À l’apogée de la bulle technologique à la fin des années 1990, les day traders ont gagné de l’argent facile en achetant et en vendant des actions sur Internet. Il ne fallait pas beaucoup de compétences pour réussir à l’époque. En seulement 17 mois, entre octobre 1998 et mars 2000, le NASDAQ Composite est passé d’environ 1 344 à un sommet de quelque 5 132. Tout ce que vous aviez à faire était de surfer sur ce raz-de-marée pour engranger les bénéfices. Beaucoup de ces traders ont fait autant de bénéfices en court-circuitant l’indice pour atteindre un plus bas d’environ 1 108 en octobre 2002, que l’indice a perdu 78% de sa valeur en 31 mois.
Une fois la bulle complètement dégonflée, l’argent facile s’est tari. Beaucoup de ceux qui ont profité de la chance et du timing ont quitté le marché et ont cherché un autre emploi. Ils ont découvert que le day trading, comme toute autre profession, nécessite une éducation et des compétences pour gagner sa vie de manière constante.
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Qu’est-ce qui définit un Day Trader ?
Le 28 septembre 2001, la FINRA et le NYSE ont modifié leurs définitions des day traders. Un nouveau terme qu’ils utilisent est « pattern day trader ». Un investisseur peut être considéré comme un « pattern day trader » en présentant l’une des deux caractéristiques suivantes
- Il ou elle effectue quatre transactions ou plus sur une période de cinq jours, à condition que le nombre de transactions sur séance soit supérieur à 6 % de l’activité totale du client pour cette même période de cinq jours, ou
- L’entreprise où l’investisseur effectue des transactions ou ouvre un nouveau compte le considère raisonnablement comme un day trader.
Une fois qu’un investisseur est considéré comme un day trader, la maison de courtage doit le classer comme tel, et l’investisseur est alors soumis à des exigences accrues en matière de fonds propres. La maison de courtage doit principalement exiger un capital minimum de 25 000 $ au début de la journée de négociation du client. Cette exigence de fonds propres minimum a été introduite par la Securities & Exchange Commission (SEC) et la Bourse de New York. En garantissant que toute perte substantielle puisse être compensée par les fonds propres du day trader, l’exigence porte sur le risque inhérent imposé aux maisons de courtage par les activités de day trading à effet de levier.
Une règle de marge plus restrictive a également été mise en œuvre. Les day traders ne sont autorisés à acheter que quatre fois leur niveau de marge de maintien. Si ce niveau est dépassé, l’entreprise doit émettre un appel de marge au day trader qui dispose ensuite de cinq jours ouvrables pour déposer les fonds avant que le compte ne soit limité à la négociation sur la base d’une trésorerie disponible uniquement pendant 90 jours ou jusqu’à ce que l’appel soit satisfait.
L’histoire de deux traders
Il existe deux types de day traders. Les day traders professionnels travaillent pour de grandes institutions financières. Ils ont accès aux outils et à la formation nécessaires pour réussir leur carrière. Le grand avantage d’être un day trader professionnel est que vous n’échangez pas vos propres capitaux. Il s’agit plutôt de capitaux provenant des clients et/ou de l’entreprise, de sorte qu’il n’y a aucun risque pour les capitaux propres. La plupart des traders professionnels sont capables de laisser leurs émotions et leurs préjugés à la porte.
L’autre type de day trader est le trader individuel, qui joue les marchés en solo. Ces traders doivent être capables de comprendre le marché, l’analyse technique et les mouvements de prix. Ils doivent également avoir accès aux recherches, aux nouvelles et aux analyses. Et à moins qu’ils n’aient des clients pour lesquels ils négocient, ils négocient généralement leur propre capital, ce qui signifie qu’il y a beaucoup en jeu.
En ce qui concerne le capital, les traders individuels ont généralement deux options pour leurs comptes de trading : le compte au comptant ou le compte sur marge. Dans un compte au comptant, les traders utilisent leur propre capital lorsqu’ils effectuent une transaction. Sur un compte sur marge, le négociant obtient un prêt de la société de courtage. La plupart des entreprises exigent un investissement minimum avant que les traders puissent commencer à négocier sur marge. Comme il s’agit d’argent provenant d’une entreprise, il y a généralement plus de règles à suivre.
Les bases du Day Trading
Le day trading nécessite une plateforme logicielle professionnelle et une connexion internet à haut débit. Bien qu’il soit possible de concevoir et de construire sa propre plateforme de négociation, la plupart des traders utilisent une configuration préétablie fournie par leur maison de courtage ou une société de logiciels spécialisée. Il est préférable de disposer d’un ordinateur de bureau puissant avec au moins deux écrans, de préférence quatre à six. Vous devez disposer de plusieurs écrans pour afficher les graphiques et les indicateurs techniques qui vous fourniront vos signaux d’achat et de vente.
Lorsque vous utilisez une plate-forme de courtage, assurez-vous que les nouvelles et les flux de données en temps réel sont inclus dans le forfait. Vous aurez besoin de ces données pour construire des graphiques qui exposent les tendances et décrivent les délais et les stratégies de négociation que vous souhaitez.
Un day trader pur achète et vend des actions ou d’autres investissements et termine la journée de négociation en espèces sans aucune position ouverte. Si une position est maintenue pendant la nuit ou pendant plusieurs jours, on parle de « position trade ». Les day traders peuvent utiliser les deux approches, en fonction de leur style de négociation et de la nature de leurs investissements.
Indicateurs techniques
La connaissance des actions et des fondamentaux du marché ne suffit pas pour réussir en tant que trader. Vous devez comprendre l’analyse technique et tous les outils utilisés pour disséquer les modèles graphiques, le volume des transactions et les mouvements de prix. Parmi les indicateurs les plus courants, citons les niveaux de soutien et de résistance, la moyenne mobile de convergence/divergence (MACD), la volatilité, les oscillateurs de prix et les bandes de Bollinger.
Apprendre et comprendre le fonctionnement de ces indicateurs ne fait qu’effleurer la surface de ce que vous devez savoir pour développer votre style de négociation personnel. Des centaines de livres et des milliers d’articles ont été écrits sur le day trading. Vous pouvez également suivre des cours en ligne ou en personne.
Stratégies de négociation sur séance
La négociation nécessite des capitaux suffisants pour tirer parti de positions assez importantes. La plupart des traders gagnent leur argent sur des mouvements de prix relativement faibles sur des actions ou des indices liquides avec une volatilité moyenne à élevée. Vous avez besoin des mouvements de prix pour gagner de l’argent, que ce soit en position longue ou courte. Une volatilité élevée implique un risque plus élevé, avec un potentiel de gains et de pertes plus important.
Si vous ne pouvez pas acheter plusieurs centaines d’actions ou plus, vous ne gagnerez pas assez d’argent sur les transactions pour couvrir les commissions. Plus le prix de l’action est bas, plus il vous faudra d’actions pour obtenir un effet de levier suffisant et une variation totale du prix.
La clé d’un commerce réussi consiste à développer des techniques permettant de déterminer les points d’entrée et de sortie. La plupart des traders développent un style auquel ils se tiennent une fois qu’ils sont à l’aise avec celui-ci. Certains ne négocient qu’un ou deux titres par jour, tandis que d’autres négocient un petit panier de titres favoris. L’avantage de ne négocier que quelques actions est que vous apprenez comment elles agissent dans différentes conditions et comment le mouvement est affecté par les principaux teneurs de marché.
Succès du Day Trading
Le taux de réussite des day traders est estimé à environ 10 % seulement. Avec toute l’attention que suscite le day trading, cela semble indiquer que la théorie est solide. Les critiques affirment que, si c’était le cas, au moins un célèbre gestionnaire de fonds aurait maîtrisé le système et revendiqué le titre de « Warren Buffett du day trading ».
La longue liste des investisseurs qui ont réussi et qui sont devenus des légendes en leur temps ne comprend pas un seul individu qui a bâti sa réputation en faisant du day trading. Même Michael Steinhardt, qui a fait fortune en négociant sur des horizons temporels allant de 30 minutes à 30 jours, a prétendu avoir une perspective à long terme pour ses décisions d’investissement. D’un point de vue économique, de nombreux gestionnaires de fonds et conseillers financiers professionnels se détournent du day trading, arguant que la récompense ne justifie tout simplement pas le risque.
Donc, si environ 90% des day traders perdent de l’argent, comment peut-on espérer gagner sa vie de cette façon ? La réponse réside dans une formation professionnelle, une recherche diligente, des compétences affinées, une grande discipline et la capacité à admettre ses erreurs et à réduire ses pertes. Vous devez être prêt à prendre des décisions en une fraction de seconde, sans émotion, sur la base d’informations parfois incomplètes, contradictoires et changeantes à la seconde près. Les statistiques prouvent que c’est clairement plus facile à dire qu’à faire.
Développez un processus et essayez-le avec des métiers fictifs. Affinez le processus et trouvez ce qui fonctionne pour vous. Ce n’est qu’à ce moment-là que vous devriez mettre de l’argent réel en jeu et commencer à négocier activement sur les marchés. Les traders expérimentés définissent ce qui constitue une configuration de trading, ainsi que la combinaison de modèles et d’indicateurs qu’ils veulent voir avant d’appuyer sur la gâchette. Ils s’écartent rarement de ces configurations afin de rester concentrés et de garder leurs émotions à distance.
Une fois que vous entrez dans une position, des stops doivent être placés pour vous faire sortir de cette position lorsqu’un seuil de perte spécifié est atteint. Si une transaction va dans le mauvais sens, l’espoir ne vous aidera pas à la redresser. La sortie de la transaction libère votre capital pour le redéployer vers une transaction plus prometteuse. Vous voulez sortir des perdants le plus rapidement possible et surpasser les gagnants tant qu’ils sont rentables.
Le commerce de jour n’est pas pour les faibles de cœur. Une stratégie gagnante peut consister à exécuter de nombreuses transactions en une journée tout en évitant le piège de la sur-négociation et de l’accumulation de commissions énormes. Le day trading peut être aussi bien amusant que rentable, à condition d’apprendre les ficelles du métier et de se fixer des objectifs réalistes. Si vous souhaitez devenir un day trader, la première étape consiste à choisir un courtier qui répond à vos besoins.