Lorsque le prix du gaz augmente, cela a un impact sur la façon dont les gens voyagent, dont les marchandises sont expédiées et dont les gens établissent leur budget. Lorsque le prix du chauffage domestique augmente, les gens doivent décider s’ils peuvent ou non se permettre d’augmenter leur thermostat. Lorsque divers biens sont devenus plus chers parce que leurs composants coûtent également plus cher, les gens doivent faire des choix difficiles sur ce qu’ils achètent.
Une des raisons de ces fluctuations et d’autres encore est le prix du pétrole. Le prix du pétrole a une incidence sur les choix de dépenses individuels. Il oblige les entreprises à prendre des décisions difficiles. Il peut même modifier les relations entre les pays. Le pétrole est peut-être la ressource naturelle la plus importante du monde et a un impact sur la vie quotidienne des gens dans le monde entier.
Au printemps 2020, le prix du pétrole s’est effondré dans un contexte de pandémie COVID-19 et de ralentissement économique. L’OPEP et ses alliés ont accepté des réductions de production historiques pour stabiliser les prix, mais ceux-ci sont tombés à leur niveau le plus bas en 20 ans.
Origine du pétrole brut
Personne ne sait exactement comment le pétrole a été créé. Mais il existe deux théories qui expliquent comment la substance a pu naître. La première théorie suggère que le pétrole est un combustible fossile, c’est-à-dire qu’il est composé de plantes et d’animaux morts qui vivaient il y a des centaines de millions d’années. Après s’être décomposés au cours des éons, les composés chimiques des restes se sont décomposés et ont formé ce que nous appelons aujourd’hui le pétrole.
Les scientifiques russes du XXe siècle ont proposé une autre théorie, dite « abiotique », selon laquelle le pétrole provient de la proximité du noyau terrestre, où il finit par s’écouler, un peu comme la lave, dans des flaques situées sous la croûte terrestre.
Trouver du pétrole brut
On trouve du pétrole sur tous les continents. Certains endroits, comme l’Australie, en ont très peu, mais les pays qui disposent de grands réservoirs de pétrole sont des acteurs clés sur la scène mondiale. Après tout, ils se trouvent au sommet des gisements de l’une des plus importantes ressources mondiales.
Le pétrole est traditionnellement mesuré en barils, et un baril équivaut à 42 gallons. Les experts affirment qu’il reste environ 1,5 trillion de barils de réserves de pétrole dans le sol. Si vous avez déjà lu quelque chose sur le Moyen-Orient, alors vous savez certainement qu’il est le centre de l’approvisionnement mondial en pétrole. La région se trouve au sommet d’une mine d’or liquide ; les experts estiment que la région détient plus de 1,2 trillion de barils de pétrole dans ses différents champs et réserves, soit environ 49% de toutes les ressources mondiales.
Le pays qui possède le plus de pétrole – pas seulement au Moyen-Orient mais dans le monde entier – est l’Arabie Saoudite. Ce royaume, qui est aussi la patrie spirituelle de l’Islam, disposerait de plus de 267 milliards de barils de réserves pétrolières, ce qui le place en deuxième position après le Venezuela avec 300 milliards de barils. Les autres nations du Moyen-Orient, qui disposent toutes de quantités importantes, possèdent environ la moitié des réserves de l’Arabie saoudite. Ces nations comprennent l’Irak, l’Iran, le Koweït et les Émirats arabes unis. Au total, les vastes réserves de pétrole de la région en font une partie intégrante de l’économie mondiale.
Le Canada, qui a près de 172 milliards de barils sur son territoire, possède la troisième plus grande quantité de réserves pétrolières prouvées au monde. Cependant, la plupart de ces réserves sont situées dans les « sablières » de l’Alberta, un terrain qui rend le pétrole plus difficile à extraire de la terre qu’il ne l’est dans d’autres pays. Cependant, les innovations technologiques devraient faciliter l’extraction du pétrole situé dans ce type de terrain. Parmi les autres pays disposant de grands réservoirs de pétrole, citons la Russie, la Libye, les États-Unis, le Nigeria et le Kazakhstan.
Raffinage du pétrole brut
Avant de pouvoir être utilisé, le pétrole doit être décomposé selon un processus appelé « raffinage ». Après avoir été acheté, le pétrole est expédié vers diverses raffineries dans le monde entier. En Amérique, de nombreuses raffineries de pétrole (mais certainement pas toutes) sont situées dans la région de la côte du Golfe. C’est une des raisons pour lesquelles les coûts du pétrole ont tendance à fluctuer pendant la saison des tempêtes. Un gros ouragan, par exemple, fait courir un risque de destruction au pétrole fourni aux raffineries.
Le raffinage du pétrole fonctionne de manière relativement simple. Le pétrole brut est mis dans une chaudière et transformé en vapeur. De là, la vapeur se déplace dans une chambre de distillation, où elle est retransformée en liquide. Différents types de pétrole sont formés en fonction de la température à laquelle ils ont été distillés. L’essence, par exemple, est distillée à des températures plus basses que les huiles résiduelles qui sont utilisées pour fabriquer des produits tels que l’asphalte et le goudron. Après avoir été traitées, les nombreuses substances fabriquées à partir du pétrole arrivent dans divers produits pour faire un peu de tout, du chauffage des maisons à l’alimentation des voitures.
Utilisations du pétrole
Il est logique que les plus grandes économies du monde utilisent le plus de pétrole. L’Amérique, qui a le plus grand produit intérieur brut (PIB) du monde, consomme également plus de pétrole que tout autre pays. Les États-Unis utilisent près de 25 % des 80 millions de barils de pétrole produits chaque jour dans le monde, selon les estimations.
L’expression « dépendance de l’Amérique vis-à-vis du pétrole étranger » est souvent mentionnée dans les médias, notamment en référence aux importations américaines en provenance du Moyen-Orient. Cependant, cette déclaration ne dit pas exactement qui fournit les États-Unis. Environ 34 % de tout le pétrole que les États-Unis utilisent provient de réserves trouvées dans les 50 États. Le pays qui exporte le plus de pétrole vers l’Amérique est le Canada, suivi par l’Arabie Saoudite.
L’Union européenne (UE) utilise également un pourcentage important des réserves mondiales, soit environ 14,5 millions de barils par jour en 2010. D’autres pays, dont l’économie est bien établie, comme le Japon, le Canada et la Corée du Sud, figurent en tête de liste des plus gros consommateurs de pétrole au monde.
La Chine est un pays qui pourrait jouer le plus grand rôle dans la consommation mondiale de pétrole. La Chine est actuellement le troisième plus grand consommateur de pétrole de la planète. Mais avec son économie dynamique et en forte croissance, la consommation de pétrole de la Chine devrait croître de manière exponentielle. Les analystes ont déclaré que la demande de pétrole de la Chine augmente d’environ 7,5 % par an.
Cette demande accrue – ainsi que les besoins énergétiques croissants de pays comme l’Inde et le Brésil – a contribué à la hausse des prix du pétrole au cours des dernières années. Ces pays sont les demandeurs de l’approvisionnement mondial en pétrole. Cependant, la façon dont le prix du pétrole est fixé ne reflète pas celui du marché libre.
L’impact de l’OPEP sur le pétrole
Un seul organisme a une grande influence sur le prix mondial du pétrole. L’Organisation des pays exportateurs de pétrole, plus connue sous le nom d’OPEP, est un cartel composé de 12 des plus grandes nations productrices de pétrole au monde, dont tous les grands États du Moyen-Orient, le Venezuela et le Nigeria. Selon l’OPEP, ce cartel contrôle 78 % des réserves pétrolières connues dans le monde. Les principaux producteurs de pétrole qui ne font pas partie de l’OPEP sont la Russie, le Canada et les États-Unis.
Comme les pays de l’OPEP produisent une grande partie de l’offre mondiale de pétrole, ils peuvent manipuler le prix du baril en fonction du nombre de barils par jour que le groupe vendra sur le marché mondial du pétrole. Si le groupe veut que le prix augmente afin de gagner plus d’argent, il peut réduire la quantité de pétrole fournie au marché mondial. Et s’il veut que le prix baisse – les prix élevés de l’énergie font baisser la demande des consommateurs de l’OPEP – il peut mettre plus de barils sur le marché.
Si le Canada, la Russie, l’Amérique et d’autres producteurs peuvent également augmenter l’offre, ils ne peuvent pas affecter les prix mondiaux autant que l’OPEP.
Types de pétrole et prix
On pourrait penser qu’il n’existe qu’un seul type de pétrole, mais c’est loin d’être vrai : il en existe 161 types différents, chacun ayant sa propre consistance, sa propre décomposition chimique et son propre potentiel d’utilisation.
Même s’il existe de nombreuses formes de pétrole, nous ne citons généralement qu’un seul prix pour le baril. Cela s’explique par le fait que les négociants en pétrole ont sélectionné les types de pétrole les plus utilisés pour déterminer le prix du baril. Par exemple, un type de pétrole commun trouvé et utilisé en Amérique est appelé West Texas Intermediate (WTI). La popularité du West Texas Intermediate est due au fait qu’il s’agit d’un pétrole « léger et doux », qui se décompose facilement lors du processus de raffinage. Comme cette huile est achetée assez fréquemment, elle est utilisée comme norme industrielle.
D’autres références de prix sont utilisées au niveau mondial. La plupart des pays européens utilisent le mélange Brent, qui se trouve dans la mer du Nord, comme prix de référence. Le panier de l’OPEP, qui combine les prix de plusieurs autres types de pétrole populaires du monde entier dans un « panier de prix », est un autre point de référence très utilisé.
Et si le pétrole peut être acheté directement (sur ce que l’on appelle le marché au comptant), le prix du baril couramment cité ne reflète pas ce qu’un client paie. Au lieu de cela, le prix vanté a été vendu sur le marché à terme. En Amérique, les contrats à terme du pétrole brut WTI sont négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX). En Europe, les contrats à terme sur le pétrole sont vendus par la branche londonienne de l’Intercontinental Exchange. Globex est un autre marché populaire de matières premières où les contrats à terme sur le pétrole changent de mains.
Corrélation entre le pétrole et le gaz
Il existe une corrélation positive limitée entre les prix du pétrole brut et du gaz naturel. Il semble logique qu’il y ait une corrélation positive entre les produits de base, d’autant plus que le gaz naturel est souvent un sous-produit du forage du pétrole brut. Si le pétrole brut et le gaz naturel ont parfois eu une corrélation positive, les marchés de chaque produit de base sont sensiblement différents et soumis à des forces fondamentales différentes. L’analyse statistique montre qu’il y a des périodes de corrélation positive, mais en général, les deux ont une corrélation limitée.
Corrélation entre le gaz naturel et le pétrole
Le coefficient de corrélation est une mesure statistique de la mesure dans laquelle les prix du gaz naturel et du pétrole brut évoluent ensemble. C’est également une mesure du degré d’interaction des prix. Le coefficient de corrélation est mesuré sur une échelle de -1 à +1. Une mesure de +1 indique une corrélation positive parfaite entre deux prix d’actifs, ce qui signifie que les prix des actifs évoluent ensemble dans la même direction et au même degré, proportionnellement, tout le temps.
Une mesure de -1 indique une corrélation négative parfaite. Cela signifie que les prix des actifs évoluent en sens inverse l’un de l’autre dans la même proportion tout le temps. Si le coefficient de corrélation est égal à zéro, cela signifie qu’il n’y a pas de relation entre les deux prix. Le coefficient de corrélation est souvent utilisé dans la construction des portefeuilles en fournissant une mesure statistique de la diversification des actifs du portefeuille.
Sources de données sur le pétrole et le gaz
L’Energy Information Administration (EIA) fournit des données historiques pour la corrélation quotidienne entre les produits de base sur une base trimestrielle. Ces informations indiquent que la corrélation entre le pétrole brut et le gaz naturel est en baisse. Par exemple, en 2004, la corrélation trimestrielle moyenne entre les deux prix était d’environ 0,45. (Pour des lectures connexes, voir Pourquoi les prix du pétrole brut chutent : 5 leçons du passé).
En 2010, cette moyenne de corrélation est tombée à -0,006, ce qui montre qu’il y a très peu de relation entre les prix. En 2014, la corrélation moyenne était de 0,075. Cela indique également une très faible corrélation. Cependant, les deux premiers trimestres de 2015 montrent une corrélation moyenne de 0,195, ce qui est légèrement positif. Les prix des deux produits ont généralement baissé au cours de cette période.
La corrélation la plus élevée a été observée au troisième trimestre 2005, avec une mesure de 0,699. La corrélation la plus faible a été enregistrée au troisième trimestre 2010, avec une corrélation négative de -0,21. En général, la corrélation est en baisse. L’EIA note que cela est dû à l’augmentation de la production de gaz naturel de schiste bitumineux.
Production de gaz et de pétrole
La production de gaz naturel a augmenté de façon spectaculaire avec la découverte de nouvelles technologies de forage des schistes. Entre 2007 et 2012, la production de gaz naturel issue des forages de schistes a connu une hausse spectaculaire de 417 % et la production globale a augmenté d’environ 20 % au cours de la même période. Les prix du gaz naturel ont toujours été plus volatils que ceux du pétrole brut, tandis que la faiblesse des prix du gaz naturel a conduit des secteurs tels que l’industrie du transport à utiliser davantage de gaz naturel que de pétrole brut.
Prix et production de pétrole
Les technologies de forage des schistes ont également permis d’accroître la production de pétrole brut. La production quotidienne de pétrole brut est passée de 5,35 millions de barils par jour en 2009 à 6,5 millions de barils en 2012. En 2014, la production a augmenté encore davantage, passant à 8,7 millions de barils par jour. Les estimations pour 2015 indiquent que ce chiffre augmentera probablement encore plus.
Cette production accrue est l’une des raisons de la chute spectaculaire des prix du pétrole de 2014 à 2015. En juin 2014, le pétrole se négociait à plus de 105 dollars le baril et fin janvier 2015, le prix a chuté à environ 45 dollars le baril. L’offre dépassait la demande et l’augmentation de la production combinée à une baisse de la demande a fait chuter les prix. De plus, l’incertitude économique dans le monde entier a remis en question la force de la demande future.
Le pétrole est l’un des produits de base les plus importants au monde. Par conséquent, les nations qui contrôlent la plus grande partie de l’approvisionnement mondial ont (et exercent) un grand pouvoir sur sa disponibilité. L’offre de pétrole sur le marché mondial a un impact sur son prix, et les fluctuations sont répercutées sur les consommateurs, en particulier dans les pays qui utilisent beaucoup de pétrole, comme les États-Unis.
Les prix du pétrole sont également déterminés par la qualité et la facilité de raffinage. Les investisseurs ont la possibilité d’investir dans des contrats à terme sur le pétrole, qui ont eux-mêmes une influence sur le prix du pétrole qui est communiqué. Le marché du pétrole est assez complexe, et une meilleure compréhension de la façon dont le pétrole vous parvient du sol sous toutes ses formes vous aidera à comprendre et à gérer les fluctuations des prix.