Autrefois qualifié de « maître de la collecte de fonds » par le magazine Forbes, David Rubenstein et son équipe du géant de la gestion d’actifs The Carlyle Group (CG) gère des milliards d’actifs pour un large éventail d’investisseurs institutionnels américains et internationaux.
Milliardaire au style de vie simple et au cœur généreux, Rubenstein a rejoint d’autres entrepreneurs à succès comme Warren Buffett et Mark Zuckerberg qui se sont engagés à donner plus de la moitié de leur fortune dans le cadre de la campagne « Giving Pledge ». Voici un aperçu de la façon dont David Rubenstein a gagné ses milliards et a créé l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
Petite enfance et scolarisation
Rubenstein était enfant unique et vivait dans une petite communauté à faible revenu de Baltimore, dans le Maryland. Sa mère était femme au foyer, tandis que son père, qui ne gagnait jamais plus de 7 000 dollars par an, travaillait comme facteur.
La mère de Rubenstein voulait qu’il devienne dentiste, mais il a voulu servir dans la fonction publique après avoir assisté à l’inauguration du président John F. Kennedy quand il avait douze ans. Il a dit que la célèbre déclaration de Kennedy lors de l’événement historique – « Ne demandez pas ce que votre pays peut faire pour vous, demandez ce que vous pouvez faire pour votre pays » – a immédiatement touché une corde sensible chez lui.
En raison des faibles revenus de sa famille, Rubenstein a dû dépendre de bourses pour aller à l’université. Les frais de scolarité pour un diplôme de droit s’élevaient alors à environ 2 000 dollars. Il a demandé une aide financière à plusieurs écoles, avec l’intention de fréquenter celle qui lui a accordé la plus grosse bourse. Rubenstein s’est retrouvé à la faculté de droit de l’université de Chicago, où il a reçu une aide financière considérable. Il a obtenu son diplôme en 1973.
Points clés à retenir
- David Rubenstein a commencé dans un cabinet d’avocats, puis a travaillé plus tard dans la politique.
- Rubenstein a également créé une société de capital-investissement, The Carlyle Group.
- Son premier rachat a permis de lever 100 millions de dollars auprès d’investisseurs.
Carrière avant Carlyle
Diplômé en droit, Rubenstein a immédiatement rejoint un éminent cabinet d’avocats basé à New York, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison. Après deux ans dans ce cabinet, il a commencé à réfléchir à un nouveau parcours professionnel. Il plaisante souvent: « J’ai dit [aux clients et aux partenaires du cabinet] que je pensais me lancer dans la politique et le gouvernement, mais personne ne m’a dit : « Ne partez pas », alors j’ai pensé que je n’étais probablement pas un bon avocat ».
Entre 1975 et 1976, M. Rubenstein a été le conseiller principal du sénateur Birch Bayh au sein de la sous-commission des amendements constitutionnels de la commission judiciaire du Sénat américain. Il a ensuite obtenu un poste dans la campagne de Jimmy Carter. Après l’entrée en fonction de Carter en 1977, Rubenstein a été nommé assistant adjoint du président pour la politique intérieure. Son mandat prend fin brusquement quatre ans plus tard lorsque Carter perd sa réélection.
Une nouvelle société de rachat par emprunt est née
Après la défaite aux élections, Rubenstein a d’abord eu du mal à trouver un emploi. Il a été au chômage pendant six mois, mais a fini par reprendre la pratique du droit. Cependant, Rubenstein est rapidement devenu insatisfait de son travail.
Un jour, Rubenstein est tombé sur un article du journal concernant l’ancien vice-secrétaire américain au Trésor William Simon. Après le mandat de Simon au sein du gouvernement, il a acheté des cartes de vœux Gibson avec un million de dollars de son propre argent et 79 millions de dollars de dettes dans le cadre de ce que l’on appelle un rachat par emprunt. Simon a ensuite rendu les opérations de la société plus efficaces et l’a rendue publique pour 290 millions de dollars.
Une ampoule s’est allumée dans la tête de Rubenstein lorsqu’il a lu l’histoire. C’était la première fois qu’il entendait parler de rachat par emprunt. Au départ, il avait prévu de recruter une équipe de professionnels de la finance intéressés par la création d’une société de capital-investissement qui pourrait l’employer comme consultant juridique, mais il n’a trouvé personne intéressé par la création d’une nouvelle société.
En 1987, Rubenstein et deux autres partenaires ont donc décidé de lancer leur propre société de capital-investissement. La société a été baptisée The Carlyle Group, du nom de l’hôtel Carlyle de New York, où se sont tenues certaines des premières réunions de la société. Selon le site web de la société, « Les fondateurs espéraient créer une institution qui les transcenderait« .
Rubenstein a récolté 5 millions de dollars pour lancer Carlyle.
À l’époque, les sociétés de capital-investissement avaient principalement leur siège à New York, mais Carlyle a été formé à Washington D.C. Rubenstein pensait qu’il pourrait lever beaucoup plus de capitaux en disant aux investisseurs qu’ils se concentraient sur l’acquisition d’entreprises fortement touchées par le gouvernement – d’où leur localisation.
Carlyle et son équipe ont réussi à réunir 5 millions de dollars pour faire décoller Carlyle. Sur ce montant, 3 millions de dollars ont été alloués à des investissements réels, tandis que le reste a été utilisé pour les dépenses de fonctionnement. L’un des investisseurs qui a soutenu Carlyle était la société d’investissement bien établie, T. Rowe Price (TROW).
Jusqu’en 1990, Carlyle a collecté des fonds au cas par cas. Son premier rachat a permis de lever 100 millions de dollars auprès d’investisseurs. Les fonds ont été utilisés pour acquérir un certain nombre d’entreprises. Depuis lors, Carlyle a levé des milliards de dollars auprès d’investisseurs aux États-Unis et à l’étranger pour plus de 100 fonds différents.
Aujourd’hui, les trois associés fondateurs de Carlyle travaillent dans l’entreprise : Rubenstein, William E. Conway, Jr. et Daniel A. D’Aniello. Rubenstein et Conway partagent tous deux la fonction de président exécutif, tandis que D’Aniello est président du conseil d’administration. En 2012, Carlyle a levé 671 millions de dollars lors d’une première offre publique de vente et a été cotée au NASDAQ.
David Rubenstein a fait fortune en percevant des frais de gestion auprès d’investisseurs qui lui ont donné de l’argent pour investir en leur nom. Avec une formation en droit et en politique, David Rubenstein a cofondé The Carlyle Group, une société de capital-investissement qui a investi dans des entreprises fortement touchées par le gouvernement.
Aujourd’hui, Carlyle est l’une des sociétés de capital-investissement les plus importantes et les plus diversifiées au monde. La société est chargée d’allouer des capitaux dans un certain nombre de secteurs pour des investisseurs institutionnels du monde entier.