Vous avez décidé d’investir vos liquidités dans des actions, en espérant un fort rendement. Vous avez effectué vos recherches et vous vous sentez prêt à investir en mettant en œuvre un ordre à cours limité. Vous avez trouvé une entreprise qui, d’après les sources d’information, est en passe de devenir tendance et vous la considérez comme une excellente opportunité d’investissement. Vous déterminez un prix d’ordre limite en fonction du cours de clôture de l’action ce jour-là, et vous fixez ce que vous estimez être un ordre limite raisonnable et êtes confiant dans votre décision. Ensuite, vous vérifiez l’action le lendemain, pour constater que votre ordre n’a pas pu être exécuté parce que le cours de l’action a fortement augmenté à l’ouverture du marché.
Le scénario décrit ci-dessus est très répandu et peut être frustrant pour tout investisseur. De nombreux traders, identifiant un montage potentiellement rentable, passeront un ordre à cours limité en dehors des heures de bureau afin que leur ordre soit exécuté au prix souhaité, ou mieux encore à l’ouverture de la bourse. Le problème est que de nombreux acheteurs font la même chose, et que l’augmentation de la demande peut entraîner une hausse de l’écart entre le prix de l’action et le prix du marché.
Points clés à retenir
- Lorsque trop d’acheteurs ont la même idée, un ordre à cours limité devient inefficace parce que le prix de l’actif sous-jacent saute au-dessus du prix d’entrée.
- Un ordre d’achat stop est un type d’ordre transformé en ordre de marché une fois que le prix stop indiqué a été atteint.
- L’inconvénient d’un ordre stop d’achat est que vous pouvez finir par payer plus que prévu si le prix du jour d’ouverture est plus élevé que ce que vous aviez estimé.
- Un ordre qui est passé au-dessus du prix actuel du marché est connu sous le nom d’ordre d’achat stop-limite.
- Un ordre d’achat stop limite vous protège contre les surpaiements en fixant un prix limite minimum et maximum.
Un ordre à cours limité est inefficace lorsque le prix de l’actif sous-jacent saute au-dessus du prix d’entrée. En effet, le prix limite est le montant maximum que l’investisseur est prêt à payer, et dans ce cas, il est actuellement inférieur au prix du marché.
Vous pouvez minimiser les chances que cette situation se reproduise si vous comprenez deux types d’ordres : l’ordre stop d’achat et l’ordre stop-limite d’achat.
Qu’est-ce qu’un ordre d’achat stop ?
Un ordre d’achat stop est un type d’ordre transformé en ordre de marché une fois que le prix stop indiqué a été atteint. Pour expliquer comment cela fonctionne, considérons un exemple hypothétique.
Disons que le prix actuel de la société XYZ est de 12,86 dollars, et il semble qu’elle soit positionnée pour aller plus haut. Vous pouvez passer un ordre d’achat stop avec le prix stop fixé à 13,01 $. Cet ordre se transformera en ordre au marché une fois que le prix du marché aura dépassé 13,01 $. En utilisant ce type d’ordre, vous éliminez le problème de ne pas être exécuté lorsque le prix monte au-dessus du prix d’entrée souhaité.
Malheureusement, en utilisant cet ordre, vous risquez de vous faire remplir à un niveau non souhaité si le prix augmente de façon drastique. Par exemple, si le cours de la société XYZ ouvre le lendemain à 17 dollars, l’ordre stop d’achat sera déclenché, et vous achèterez les actions pour environ 17 dollars au lieu d’environ 13 dollars, comme vous l’aviez prévu.
Ordonnance de limitation des achats (Buy-Stop-Limit)
L’utilisation d’un ordre appelé buy-stop-limit est un moyen pour vous d’éliminer le risque d’obtenir un mauvais remplissage et de limiter le prix payé pour l’actif. Un ordre d’achat-stop-limite est similaire à l’ordre d’achat-stop, sauf qu’un prix limite est également fixé comme montant maximum que l’investisseur est prêt à payer.
Par exemple, supposons qu’un ordre d’achat stop-limite soit passé sur la société XYZ avec un prix stop à 13,01 $ et un prix limite fixé à 15 $. Si le prix grimpe à 17 $, cet ordre ne sera pas exécuté car vous avez spécifié que vous ne vouliez pas payer plus de 15 $.
Entrer sur le marché à un prix spécifique peut être une démarche difficile dans le temps. Il peut en résulter des occasions manquées ou une entrée au mauvais moment sur la base de vos recherches.
L’utilisation de l’ordre stop d’achat et de l’ordre stop-limite d’achat peut vous aider à acheter vos actions aux prix auxquels vous voyez la valeur. Une fois que vous serez à l’aise avec ces types d’ordre, vous augmenterez la probabilité que vos ordres soient exécutés au moment et de la manière que vous souhaitez.