Lorsque le Congrès a adopté l’Affordable Health Care Act en 2010, les patients, les prestataires de soins de santé et les compagnies d’assurance maladie se sont tous inquiétés de l’évolution du coût des médicaments sur ordonnance. Une catégorie d’entreprises appelée « gestionnaires de prestations pharmaceutiques », ou PBM, a prospéré dans l’environnement difficile à naviguer du système de santé moderne. La plus grande de ces sociétés, Express Scripts (anciennement cotée à l’ESRX), travaille avec ses clients pour faciliter l’achat de médicaments sur ordonnance et le rendre moins coûteux. Express Scripts tire la grande majorité de ses revenus de la vente de médicaments sur ordonnance, une infime partie des revenus provenant de services et d’honoraires supplémentaires.
Express Scripts a été fondé en 1986 dans la région du grand St. Louis, Missouri. Elle est devenue une filiale de la New York Life Insurance Company quelques années plus tard et est devenue une société cotée en bourse en 1992. Pendant près de trois décennies après ce changement, Express Scripts s’est développée à un rythme rapide, acquérant au passage d’autres PBM et entreprises connexes comme ValueRx, NextRx et Medco Health Solutions.
Le géant de l’assurance Cigna (CI) a annoncé début mars 2018 qu’il allait acquérir Express Scripts dans le cadre d’un accord d’une valeur d’environ 67 milliards de dollars. L’accord a été approuvé par les autorités antitrust fédérales en septembre 2018 et a été conclu le 20 décembre 2018. Cigna a laissé entendre dans un communiqué de presse que l’acquisition « accélérera considérablement le nombre et l’étendue des relations basées sur la valeur » pour la société de soins de santé.
Selon le rapport annuel de 2017, qui est le plus récent publié par Express Script, la société a généré un peu plus de 100 milliards de dollars de revenus pour 2017. L’EBITDA ajusté pour cette année-là était de 7,4 milliards de dollars. Au moment de son acquisition par Cigna, Express Scripts était le plus grand PBM des États-Unis.
En bref
Cigna a achevé l’acquisition d’Express Scripts en décembre 2018.
Modèle économique d’Express Scripts
Express Scripts a trois parties prenantes principales : ses clients, les membres du client et elle-même. La société sert une grande variété de clients, notamment des assureurs santé, des fournisseurs de soins gérés, des employeurs, des régimes d’avantages sociaux pour les syndicats, des régimes d’indemnisation des travailleurs, ainsi que le gouvernement fédéral et les États (par le biais de Medicaid au niveau des États et des régimes Medicare et Affordable Care Act au niveau fédéral). Les membres des clients sont les patients (ou les consommateurs de médicaments sur ordonnance). Express Scripts propose à ces clients des plans d’utilisation des médicaments sur ordonnance, visant à établir un équilibre entre les paramètres de coût et les besoins des membres. Express Scripts divise ses activités en deux catégories : PBM et Autres opérations commerciales. Les services PBM consistent en des programmes cliniques, des soins et services pharmaceutiques spécialisés, des services pharmaceutiques à domicile, l’examen de l’utilisation des médicaments, la consultation sur la conception des prestations, et plus encore. Les autres opérations commerciales comprennent les services de prestataires et les services pharmaceutiques, ainsi que les services de gestion des prestations médicales.
Express Scripts se concentre sur trois domaines clés pour réduire les coûts et générer des profits :
- Gestion des formulaires : Express Scripts établit des formulaires, qui sont des listes de médicaments désignés que les gestionnaires de régimes de prestations sont prêts à payer pour le compte du patient/client. Ces formulaires sont généralement étagés de telle sorte que le premier niveau contient les médicaments qui sont couverts et qui ont le co-paiement le plus bas jusqu’au niveau supérieur, qui a le co-paiement le plus élevé. Les formulaires profitent aux trois parties prenantes, le client bénéficie d’une réduction du coût des médicaments et le patient/client bénéficie d’un co-paiement moins élevé. Comme toutes les sociétés de gestion des prestations pharmaceutiques, Express Scripts négocie également avec les fabricants de médicaments des rabais de volume (remises) sur les médicaments figurant dans les formulaires, en répercutant une partie de ces économies sur ses clients et en conservant le reste comme bénéfice.
- Lieu de distribution : Les clients peuvent se procurer leurs médicaments sur ordonnance de deux manières : dans un point de vente au détail ou par courrier. Les PMP disposent généralement d’un vaste réseau de pharmacies de détail. Le réseau Express Scripts compte plus de 83 millions de membres, 28 000 employés et 1,4 milliard d’ordonnances annuelles en date du 8 mars 2018. L’entreprise utilise sa taille et son envergure pour négocier les prix des médicaments avec le réseau de détail et bénéficier de remises, dont une partie est répercutée sur le client et une autre partie est conservée sous forme de bénéfice. La vente par correspondance est une autre méthode de distribution des médicaments. Les médecins soumettent directement l’ordonnance au système Express Scripts et le patient reçoit le médicament par la poste. Cette méthode est généralement utilisée pour les médicaments qui sont pris sur une base continue plutôt que pour les ordonnances uniques. En utilisant la vente par correspondance, les patients sont moins susceptibles de manquer de médicaments et le coût des médicaments est généralement beaucoup moins élevé également. Express Scripts est avantageux parce qu’il ne doit pas payer l’intermédiaire (la pharmacie de détail) et qu’il possède et contrôle le centre de distribution, ce qui se traduit par des coûts plus bas et des marges bénéficiaires plus élevées pour Express Scripts.
- Pousser les médicaments génériques : Express Scripts encourage les médicaments génériques par rapport aux médicaments de marque. Ils sont en mesure d’améliorer les taux de distribution des médicaments génériques grâce à la prescription électronique, qui guide les médecins dans la sélection automatique d’un médicament générique, et à la procédure de distribution par correspondance. Encourager l’utilisation des médicaments génériques, comme pousser les patients à utiliser les distributeurs de vente par correspondance, génère des marges bénéficiaires plus élevées pour la société.
Selon les résultats de l’entreprise pour l’année 2017, Express Scripts a réalisé un revenu annuel de 4 517,4 millions de dollars sur les 12 mois de l’année 2017. La société a également eu des revenus de 100 064,6 millions de dollars en 2017, en baisse par rapport aux revenus de l’année précédente (100 278,5 millions de dollars).
Points clés à retenir
- Au moment de son acquisition par Cigna, Express Scripts était la plus grande société de gestion des prestations pharmaceutiques (PBM) aux États-Unis.
- Express Scripts tire l’essentiel de ses revenus de la livraison de médicaments sur ordonnance, avec quelques revenus supplémentaires provenant d’autres services et frais.
- Express Scripts compte parmi ses clients des employeurs, des prestataires de soins gérés, des assureurs santé et bien d’autres encore.
L’activité d’Express Scripts dans le domaine des médicaments sur ordonnance
Express Scripts tire la majorité de ses revenus de la livraison de médicaments sur ordonnance, soit par le réseau de vente au détail, soit par la vente par correspondance. Les recettes provenant de la livraison de médicaments sur ordonnance représentaient 98,2 % des recettes en 2017.
En bref
Le rapport annuel d’Express Scripts sur les tendances des médicaments est une analyse clé des coûts et de l’utilisation des médicaments sur ordonnance.
Projets futurs
Avant son acquisition par Cigna, Express Scripts a fait un effort important pour améliorer son profil technologique, selon Forbes. Cela fait probablement partie d’une tentative pour rendre la société plus rationnelle et plus efficace, ainsi que plus rentable. Dans le même temps, les mises à jour technologiques peuvent permettre aux clients de mieux servir leurs membres également.
Si elle n’est pas cassée, ne la réparez pas
Depuis l’acquisition fin 2018, peu de choses ont changé à propos d’Express Scripts, du moins pour l’observateur extérieur. L’intérêt de Cigna pour l’acquisition de la société était en partie dû à leurs qualités déjà évidentes et mutuellement bénéfiques. Dans cette optique, il n’a peut-être pas été nécessaire de revoir complètement le modèle commercial d’Express Scripts pour l’intégrer dans celui de Cigna.
Principaux défis
Express Scripts est en concurrence avec d’autres GPP qui sont soit indépendants, soit détenus par des organismes de soins gérés ou des pharmacies de détail, ainsi qu’avec d’autres concurrents de modèles de prestations comme les courtiers. Bien que les barrières à l’entrée soient faibles, de nombreux facteurs peuvent entraver la compétitivité d’une GMP, comme la capacité de passer des contrats avec des pharmacies de détail, la capacité de négocier des remises sur les médicaments sur ordonnance avec les fabricants de médicaments, la capacité de s’y retrouver dans les complexités du remboursement gouvernemental et la capacité de gérer le coût et la qualité des médicaments spécialisés. À l’avenir, Express Scripts doit s’adapter aux changements dans l’industrie pharmaceutique, à l’évolution des réglementations au niveau fédéral et au niveau des États, et aux nouveaux besoins des clients et des consommateurs afin de rester aussi rentable qu’aujourd’hui.