Il existe plusieurs façons d’acheter des bons du Trésor. Pour beaucoup de gens, TreasuryDirect est une bonne option. Toutefois, les épargnants et les investisseurs qui ont déjà un compte de courtage ont souvent intérêt à acheter des obligations sur le marché secondaire ou avec des fonds négociés en bourse (ETF). Les comptes du marché monétaire du Trésor offrent également plus de commodité et de liquidité que TreasuryDirect.
PRINCIPALES VOIES D’ACCÈS
- TreasuryDirect permet aux investisseurs d’acheter des obligations et des bons du Trésor directement auprès du gouvernement américain.
- En janvier 2020, il n’était pas possible d’ouvrir des IRA ou d’autres comptes fiscalement avantageux auprès de TreasuryDirect.
- Les investisseurs doivent transférer les obligations du TreasuryDirect vers des banques ou des maisons de courtage s’ils veulent les vendre avant leur échéance.
- Parmi les autres moyens d’acheter des bons du Trésor figurent les ETF, les comptes du marché monétaire et le marché secondaire.
Comment acheter des bons du Trésor par l’intermédiaire de TreasuryDirect
TreasuryDirect est une place de marché électronique et un système de compte en ligne où les investisseurs peuvent détenir et effectuer des transactions sur des titres du Trésor éligibles inscrits en compte. Le système TreasuryDirect est géré par le Bureau of the Public Debt section du département du Trésor américain, une branche du gouvernement fédéral.
Les investisseurs peuvent participer aux adjudications du Trésor et acheter des titres de créance, y compris des bons d’épargne américains, directement auprès du Trésor américain. Pour l’achat de titres de la dette publique, ce programme est relativement peu coûteux et sans problème.
Il n’est pas possible d’ouvrir des comptes de retraite fiscalement avantageux chez TreasuryDirect.
Avant d’effectuer des transactions par l’intermédiaire de TreasuryDirect, les investisseurs doivent demander un compte par le biais du portail de demande en ligne. La procédure est simple et peut être effectuée en 10 minutes.
Les investisseurs doivent avoir un numéro de sécurité sociale valide (ou un numéro d’identification du contribuable) et une adresse aux États-Unis. Ils ont également besoin d’une adresse électronique, d’un navigateur web prenant en charge le cryptage 128 bits, et d’un compte chèque ou d’un compte d’épargne.
Les titres éligibles comprennent les bons du Trésor, les bons de caisse, les obligations du Trésor et les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS). L’achat est simple. Une fois connecté, vous pouvez accéder au système BuyDirect. Vous serez invité à sélectionner le propriétaire du titre. De nombreux investisseurs achètent des bons du Trésor pour des dons et des transferts de bienfaisance. Vous pouvez également choisir le type ou la durée du produit, la source des fonds et le montant à acheter. Vous pouvez programmer l’achat quand et combien de fois vous le souhaitez, mais les dates sont soumises à la disponibilité. Le système vous permettra de passer en revue votre commande avant de la soumettre.
Les titres sont généralement émis sur votre compte dans les deux jours ouvrables suivant la date d’achat pour les bons d’épargne ou dans la semaine suivant la date de l’adjudication pour les bons, billets, obligations, FRN et TIPS.
Les transferts vers TreasuryDirect sont autorisés et commencent à l’entreprise sortante. Contrairement au processus de transfert ACAT pour les transferts de courtier à courtier, qui est initié à l’entreprise destinataire.
Une fois que les bons du Trésor sont arrivés à maturité, leur produit est facile à réinvestir. Il vous suffit de sélectionner l’option « programmer des achats répétés », puis de choisir le nombre d’achats répétés et leur fréquence après avoir fini de saisir les informations d’enregistrement et d’achat pour votre opération.
Les billets et obligations arrivant à échéance peuvent également être réinvestis.
Votre compte est soumis à plusieurs restrictions. Le montant minimum d’achat de bons d’épargne est de 25 dollars par personne. Au-delà, les bons d’épargne sont vendus par tranches de quelques centimes jusqu’à 10 000 dollars par an. Pour les bons du Trésor, les billets, les obligations et les TIPS, un investisseur peut présenter des offres non concurrentielles de 100 à 5 millions de dollars pour chaque type de titre par tranches de 100 $.
Comment participer aux adjudications du Trésor
Les titulaires de comptes TreasuryDirect peuvent également participer aux adjudications du Trésor, qui sont régulièrement programmées tout au long de l’année ; en 2019, il y a eu 322 adjudications. La première étape du processus d’adjudication est l’annonce des prochaines adjudications, qui sont généralement déclarées quatre à cinq jours ouvrables à l’avance. Cette étape révèle le nombre d’obligations que le Trésor vend, la date de l’adjudication, la date d’échéance, les modalités et conditions, les participants éligibles et les heures de clôture des offres concurrentielles et non concurrentielles. Les offres non compétitives garantissent que les investisseurs obtiendront le montant total de l’achat du titre au taux déterminé lors de l’adjudication par appel d’offres. Les offres compétitives précisent le rendement attendu pour un titre.
La deuxième étape du processus d’adjudication est la date d’adjudication, au cours de laquelle le Trésor examine toutes les offres reçues pour s’assurer qu’elles sont conformes à l’ensemble des règles applicables. Toutes les offres non compétitives conformes sont acceptées jusqu’au jour de l’émission, pour autant qu’elles portent le cachet postal approprié. L’étape finale du processus d’adjudication est l’émission des titres. Les titres sont déposés sur des comptes, et le paiement est remis au Trésor.
Transfert de titres du Trésor par TreasuryDirect
Les bons du Trésor peuvent être conservés jusqu’à leur échéance ou vendus avant cette date. Pour vendre des bons du Trésor détenus dans TreasuryDirect, vous devez les transférer à une banque, un courtier ou un négociant, puis leur demander de les vendre pour vous.
Un formulaire de demande de transfert doit être rempli en ligne ou sur papier pour transférer des bons du Trésor de votre compte. Ce formulaire doit indiquer le numéro d’acheminement correct, le nom de la banque et toute instruction spéciale de traitement de votre transfert. Une fois ces étapes terminées, soumettez le formulaire à TreasuryDirect.
Pour rembourser un bon d’épargne par voie électronique, cliquez sur le bouton « Rembourser » situé en bas de la page « Détention actuelle ». Vous devrez préciser s’il s’agit d’un remboursement partiel ou total et indiquer le lieu de paiement où vous souhaitez que le produit du remboursement soit déposé. Le bouton de rachat n’apparaîtra pas sur la page des avoirs s’il n’y a pas d’obligations éligibles sur votre compte. Vous pouvez encaisser des obligations papier dans la plupart des institutions financières locales, comme votre banque. C’est le moyen le plus simple et le plus rapide d’avoir accès à votre argent.
Autres moyens d’acheter des bons du Trésor
Parmi les autres moyens d’acheter des bons du Trésor, on peut citer les ETF, les comptes du marché monétaire et le marché secondaire.
Acheter des bons du Trésor en tant qu’ETF
Il est possible d’acheter des bons du Trésor sous forme d’ETF dans la plupart des maisons de courtage. Les ETF peuvent être achetés et vendus comme des actions, et nombre d’entre eux sont proposés sous forme de transactions sans commission. Une variété d’ETF d’obligations d’État sont disponibles, y compris les bons du Trésor à court terme, les bons du Trésor à long terme et les TIPS. La plupart de ces ETF ont des frais annuels modestes, souvent inférieurs à 0,20 % par an. Il existe également des ETF pour les bons du Trésor, tels que l’ETF SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill (BIL). Les ETF pour les bons du Trésor peuvent être détenus dans des IRA et dans de nombreux autres comptes de retraite non imposables.
Acheter des bons du Trésor sur le marché monétaire
Vous pouvez également acheter des bons du Trésor en investissant dans un fonds commun de placement du marché monétaire du Trésor. Une fois que vous avez investi dans l’un de ces fonds, l’achat et la vente de bons du Trésor deviennent faciles. Toutefois, il existe plusieurs limitations importantes. Vous devriez probablement ouvrir un compte auprès de la maison de courtage proposant le fonds commun de placement du marché monétaire du Trésor que vous souhaitez. Les fonds du marché monétaire du Trésor ont également tendance à avoir des exigences minimales d’investissement élevées ou des frais élevés.
Acheter des bons du Trésor sur le marché secondaire
Acheter des bons du Trésor sur le marché secondaire est plus facile que ce que la plupart des gens pensent. De nombreuses maisons de courtage offrent à leurs clients un accès complet au marché des obligations, mais les frais varient. Si l’achat et la vente de bons du Trésor sont importants pour vous, bon nombre des meilleures maisons de courtage proposent des échanges gratuits de bons du Trésor. Mieux encore, vous évitez complètement les frais annuels des ETF et du marché monétaire. Il est plus facile d’acheter des obligations d’État américaines standard que d’acheter la plupart des autres obligations, car tout ce que vous devez savoir, c’est le délai d’échéance. Les TIPS sont beaucoup plus difficiles à négocier, principalement en raison de la façon dont ils gèrent l’inflation et la déflation. Lorsque vous achetez des obligations sur le marché secondaire par l’intermédiaire d’un courtier, vous pouvez les détenir sur un IRA ou un autre compte de retraite non imposable. L’achat sur le marché secondaire permet également de vendre plus facilement les obligations du Trésor à une date ultérieure.