Le processus d’achat ou de vente d’actions de gré à gré (OTC) peut être différent de la négociation d’actions cotées à la Bourse de New York (NYSE) ou au Nasdaq. En effet, les actions OTC ne sont, par définition, pas cotées.
Points clés à retenir
- Les actions en vente libre sont appelées « penny stocks » car la plupart se négocient à moins d’un dollar par action.
- Elles peuvent être négociées par l’intermédiaire d’un courtier de plein exercice ou de certaines sociétés de courtage en ligne à prix réduit.
- Les prix peuvent être suivis sur le tableau d’affichage des actions de gré à gré.
Les achats de titres de gré à gré sont effectués par l’intermédiaire de teneurs de marché qui tiennent un inventaire des actions et des obligations qu’ils mettent directement à la disposition des acheteurs. Certains courtiers en ligne autorisent les transactions de gré à gré. Les courtiers de plein exercice hors ligne peuvent également passer des ordres pour un client.
Que sont les actions de gré à gré (OTC) ?
Des dizaines de milliers de petites entreprises et d’entreprises à micro-capitalisation sont négociées de gré à gré dans le monde entier.
Les actions de gré à gré ne se négocient pas sur une bourse réglementée comme le NYSE ou le NASDAQ. Dans la plupart des cas, elles sont négociées de gré à gré parce qu’elles ne répondent pas aux exigences strictes de cotation des grandes places boursières.
De nombreuses entreprises qui font du commerce de gré à gré sont considérées comme ayant un grand potentiel parce qu’elles développent un nouveau produit ou une nouvelle technologie, ou mènent des activités de recherche et développement prometteuses.
D’autres ont été cotés en bourse pendant quelques années, avant d’être retirés de la cote. Une action peut être automatiquement retirée de la cote si son prix tombe en dessous de 1 $ par action. Si l’entreprise est toujours solvable, ces actions doivent être négociées quelque part.
Comment les actions OTC sont différentes
Les actions OTC sont connues sous le nom de penny stocks car elles se négocient généralement à moins d’un dollar par action. Les sociétés qui les vendent ont généralement une capitalisation boursière de 50 millions de dollars ou moins.
Les actions à un penny ont toujours eu un public fidèle parmi les investisseurs qui aiment obtenir un grand nombre d’actions pour une petite somme d’argent. Si l’entreprise connaît le succès, l’investisseur finit par faire un paquet. Dans le cas contraire, la perte est, espérons-le, faible.
Les investisseurs potentiels doivent savoir que ces sociétés ne sont pas tenues de fournir beaucoup d’informations sur leurs finances, leurs activités commerciales ou leurs produits, comme c’est le cas pour les sociétés cotées sur les marchés boursiers réglementés. Il est important de prendre leurs déclarations avec un grain de sel et de faire vos propres recherches.
Comment négocier des actions OTC
La première étape qu’un investisseur doit franchir avant de négocier des titres de gré à gré est d’ouvrir un compte auprès d’une société de courtage.
Si vous optez pour un courtier à escompte en ligne, vérifiez d’abord s’il autorise les opérations de gré à gré. Les InteractiveBrokers, TradeStation et Zacks Trade font partie de ceux qui le font.
10,000+
Le nombre d’actions qui se négocient sur le marché hors cote.
Si vous optez pour un véritable service de courtage de plein exercice, vous pouvez acheter et vendre des actions de gré à gré. Le courtier passera l’ordre au teneur de marché pour l’action que vous voulez acheter ou vendre.
Les offres et les demandes de prix peuvent être surveillées en permanence par le biais du tableau d’affichage hors cote (OTCBB).
Du point de vue des investisseurs, le processus est le même que pour toute transaction boursière. Comme d’habitude, ils peuvent placer des ordres à cours limité ou des ordres stop afin de mettre en place des limites de prix.
Les actions et les obligations peuvent être négociées sur le marché hors cote.
En quoi les actions OTC diffèrent-elles des autres actions
La plupart des actions ordinaires ayant un réel potentiel sont cotées à plus de 15 dollars par action et sont listées sur le NYSE ou le Nasdaq. Les actions cotées en dessous de 1 $, qui se négocient sur le marché hors cote, peuvent avoir des perspectives financières plus sombres et sont généralement spéculatives et très risquées.
La plupart des actions à succès, comme celles de Microsoft (MSFT), Facebook (FB) et Tesla (TSLA), ont d’abord été cotées à la Bourse de New York ou au Nasdaq à des prix supérieurs à 10 dollars.
Les investisseurs peuvent-ils vendre à découvert des actions OTC ?
Bien que la vente à découvert soit autorisée sur les titres négociés de gré à gré, elle n’est pas sans poser de problèmes.
Ces stocks se négocient généralement en faibles volumes. Cela les rend illiquides. Un investisseur essayant de couvrir une position courte non rentable pourrait se retrouver bloqué.
Les titres de gré à gré ont également fait l’objet de systèmes de pompage et de dumping. Les escrocs utilisent les médias sociaux et le courrier électronique pour promouvoir fortement un titre peu négocié dans lequel ils ont un intérêt. Cela peut créer une forte hausse du prix de l’action. Les escrocs s’emparent de leurs profits et tous les autres perdent de l’argent.
Ces systèmes utilisent souvent des actions de gré à gré parce qu’elles sont relativement peu connues et non surveillées par rapport aux actions négociées en bourse.