Le ratio d’acidité (ATR), également connu sous le nom de quick ratio, mesure la liquidité d’une entreprise en calculant dans quelle mesure l’actif circulant peut couvrir le passif circulant. Le quick ratio utilise uniquement les actifs courants les plus liquides qui peuvent être convertis en liquidités dans un délai de 90 jours ou moins.
Points clés à retenir
- Le test de l’acidité, ou ratio rapide, consiste à évaluer le bilan d’une entreprise pour voir si elle dispose de suffisamment de fonds pour couvrir sa dette actuelle.
- Il est considéré comme plus utile que le ratio courant souvent utilisé, car il exclut les stocks, qui peuvent être difficiles à liquider rapidement.
- Dans le meilleur des cas, une entreprise devrait avoir un ratio de 1 ou plus, ce qui suggère que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour payer ses factures.
- Un ratio trop faible peut suggérer qu’une entreprise est à court de liquidités, mais dans certains cas, cela signifie simplement qu’une entreprise est dépendante de ses stocks, comme les détaillants.
- Un ratio trop élevé peut signifier que l’entreprise est à court de liquidités, mais dans certains cas, cela signifie simplement qu’elle dépend de son secteur d’activité, comme c’est le cas de certaines entreprises technologiques.
Le test de l’acide
Toutes les informations nécessaires au calcul du ratio d’acidité se trouvent dans le bilan d’une entreprise et comprennent les éléments suivants
Les actifs courants ou tous les actifs qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d’un an :
- Liquidités et équivalents de liquidités
- Titres négociables
- Comptes à recevoir
Passif à court terme ou dettes ou obligations d’une entreprise qui sont dues dans un délai d’un an :
- Dette à court terme
- Comptes à payer
- Charges à payer et autres dettes
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Calcul du rapport d’acidité
Le quick ratio est calculé en additionnant les liquidités, les créances et les investissements négociables, et en divisant le total par le passif à court terme, comme indiqué ci-dessous :
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Idéalement, les sociétés devraient avoir un ratio de 1,0 ou plus, ce qui signifie que la société a suffisamment d’actifs à court terme pour couvrir ses obligations ou ses factures à court terme. Le ratio d’acidité peut être influencé par d’autres facteurs, tels que le temps nécessaire à une entreprise pour recouvrer ses créances, le calendrier des achats d’actifs et la manière dont les provisions pour créances douteuses sont gérées. Certaines entreprises technologiques peuvent avoir des ratios de test à l’acide élevés, ce qui n’est pas nécessairement négatif, mais indique plutôt qu’elles ont beaucoup de liquidités en main.
Le ratio d’acidité est une mesure plus prudente de la liquidité car il n’inclut pas tous les éléments utilisés dans le ratio courant, également appelé ratio de fonds de roulement. Le ratio de liquidité générale, par exemple, mesure la capacité d’une entreprise à payer ses dettes à court terme (dettes et comptes fournisseurs) avec ses actifs à court terme (liquidités, stocks, créances). Le ratio d’acidité est plus prudent que le ratio courant car il n’inclut pas les stocks, dont la liquidation peut prendre plus de temps.
1.0
Le ratio minimum de test d’acidité qu’une entreprise devrait avoir. Les entreprises ayant un ratio inférieur à 1 manquent de liquidités pour payer leurs dettes ou leurs factures courantes et doivent donc être traitées avec prudence.
Aucun ratio ne peut à lui seul suffire en toutes circonstances pour analyser les états financiers d’une entreprise. Il est important d’inclure plusieurs ratios dans votre analyse et de comparer chaque ratio avec des entreprises du même secteur.