Le traitement fiscal des dividendes aux États-Unis dépend de leur classification par l’Internal Revenue Code comme « qualifiés » ou « ordinaires ». Les dividendes qualifiés sont imposés aux mêmes taux que les plus-values à long terme ; ces taux sont inférieurs aux taux ordinaires de l’impôt sur le revenu et, à partir de 2019, ne dépassent pas 20 %.
Les dividendes ordinaires sont imposés comme des revenus ordinaires, ce qui, selon la tranche d’imposition, peut atteindre un taux de 37 %. Les investisseurs paient des impôts sur les dividendes ordinaires aux mêmes taux que ceux qu’ils paient sur les revenus ordinaires, tels que les salaires ou les traitements. Les taux de l’impôt sur le revenu et des gains en capital varient dans le temps, mais ces dernières années, les seconds ont été sensiblement inférieurs aux premiers.
Dividendes qualifiés ou ordinaires
Un dividende est une partie des bénéfices d’une société versée directement aux actionnaires. Les sociétés qui offrent des dividendes paient un montant fixe par action et peuvent l’ajuster à la hausse ou à la baisse à chaque période de bénéfices (généralement un trimestre civil), en fonction de la situation de la société. L’investisseur doit payer des impôts sur ses dividendes, mais le montant qu’il paie dépend du caractère qualifié ou ordinaire des dividendes.
Les dividendes qualifiés, qui bénéficient d’un traitement fiscal plus favorable, doivent répondre à quelques critères. Ils doivent être émis par des sociétés américaines cotées sur les grandes places boursières, telles que le Dow Jones ou le NASDAQ. L’investisseur doit les détenir pendant au moins 60 jours sur une période de détention de 121 jours. Certains dividendes, tels que ceux provenant d’un plan d’actionnariat salarié ou émis par une organisation exonérée d’impôt, ne peuvent pas bénéficier du statut de société qualifiée.
Il n’y a pas de différence significative entre les dividendes qualifiés et ordinaires, si ce n’est leur traitement fiscal.
Traitement fiscal des dividendes qualifiés
Les investisseurs privilégient les dividendes qualifiés car ils sont soumis à des taux d’imposition plus faibles, à savoir ceux prélevés sur les plus-values à long terme plutôt que ceux prélevés sur les revenus ordinaires. C’est vrai quelle que soit la tranche d’imposition de l’investisseur, bien que les économies les plus importantes soient réalisées par les investisseurs des deux tranches supérieures, où la différence de taux d’imposition entre les deux types de dividendes peut atteindre 20 %.
À partir de 2019, le barème d’imposition des dividendes qualifiés ne comporte que trois niveaux : 0 %, 15 % et 20 %. Les investisseurs des deux dernières tranches d’imposition sont totalement exonérés d’impôts sur les dividendes qualifiés. Avec un taux d’imposition de 0 %, les investisseurs à faibles revenus peuvent conserver tout l’argent qu’ils gagnent grâce aux dividendes qualifiés.
Pour tous les autres investisseurs, le taux d’imposition pour les dividendes qualifiés est de 15 %, à l’exception de ceux qui se situent dans la tranche d’imposition la plus élevée, qui paient 20 %. Cette tranche d’imposition comprend les déclarants célibataires qui gagnent 510 300 $ ou plus et les déclarants conjoints mariés qui gagnent ensemble 612 350 $ ou plus.
Les particuliers qui gagnent 200 000 dollars ou plus et les couples mariés qui gagnent 250 000 dollars ou plus paient un supplément de 3,8 % sur les revenus d’investissement, y compris les dividendes qualifiés.
Exemple hypothétique
Pour voir la différence entre ces deux traitements fiscaux, imaginez un investisseur possédant 5 000 actions de la société X qui génèrent chacune 2 dollars de dividendes ordinaires, soit 10 000 dollars par an. Supposons qu’il soit célibataire et qu’il ait un revenu imposable de 50 000 dollars par an, ce qui le placerait dans la tranche de 22 % du taux marginal de revenu pour les revenus ordinaires. Comme les dividendes ordinaires ne bénéficient d’aucun traitement fiscal particulier, il paie 22 %, soit 2 200 $, d’impôts sur ses dividendes. Toutefois, si son dividende est qualifié, il paie un taux de 15 %, basé sur son revenu, soit 1 500 $.
Imaginez que le même investisseur, toujours célibataire, gagne un revenu imposable d’un million de dollars par an, à l’exclusion des dividendes de 50 000 actions de la société X. À 2 $ par action, son dividende annuel est de 100 000 $. Imposé au taux marginal supérieur de 37 %, il doit 37 000 dollars d’impôts fédéraux sur les dividendes s’ils sont ordinaires, mais seulement 20 000 dollars s’ils sont qualifiés, soit une économie de 17 000 dollars.