L’une des carrières les plus convoitées dans le secteur financier est celle de gestionnaire de portefeuille. Les gestionnaires de portefeuille travaillent avec une équipe d’analystes et de chercheurs et sont responsables en dernier ressort des décisions finales d’investissement pour un fonds ou un véhicule de gestion d’actifs. Bien qu’un gestionnaire de portefeuille soit un poste qu’une personne doit gravir au cours de sa carrière, il y a certaines parties du travail que vous devez connaître avant d’envisager de passer à la gestion d’un portefeuille.
Historique des gestionnaires de portefeuille
Si vous êtes encore un étudiant de premier cycle qui envisage une carrière de gestionnaire de portefeuille, suivez des cours de commerce, d’économie, de finance, de comptabilité et de mathématiques. Un diplôme de MBA, en plus d’un diplôme de premier cycle, est à la limite de l’essentiel. Les sociétés d’investissement privées ou les banques d’investissement considèrent favorablement le temps passé à étudier la gestion des risques, la comptabilité et la finance. Certains programmes de master proposent des cours spécifiques à la bourse.
Au sein d’une entreprise, les gestionnaires de portefeuille sont souvent promus au rang d’analyste de recherche après avoir occupé ce poste pendant deux à quatre ans. Travailler comme analyste est une excellente formation pour devenir gestionnaire de portefeuille. Il fournit un cadre pour prendre des décisions cruciales concernant le portefeuille, comme l’achat ou la vente d’un titre et la détermination des conditions économiques sous-jacentes qui affectent ces titres.
Types de postes de gestionnaires de portefeuille
Il existe une grande variété de postes dans le domaine des gestionnaires de portefeuille. Les postes dépendent des critères suivants :
- Taille du fonds : Un gestionnaire de portefeuille peut gérer des actifs pour un fonds indépendant relativement petit ou pour une grande institution de gestion d’actifs. Un gestionnaire de portefeuille peut également gérer le capital d’une grande entreprise telle qu’une banque ou d’un organisme doté d’une importante dotation, comme un collège ou une université.
- Un gestionnaire qui gère des actifs pour une grande institution de gestion de fonds est communément appelé gestionnaire de portefeuille, tandis qu’une personne qui gère des actifs de fonds plus petits est généralement appelée gestionnaire de fonds. Une personne qui gère des actifs pour une grande entreprise ou un établissement d’enseignement supérieur est communément appelée directeur des investissements (CIO).
- Types de véhicules d’investissement : Tous les types de gestionnaires de fonds remplissent pratiquement la même fonction : gérer des actifs pour leurs véhicules d’investissement respectifs, qui varient considérablement. La gamme des véhicules d’investissement comprend des fonds de détail ou des fonds communs de placement, des fonds institutionnels, des produits de fonds spéculatifs, des fonds fiduciaires et des fonds de pension, ainsi que des pools d’investissement de produits de base et d’actifs nets élevés. Les gestionnaires de portefeuille peuvent gérer des véhicules d’investissement en actions ou à revenu fixe et sont souvent spécialisés dans l’un ou l’autre.
- Style d’investissement : En plus de se spécialiser dans l’investissement en actions ou en titres à revenu fixe, les gestionnaires de portefeuille ont tendance à se spécialiser dans les styles d’investissement. Les styles d’investissement comprennent : les techniques de couverture, le style de gestion axé sur la croissance ou la valeur, les spécialités à petite ou grande capitalisation et les investissements dans des fonds nationaux ou internationaux.
Licence et certification
Travailler dans la gestion de portefeuille nécessite des licences professionnelles de l’autorité de régulation du secteur financier (FINRA). L’ensemble spécifique de licences FINRA varie en fonction des types de titres et autres actifs d’investissement.
Les gestionnaires de portefeuille, par opposition aux gestionnaires de fonds, prennent souvent le contrôle de très gros portefeuilles pour les grandes institutions financières. Si votre emploi potentiel implique une gestion d’actifs dépassant 25 millions de dollars, vous devrez vous inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Pour les aspirants gestionnaires de portefeuille, les qualifications les plus importantes sont les certifications professionnelles. Avec une expérience passée suffisante, la meilleure option pourrait être le titre d’analyste financier agréé (CFA). D’autres certifications, à condition qu’elles soient liées à l’économie, aux finances, aux investissements ou à la comptabilité, peuvent étayer un CV, mais ne constituent pas une garantie. Comme c’est malheureusement le cas pour beaucoup d’autres postes, le jeu peut porter davantage sur qui vous savez que quoi.
Une journée dans la vie d’un gestionnaire de portefeuille
Bien qu’un jour dans la vie d’un gestionnaire de portefeuille soit divers, une constante est de vérifier l’état des marchés financiers et de rester au courant des événements actuels. Un gestionnaire de portefeuille rencontrera régulièrement ses analystes pour discuter de l’évolution des marchés et des tendances de l’actualité pertinente.
Un gestionnaire de portefeuille dirige toutes les transactions que le fonds d’investissement ou le portefeuille effectue au cours de la journée en prenant les décisions finales sur les titres concernés. Il rencontre les analystes qui ont effectué des recherches sur les différents titres et les institutions qui les ont émis. Sur la base de leurs recommandations, le gestionnaire de portefeuille prend la décision finale sur les titres à acheter ou à vendre. Certains styles de gestion d’actifs, tels que les portefeuilles ou les fonds de croissance, ont un taux de rotation des titres plus élevé que d’autres, comme la gestion de la valeur.
En plus de rencontrer les analystes du personnel et de suivre les marchés et l’actualité, un gestionnaire de portefeuille a de nombreuses autres responsabilités. Les gestionnaires de portefeuille rencontrent souvent des investisseurs de haut niveau et des investisseurs potentiels en personne ou par téléphone. En outre, les gestionnaires de portefeuille de grands fonds mènent souvent des interviews avec les médias financiers tels que le Wall Street Journal, le Financial Times ou CNBC. Bien qu’ils ne donnent souvent qu’un aperçu de la situation économique actuelle, le fait de figurer dans les médias financiers permet de faire connaître les véhicules d’investissement qu’ils gèrent ainsi que les entreprises qu’ils représentent.
Une journée dans la vie d’un gestionnaire de portefeuille est remplie de défis, mais offre également une récompense financière et intellectuelle. Elle commence tôt et se termine souvent tard, mais entre les deux se trouvent de nombreux défis et opportunités intéressants. Si vous êtes très analytique et que vous aimez les marchés financiers et le monde de l’actualité en constante évolution, une carrière de gestionnaire de portefeuille peut être faite pour vous.