Cash App est un service de paiement peer-to-peer (P2P) appartenant à Square Inc. (SQ), un leader dans le secteur des technologies financières. Cash App n’est qu’une partie de l’offre commerciale de Square, qui comprend également des logiciels et du matériel de point de vente pour les entreprises de toutes tailles. Depuis son entrée en bourse en novembre 2015, Square est rapidement devenue l’une des plus grandes sociétés de traitement des paiements aux États-Unis et a élargi son modèle commercial au-delà du traitement des paiements pour inclure la planification, la gestion des employés et l’analyse commerciale.
Square a lancé son service Cash App en 2013 pour concurrencer des services comme Venmo (propriété de Paypal), Apple Pay et Google Pay. Les services de paiement peer-to-peer permettent aux consommateurs d’utiliser leur smartphone pour payer des biens et des services, régler des factures et transférer de l’argent à leurs amis et à leur famille. Cash App a étendu ses fonctionnalités au-delà d’un simple service de paiement peer-to-peer ; les utilisateurs peuvent également recevoir des paiements par dépôt direct et des paiements ACH, ainsi qu’acheter de la monnaie cryptographique bitcoin via la plateforme. Plus récemment, Cash App a introduit une nouvelle fonctionnalité appelée « Investissement ». Ce produit permet aux utilisateurs de négocier des actions sans commission au sein de l’application.
Points clés à retenir
- Cash App est un service de paiement peer-to-peer (P2P) appartenant à Square Inc, un leader dans le secteur des technologies financières.
- Cash App a étendu ses fonctionnalités au-delà d’un simple service de paiement peer-to-peer ; les utilisateurs peuvent également recevoir des paiements par dépôt direct et des paiements ACH, ainsi qu’acheter des devises cryptographiques bitcoin et échanger des actions via la plateforme.
- Cash App gagne de l’argent en faisant payer les entreprises pour l’utilisation de leur application et en faisant payer aux utilisateurs individuels des frais de transaction pour accéder à des services supplémentaires.
Malgré la concurrence intense dans le secteur des paiements peer-to-peer, l’ajout de Cash App a été une bonne chose pour Square. La société a en effet enregistré une hausse de son chiffre d’affaires de plusieurs milliards de dollars entre 2017 et 2018 : de 2,2 milliards de dollars en 2017 à 3,3 milliards de dollars en 2018. L’année 2018 a également été celle où Cash App a dépassé Venmo en termes de téléchargements, avec 33,5 millions de téléchargements cumulés. En décembre 2019, Cash App comptait 24 millions de clients actifs, soit une croissance de 60 % par rapport à l’année précédente.
Au 17 mars 2020, Square a une capitalisation boursière de 19,47 milliards de dollars.
Le modèle commercial de Cash App
L’application Cash est gratuite à télécharger et ses fonctions principales, à savoir les paiements peer-to-peer et le transfert de fonds vers un compte bancaire, sont également gratuites. Cash App permet de gagner de l’argent en faisant payer les entreprises pour l’utilisation de leur application et en faisant payer des frais de transaction aux utilisateurs individuels pour l’accès à des services supplémentaires.
Faire payer les entreprises
Cash App fait payer 2,75 % par transaction aux entreprises qui acceptent les paiements par Cash App. Ces paiements peuvent être effectués de deux manières :
- Un individu effectue un paiement de poste à poste à une entreprise.
- Un particulier utilise la carte de paiement – une carte prépayée Visa que les utilisateurs peuvent commander et qui est liée à leur solde en application – pour payer une entreprise.
Virements accélérés et paiements par carte de crédit
Pour une taxe de 1,5 %, les utilisateurs individuels peuvent accélérer les transferts de leur compte Cash App vers un compte bancaire. Les utilisateurs ont la possibilité de transférer leurs fonds sur un compte bancaire immédiatement plutôt que d’attendre le délai de dépôt standard, qui est de deux à trois jours. Les particuliers peuvent également utiliser la plateforme pour effectuer des paiements personnels par carte de crédit, au lieu du solde de leur compte Cash App, moyennant des frais de transaction de 3 %.
Échange de bitcoins
À la fin de 2017, Cash App a commencé à permettre aux utilisateurs d’utiliser leurs soldes pour acheter et vendre des bitcoins. Alors que ce service était gratuit lors de son lancement, fin 2019, Cash App a commencé à faire payer les utilisateurs jusqu’à 1,76 % sur les achats de bitcoins. C’est l’un des services les plus rentables de Cash App. En plus des frais de service, il y a généralement une différence de 1 à 4 % entre les échanges de bitcoins et les particuliers qui paient pour le bitcoin. Cash App tient compte de ces différences dans les prix qu’elle propose à ses utilisateurs, générant ainsi des revenus supplémentaires sur les échanges qu’elle facilite.
Par exemple, Cash App peut acheter un bitcoin à un utilisateur pour 9 900 $ et le vendre à un autre pour 10 000 $, ce qui lui rapporte 100 $. Cash App calcule cette différence de prix en fonction des fluctuations de la valeur du bitcoin.
L’avenir de l’application Cash
À une époque où les smartphones sont omniprésents et où les consommateurs sont prêts à payer pour la commodité, les gens s’appuient de plus en plus sur les portefeuilles numériques. Les applications de paiement sont en augmentation, mais la concurrence est intense. L’application Cash doit concurrencer PayPal, avec son énorme capitalisation boursière de 114,8 milliards de dollars (au 17 mars 2020). Cash App a également des concurrents plus petits, dont Apple Pay et Google Pay, qui sont pré-installés sur les iPhones et les téléphones Android. Pour que Cash App se démarque, elle doit continuer à déployer de nouvelles fonctionnalités passionnantes qui attirent de nouveaux utilisateurs.
La fonction Cash Boost de Cash App a été lancée en mai 2018 ; elle propose une série de réductions dans les cafés et les chaînes de restaurants, comme Chipotle et Subway. Ces offres de cash-back instantané sont disponibles exclusivement avec la carte Cash App. La fonction Boost vise à inciter les utilisateurs à continuer à utiliser souvent leur carte de paiement. De nouveaux « boost » sont annoncés par le biais des médias sociaux et sont régulièrement ajoutés à mesure que Square acquiert de nouveaux partenariats avec des marques populaires. En janvier 2019, Square a lancé une carte de débit gratuite similaire pour les entreprises, appelée Square Card.
Au troisième trimestre 2019, Cash App a représenté plus de 25 % des revenus de Square. Certains experts prédisent que la croissance de Cash App pourrait remettre en question l’application Venmo de Paypal dans un avenir proche. Pour l’instant, le nombre d’utilisateurs de Cash App s’élève à 24 millions, tandis que celui de Venmo est d’environ 40 millions.
Lorsque Square a été fondée en 2009, elle a commencé avec un produit qui donnait aux petites entreprises la possibilité d’accepter les paiements par carte de crédit. De là, la société s’est développée pour créer un écosystème de produits de technologie financière qui permettent de gérer une entreprise en utilisant exclusivement des produits Square. Avec Cash App, Square tente de créer un écosystème de technologie financière similaire pour les particuliers. À l’avenir, l’écosystème Cash App pourrait remplacer un compte bancaire pour un individu.
En avril 2018, Cash App a été lancé au Royaume-Uni. Cependant, la carte Cash App n’est pas disponible au Royaume-Uni. Et même si les utilisateurs aux États-Unis et au Royaume-Uni ont accès à Cash App et à ses fonctionnalités, l’argent ne peut pas être envoyé entre les deux pays. Bien que les solutions professionnelles de Square soient disponibles dans des pays comme le Canada, le Japon et l’Australie, la société n’a pas annoncé quand les consommateurs de ces pays pourraient également avoir accès à Cash App.
Le 18 mars 2020, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a accordé à Square l’autorisation conditionnelle d’ouvrir une banque. La banque, qui s’appelle Square Financial Services, ouvrira en 2021. Elle offrira des prêts aux petites entreprises et des « produits de dépôt ». Le siège de la banque sera situé à Salt Lake City, dans l’Utah.