Si vous cherchez à investir dans les actions du S&P 500, mais que vous n’avez pas le tempérament nécessaire pour passer au peigne fin les fondamentaux financiers de 500 sociétés individuelles, un indice S&P 500 peut vous aider à vous exposer à ces actions – sans avoir à subir une analyse exténuante.
L’indice S&P 500 suit les entreprises les plus grandes et les plus puissantes des États-Unis. Les actions qui le composent sont gérées par le comité de l’indice S&P, qui sélectionne les sociétés en fonction d’une série de facteurs, notamment la capitalisation boursière, la liquidité et la répartition sectorielle.
En 1976, Vanguard a présenté aux investisseurs individuels le premier fonds commun de placement du pays conçu pour imiter l’indice S&P 500. Quelque 20 ans plus tard, le premier fonds négocié en bourse (ETF) a été lancé, qui suivait de la même manière l’indice S&P 500. Aujourd’hui, presque toutes les grandes maisons de courtage et sociétés de fonds proposent un type de fonds S&P 500. Les investisseurs peuvent accéder à ces fonds par l’intermédiaire de conseillers financiers, de courtiers de plein exercice ou de courtiers à escompte.
Points clés à retenir
- Un fonds indiciel S&P 500 peut aider votre portefeuille à obtenir une large exposition à ce type d’actions, avec un minimum de diligence raisonnable.
- Les fonds communs de placement indiciels et les fonds négociés en bourse (ETF) appliquent tous deux une stratégie de réplication passive de l’indice, ce qui permet aux investisseurs d’avoir un large accès à tous les titres d’un indice donné.
- Les fonds qui suivent l’indice S&P 500 ont tendance à avoir des frais très bas, avec plusieurs options parmi lesquelles choisir.
ETF vs. fonds commun de placement
Les ETF se concentrent principalement sur la réplication passive d’un indice, en donnant essentiellement aux investisseurs l’accès à tous les titres de l’indice spécifié. Ces ETF, qui offrent généralement des ratios de dépenses peu élevés en raison d’une gestion active réduite au minimum, se négocient tout au long de la journée, comme les actions. Par conséquent, ils sont très liquides et soumis à des fluctuations de prix intrajournalières, tout comme les actions.
Au contraire, les fonds communs de placement du S&P 500 peuvent être passifs ou actifs. Ils ont tendance à avoir des frais légèrement plus élevés que les ETF en raison des coûts 12b1 associés. En outre, les fonds communs de placement ont des structures légèrement différentes, les investisseurs ne pouvant les acheter qu’au prix de clôture de la valeur liquidative (VL) du jour.
Modèles de frais
Ceux qui cherchent à investir à bon marché dans les ETF du S&P 500 peuvent s’exposer par l’intermédiaire de courtiers à escompte, qui proposent des transactions sans commission sur tous les produits passifs des ETF. Mais n’oubliez pas que certains courtiers peuvent imposer des exigences minimales en matière d’investissement. Actuellement, le plus grand ETF S&P 500 est le SPDR S&P 500 ETF (SPY) de State Street Global Advisors, qui compte environ 302 milliards de dollars d’actifs sous gestion, en septembre 2020.
Les fonds communs de placement sont également négociés par l’intermédiaire de courtiers et de courtiers à escompte, mais il est également possible d’y accéder directement auprès des sociétés de fonds. Certains investisseurs souhaitent gérer leur portefeuille de manière globale par l’intermédiaire d’un conseiller ou d’un courtier. D’autres préfèrent gérer un portefeuille de fonds qui sont tous logés chez un fournisseur de fonds communs de placement spécifique. Les investisseurs peuvent également accéder aux fonds par l’intermédiaire des programmes 401k des employeurs, des comptes de retraite individuels ou des plateformes de robo-conseillers
Avancer au-delà du fonds indiciel passif S&P 500
Les investisseurs à la recherche d’une approche plus avancée de l’investissement dans les fonds du S&P 500 peuvent envisager d’utiliser des indices bêta intelligents, qui imposent des coûts moins élevés et offrent l’avantage d’un investissement fondamental ou personnalisé. Parmi les exemples de tels fonds, on peut citer le fonds de dividendes AAM (SPDV) et le fonds indiciel S&P 500 Equal Weight Index (RSP). Les investisseurs peuvent également cibler certains segments de l’indice S&P 500 qui offrent un potentiel d’appréciation du capital, avec des fonds comme la série sectorielle SPDR ou les fonds axés sur les dividendes.
De nombreux gestionnaires de fonds proposent également des fonds S&P 500 actifs, qui se concentrent principalement sur les noms S&P 500, mais qui commercialisent activement des noms au-delà de ceux qui figurent strictement dans l’indice. Il existe également des fonds à effet de levier, qui offrent une approche de couverture simplifiée. Les fonds à effet de levier haussiers utilisent l’effet de levier pour multiplier le rendement du S&P 500 lorsqu’il est performant. Les fonds à effet de levier baissiers sont à découvert du S&P 500, afin d’obtenir des rendements positifs lorsque l’indice baisse.