L’analyse du seuil de rentabilité est l’étude du montant des ventes, ou des unités vendues, nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité après avoir intégré tous les coûts fixes et variables de l’exploitation de l’entreprise. L’analyse du seuil de rentabilité est essentielle dans la planification et la finance d’entreprise, car les hypothèses sur les coûts et les ventes potentielles déterminent si une entreprise (ou un projet) est sur la voie de la rentabilité.
Points clés à retenir
- L’analyse du seuil de rentabilité est l’étude du montant des ventes ou des unités vendues nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité en tenant compte de tous les coûts fixes et variables.
- L’analyse du seuil de rentabilité aide les entreprises à déterminer combien d’unités doivent être vendues pour couvrir tous leurs coûts et commencer à réaliser un bénéfice.
- Les entreprises utilisent l’analyse du seuil de rentabilité pour déterminer le prix qu’elles doivent facturer pour couvrir leurs coûts fixes et variables.
Comprendre l’analyse du seuil de rentabilité
Les entreprises utilisent l’analyse du seuil de rentabilité pour déterminer le prix qu’elles doivent appliquer pour générer suffisamment de recettes pour couvrir leurs coûts. Par conséquent, l’analyse du seuil de rentabilité implique souvent l’analyse des recettes et des ventes. Cependant, il est important de différencier les ventes, les recettes et les bénéfices. Le chiffre d’affaires est le montant total de l’argent gagné par la vente d’un produit, tandis que le bénéfice est le revenu qui reste après que toutes les dépenses et les coûts de fonctionnement de l’entreprise ont été soustraits du chiffre d’affaires.
Types de coûts
Les deux coûts impliqués dans l’analyse du seuil de rentabilité sont des coûts fixes et variables. Les coûts variables varient en fonction du nombre d’unités vendues, tandis que les coûts fixes restent quelque peu constants quel que soit le nombre d’unités vendues. Un coût variable comprend les stocks ou les matières premières nécessaires à la production. Un coût fixe comprendrait le loyer de l’usine de production. L’analyse du seuil de rentabilité aide les entreprises à déterminer combien d’unités doivent être vendues avant de pouvoir couvrir leurs coûts variables, mais aussi la part de leurs coûts fixes qui sont liés à la production de cette unité.
Stratégies de tarification
Grâce à l’analyse du seuil de rentabilité, les propriétaires d’entreprises peuvent comparer différentes stratégies de prix et calculer combien d’unités vendues entraîneront une rentabilité. Par exemple, s’ils réduisent le prix de leur produit pendant une campagne de marketing pour générer de nouvelles ventes, ils devront vendre plus d’unités pour compenser la baisse des recettes, due au prix inférieur par unité. S’ils réduisent considérablement le prix, ils devront faire face à une forte augmentation de la demande de leur produit pour payer leurs coûts fixes, qui sont nécessaires pour maintenir l’activité de l’entreprise.
S’ils baissent trop le prix et que les prévisions de vente pour une augmentation de la demande sont inexactes, ils peuvent couvrir leurs coûts variables mais pas leurs coûts fixes. S’ils ne réduisent pas du tout leur prix ou si le prix unitaire n’est pas compétitif par rapport au marché, ils risquent de voir la demande pour leur produit diminuer et de ne pas pouvoir couvrir la totalité de leurs coûts fixes. L’analyse du seuil de rentabilité permet de déterminer à quel moment le profit est réalisé en tenant compte de tous les coûts et des recettes des ventes.
Marge de contribution
Un élément clé de l’analyse du seuil de rentabilité est de comprendre quelle est la marge ou le profit réalisé sur les ventes après avoir soustrait les coûts variables de production des unités. Le prix de vente moins les coûts variables est appelé la marge sur coûts variables.
Par exemple, si un produit se vend 200 dollars l’unité et que le total des coûts variables est de 80 dollars par unité, la marge de contribution est de 120 dollars (200 à 80 dollars). Les 120 $ sont les recettes obtenues après déduction des coûts variables et doivent être suffisants pour couvrir les coûts fixes de l’entreprise.
Formule pour l’analyse du seuil de rentabilité
Le point d’équilibre se produit lorsque :
Total des coûts fixes + Total des coûts variables = recettes
- Lescoûts fixes totaux sont généralement connus ; ils comprennent des éléments tels que le loyer, les salaires, les services publics, les intérêts débiteurs, l’amortissement et la dépréciation.
- Lescoûts variables totaux sont plus difficiles à connaître, mais ils sont estimables et comprennent des éléments tels que le matériel direct, la main-d’œuvre facturable, les commissions et les frais.
- Lerevenu est le prix unitaire * Nombre d’unités vendues
Grâce à ces informations, nous pouvons résoudre algébriquement n’importe quelle pièce du puzzle. Il est important de noter que chaque partie de l’équation – total des coûts fixes, total des coûts variables et total des recettes – peut être exprimée sous forme de « Total » ou de mesure unitaire, selon la mesure spécifique du seuil de rentabilité dont nous avons besoin. Ce point est examiné plus en détail dans notre exemple Excel.
Considérations particulières
Dans la formule d’analyse du seuil de rentabilité, il y a désaccord sur la question de savoir s’il faut utiliser la définition standard des recettes puisqu’elle n’inclut pas les impôts. Une entreprise peut déterminer qu’elle doit vendre « X » quantités d’un produit pour couvrir ses coûts, mais les taxes sont une dépense très réelle. Dans la planification des activités, il est également important de calculer le revenu d’exploitation après impôts.
La mesure qui inclut les impôts est appelée bénéfice net d’exploitation après impôt (NOPAT). En utilisant le NOPAT, vous intégrez le coût de toutes les opérations réelles, y compris l’effet des impôts. Cependant, la définition largement comprise utilise les recettes, c’est donc ce que nous utilisons dans cet article.
Types d’analyse du seuil de rentabilité
Il existe plusieurs façons d’analyser le seuil de rentabilité d’une entreprise, qui peuvent inclure le montant total des recettes nécessaires, le nombre d’unités à vendre et le prix par unité nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité.
Seuil de rentabilité des ventes totales
Parfois, les entreprises veulent analyser le total des recettes et des ventes nécessaires pour couvrir l’ensemble des coûts de fonctionnement de l’entreprise.
La formule ci-dessous permet de calculer le total des ventes, mais la mesure est en dollars ($) et non en unités :
- Ventes au seuil de rentabilité = Total des coûts fixes / (Marge de contribution)
- Marge de contribution = 1 – (Coûts variables / Revenus)
Veuillez noter que cela peut être soit par unité ou total, soit exprimé en pourcentage.
Ventes d’unités au seuil de rentabilité
Déterminer le nombre d’unités à vendre pour atteindre le seuil de rentabilité est l’une des méthodes les plus courantes d’analyse du seuil de rentabilité.
Selon les données dont vous disposez, vous devrez peut-être convertir les valeurs totales en dollars en valeurs unitaires :
- Unités du seuil de rentabilité = Total des coûts fixes / (Prix par unité – Coût variable par unité)
Pour calculer l’analyse du seuil de rentabilité, nous divisons le total des coûts fixes par la marge de contribution pour chaque unité vendue. En reprenant l’exemple précédent, disons que le total des coûts fixes est de 10 000 $.
Nous savons déjà que le produit se vend 200 dollars l’unité, et que le total des coûts variables est de 80 dollars par unité, ce qui donne une marge de contribution de 120 dollars (200 à 80 dollars).
En utilisant la formule du seuil de rentabilité ci-dessus, nous introduisons les chiffres (10 000 $ de coûts fixes / 120 $ de marge de contribution).
Le seuil de rentabilité des ventes est de 83,33 ou 84 unités, qui doivent être vendues avant que l’entreprise ne couvre ses coûts fixes. À partir de ce point, soit 85 unités et plus, l’entreprise aura payé ses coûts fixes et enregistré un bénéfice par unité.
Prix du seuil de rentabilité
Ici, nous résolvons pour le prix donné un coût fixe et variable connu, ainsi qu’un nombre estimé d’unités vendues. Remarquez que dans les deux premières formules, nous connaissons le prix de vente et nous obtenons essentiellement la quantité vendue pour atteindre le seuil de rentabilité. Mais dans ce cas, nous devons estimer à la fois le nombre d’unités vendues (ou la quantité totale vendue) et le mettre en relation avec le prix de vente que nous résolvons.
- Coûts variables Pourcentage par unité = Total des coûts variables / (Total des coûts variables + Total des coûts fixes)
- Total des coûts fixes par unité = Total des coûts fixes / Nombre total d’unités
- Prix du seuil de rentabilité = 1 / ((1 – Total des coûts variables en pourcentage par unité)*(Total des coûts fixes par unité))
Pour l’essentiel, toutes ces formules peuvent être considérées comme une forme d’analyse de la période de remboursement, sauf que le « temps en années » est en fait le temps qu’il faut pour générer le nombre de ventes requis dans les calculs ci-dessus.
Analyse du seuil de rentabilité en Excel
Maintenant que nous savons en quoi consiste l’analyse du seuil de rentabilité, nous pouvons commencer à la modéliser dans Excel. Il existe plusieurs façons d’y parvenir. Les deux plus utiles sont de créer un calculateur de seuil de rentabilité ou d’utiliser Goal Seek, qui est un outil Excel intégré.
Nous faisons la démonstration de la calculatrice parce qu’elle est plus conforme aux meilleures pratiques de modélisation financière, selon lesquelles les formules doivent être ventilées et vérifiables.
En créant une analyse de scénario, nous pouvons dire à Excel de calculer en fonction de l’unité.(Remarque : si le tableau semble petit, cliquez sur l’image avec le bouton droit de la souris et ouvrez un nouvel onglet pour une résolution plus élevée).
Ou en fonction du prix :
Enfin, nous pouvons facilement construire une matrice de sensibilité pour explorer la manière dont ces facteurs interagissent. Compte tenu des diverses structures de coûts, nous pouvons observer une fourchette de prix au seuil de rentabilité allant de 28 à 133 dollars.