Qu’est-ce que le R au carré ?
Dans le monde de la finance, le R au carré est une mesure statistique qui représente le pourcentage des mouvements d’un fonds ou d’un titre qui peuvent s’expliquer par les mouvements d’un indice de référence. Lorsque la corrélation explique la force de la relation entre une variable indépendante et une variable dépendante, le R au carré explique dans quelle mesure la variance d’une variable explique la variance de la seconde variable. La formule du R au carré est simplement le carré de la corrélation.
Erreurs courantes avec R au carré
La première erreur la plus courante consiste à supposer qu’un R au carré approchant +/- 1 est statistiquement significatif. Une valeur proche de +/- 1 augmente certainement les chances d’une réelle signification statistique, mais sans autre test, il est impossible de le savoir sur la base du seul résultat. Le test statistique n’est pas du tout simple ; il peut se compliquer pour plusieurs raisons. Pour y revenir brièvement, une hypothèse critique de corrélation (et donc de R au carré) est que les variables sont indépendantes et que la relation entre elles est linéaire. En théorie, vous devriez tester ces affirmations pour déterminer si un calcul de corrélation est approprié.
La deuxième erreur la plus courante est d’oublier de normaliser les données dans une unité commune. Si vous calculez une corrélation (ou R au carré) sur deux bêtas, alors les unités sont déjà normalisées : L’unité est bêta. Cependant, si vous voulez corréler les actions, il est essentiel de les normaliser en pourcentage de rendement, et non en variations de cours. Cela arrive trop souvent, même chez les professionnels de l’investissement.
Pour la corrélation du prix des actions (ou R au carré), vous posez essentiellement deux questions : Quel est le rendement sur un certain nombre de périodes, et comment cet écart est-il lié à un autre écart de titres sur la même période ? Deux titres peuvent avoir une corrélation élevée (ou R au carré) si le rendement est quotidien des variations en pourcentage au cours des 52 dernières semaines, mais une faible corrélation si le rendement est mensuel des variations au cours des 52 dernières semaines. Lequel est « meilleur » ? Il n’y a pas vraiment de réponse parfaite, et cela dépend de l’objectif du test.
Comment calculer le R au carré en Excel
Il existe plusieurs méthodes pour calculer le R au carré dans Excel.
Le moyen le plus simple est d’obtenir deux ensembles de données et d’utiliser la formule intégrée de R au carré. L’autre solution consiste à trouver une corrélation et à l’élever au carré. Ces deux méthodes sont présentées ci-dessous :