il indique le bénéfice d’une entreprise pour la période considérée en tenant compte de tous les aspects de l’activité. En d’autres termes, le revenu net comprend les recettes, le COGS, les frais généraux et les dépenses d’exploitation, le bénéfice d’exploitation, le coût de la dette, les impôts et tout autre poste financier qui ajoute ou soustrait au revenu de l’entreprise. Les investisseurs peuvent souvent entendre ou lire les revenus nets décrits comme des bénéfices, qui sont synonymes les uns des autres.
Bénéfice par action (BPA)
Les entreprises utilisent le revenu net pour calculer leur bénéfice par action (BPA). Le bénéfice par action est le résultat net divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation de l’entreprise. Les entreprises émettent des actions pour lever des fonds ou des capitaux, qui sont investis dans l’entreprise pour développer les activités, accroître les ventes, acheter des actifs et, en fin de compte, augmenter les bénéfices.
Les investisseurs veulent généralement connaître le montant des bénéfices générés par action, car cela montre dans quelle mesure une entreprise a investi les fonds provenant de l’émission d’actions. Un bénéfice par action plus élevé signifie qu’une entreprise augmente ses bénéfices en fonction du nombre d’actions qu’elle a émises. Le BPA est utile car il peut être utilisé pour comparer les bénéfices des entreprises dans différents secteurs, car il s’agit d’une mesure universelle que toutes les sociétés cotées en bourse utilisent pour mesurer la rentabilité. Le BPA montre également dans quelle mesure l’équipe de direction d’une entreprise est capable d’investir dans la viabilité financière à long terme de l’entreprise.
Si une entreprise peut augmenter régulièrement son revenu net au fil du temps, le cours de ses actions augmentera probablement car les investisseurs achètent des actions en circulation. Par conséquent, un BPA plus élevé entraîne généralement un prix de l’action élevé – toutes choses égales par ailleurs.
Principales différences
Les dépenses qui entrent dans le calcul du revenu net mais pas du bénéfice d’exploitation comprennent les paiements des dettes, les intérêts sur les prêts et les paiements uniques pour des événements inhabituels tels que les poursuites judiciaires. Les revenus supplémentaires qui ne sont pas comptés comme des recettes sont également pris en compte dans le calcul du revenu net et comprennent les intérêts gagnés sur les investissements et les fonds provenant de la vente d’actifs non associés aux opérations primaires.
Il est important de noter qu’une entreprise peut générer un chiffre positif pour le bénéfice d’exploitation mais enregistrer une perte ou déclarer un revenu net négatif pour le trimestre ou l’exercice financier. Si, par exemple, une entreprise génère un bénéfice d’exploitation de 100 millions de dollars, mais que son bilan comporte un montant important de dettes, les frais d’intérêt seront déduits du bénéfice d’exploitation pour calculer le bénéfice net. Si les intérêts débiteurs s’élevaient à 110 millions de dollars pour la période, l’entreprise enregistrerait une perte de 10 millions de dollars en bénéfice net, alors qu’elle a réalisé un bénéfice d’exploitation de 100 millions de dollars.
Par conséquent, tous les paramètres de rentabilité d’un compte de résultat doivent être analysés, y compris le bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net, afin de déterminer où une entreprise réalise ses bénéfices ou où elle perd de l’argent.
Si le bénéfice d’exploitation et le revenu net sont tous deux des mesures de la rentabilité, le bénéfice d’exploitation n’est qu’un des nombreux calculs qui sont effectués sur le chemin qui mène du revenu total au revenu net.