Wells Fargo (WFC) fait partie des cinq premières banques des États-Unis, se classant au troisième rang à la mi-2020, après JPMorgan Chase et Bank of America. Selon la société, elle dispose de plus de 1,97 trillion de dollars d’actifs. La banque sert plus de 70 millions de clients dans tout le pays et compte plus de 266 000 employés. La capitalisation boursière de la banque s’élevait à 97,4 milliards de dollars au 21 août 2020. Wells Fargo a déclaré un revenu net de 19,55 milliards de dollars de bénéfices pour l’exercice 2019.
La banque est l’industrie immatérielle ultime, faisant passer les actifs d’une utilisation à faible valeur à une utilisation à valeur plus élevée de la manière la plus impalpable qui soit. Mais il reste encore beaucoup de choses qui distinguent Wells Fargo de ses principaux concurrents américains, à commencer par sa taille et sa portée. Alors comment la banque gagne-t-elle de l’argent ? D’une part, en prêtant de l’argent à un taux plus élevé qu’elle n’en emprunte. Mais il y a plus que le simple fait de gagner de l’argent en intérêts. Cet article examine comment Wells Fargo a gagné sa place parmi les autres grandes banques du pays.
Points clés à retenir
- Wells Fargo figure parmi les cinq premières banques des États-Unis.
- En termes simples, la banque gagne de l’argent en prêtant à un taux plus élevé qu’elle n’emprunte.
- Wells Fargo exploite trois divisions, à savoir la gestion de patrimoine et d’investissement, la banque de gros et la banque de proximité.
- L’unité Wholesale Banking de la société est la plus rentable, car elle rapporte plus d’argent que les deux autres divisions.
Acquisitions importantes et régionales
Wells Fargo a été créée par la fusion de grandes banques super-régionales. Les fondateurs Wells et Fargo ont créé leur homonyme en 1852 pour répondre aux besoins de la population croissante des chercheurs d’or et des sociétés apparentées en Californie, qui était alors au début de sa transition d’une région reculée et éloignée vers l’État le plus peuplé et le plus puissant de l’Union sur le plan économique.
Après près d’un siècle et demi de croissance régulière, Wells Fargo a fusionné avec Norwest Corp. en 1998. Une décennie plus tard, Wells Fargo a racheté le géant de la côte Est, Wachovia. Si l’on additionne tout cela, Wells Fargo peut désormais revendiquer plus de 70 millions de clients d’un océan à l’autre.
Aujourd’hui, Wells Fargo divise officiellement ses activités en trois catégories pour les besoins des rapports de gestion.
Gestion du patrimoine et des investissements
Ce segment offre des services aux entreprises et aux particuliers fortunés (HNWI) en leur proposant des services de gestion de patrimoine, ainsi que des produits d’investissement et de retraite. Certains de ces services comprennent la planification financière, le crédit et la banque privée.
Banque de gros
La division de banque de gros de Wells Fargo s’occupe des besoins financiers des entreprises américaines et mondiales. Treize secteurs d’activité différents entrent dans cette catégorie, notamment la banque d’affaires, la banque d’entreprise, l’immobilier commercial, l’assurance et le risque de crédit.
Banque communautaire
Cette partie des opérations de la banque répond aux besoins bancaires quotidiens des particuliers et des petites entreprises. Parmi les services proposés figurent les comptes chèques et les comptes d’épargne, les prêts et les hypothèques. La banque sert ces clients dans ses succursales et par l’intermédiaire de ses guichets automatiques bancaires (GAB).
Au service des riches et du marché de masse
La gestion de patrimoine et d’investissement signifie des services financiers pour les personnes riches. Ce volet de l’activité de Wells Fargo ne se limite pas à fournir des conseils, il aide également d’autres manières, comme la création de fondations ou la résolution de problèmes d’héritage avant qu’ils ne surviennent. Tous les riches savent, du moins aux États-Unis, que préserver sa richesse peut représenter presque autant de travail que de s’enrichir au départ. Au total, Wells Fargo a déclaré 2,7 milliards de dollars de revenus nets provenant de la gestion de patrimoine, du courtage et de la retraite en 2019. Si cela semble substantiel, c’est sans doute le moins lucratif des trois secteurs d’activité de la banque.
Le mot « gros » a une signification légèrement différente dans le secteur bancaire qu’ailleurs. Beaucoup de banques n’utilisent même pas ce terme. Mais chez Wells Fargo, c’est un terme fourre-tout pour la souscription et la vente de titres adossés à des actifs, ainsi que pour d’autres types de services bancaires aux grandes entreprises et même à d’autres banques.
Pas seulement la banque de détail
En fait, cela ne couvre même pas le début. Les services bancaires de gros comprennent, par exemple, le financement des équipements. Si vous voulez acheter une pelle à benne traînante pour votre projet d’exploitation minière à ciel ouvert et que vous n’avez pas les 35 millions de dollars nécessaires pour le payer en liquide, Wells Fargo peut vous avancer l’argent.
Wells Fargo s’occupe également de l’assurance récolte, de l’immobilier commercial, des prêts syndiqués dans le secteur de l’énergie, etc. De nombreuses entreprises du classement Fortune 500 font au moins un peu de banque de gros avec Wells Fargo. C’est à ce moment-là qu’elles ne transfèrent pas leur risque.
Pour devenir client de Wells Fargo, vous devez avoir un chiffre d’affaires annuel d’au moins 5 millions de dollars.
Lorsqu’une multinationale ayant des dizaines de millions de dollars de liquidités dans son bilan a besoin d’un endroit pour stocker ces liquidités, la division de vente en gros de Wells Fargo est l’endroit où elle fait des affaires. Pour être client de Wells Fargo, vous devez avoir un chiffre d’affaires annuel d’au moins 5 millions de dollars. Les activités de gros de Wells Fargo ont une portée encore plus grande que ses activités communautaires. La banque possède des bureaux de vente en gros dans 42 États, qui emploient plus de 30 000 personnes. Sans parler de ses bureaux de gros dans le monde entier, de Santiago à Séoul, de Calgary au Caire, et de Sydney à St. Au total, les revenus nets des services bancaires de gros ont atteint 10,7 milliards de dollars en 2019 – bien plus que les opérations de gestion de patrimoine, de courtage et de retraite.
La banque de proximité, avant tout
Examinons maintenant la section sur les banques communautaires. Le revenu net des banques communautaires était de 7,4 milliards de dollars en 2019 sur un revenu annuel total de 85 milliards de dollars. Cette marge peut sembler élevée, mais elle ne l’est pas vraiment. Si vous avez déjà été sceptique quant à la possibilité d’être un centre de profit aussi important pour une banque, avec le solde modeste de votre compte courant et l’utilisation limitée de votre carte de débit, comprenez que les services bancaires de proximité ne se limitent pas au dépôt des chèques de paie et à l’achat occasionnel d’un prêt hypothécaire.
Selon la société, le segment des services bancaires de proximité comprend « les comptes chèques et les comptes d’épargne, les cartes de crédit et de débit, ainsi que les prêts automobiles, étudiants, hypothécaires, les prêts sur la valeur nette de la propriété et les prêts aux petites entreprises », en plus « des résultats de nos activités de trésorerie d’entreprise, nets des affectations (y compris les prix de transfert de fonds, le capital, les liquidités et certaines dépenses d’entreprise) à l’appui d’autres segments et des résultats des investissements dans nos partenariats de capital-risque et de capital-investissement affiliés ».
Scandales
La Réserve fédérale a imposé un plafond sur les actifs de Wells Fargo d’une valeur de plus de 1,95 trillion de dollars en raison de ses « abus de consommation généralisés ». Ce plafond a fait perdre à la banque des centaines de milliards de dollars en valeur boursière. Vous vous demandez pourquoi ? Voici une longue liste, mais non exhaustive, des scandales de la société.
En décembre 2013, le L.A. Times a rapporté que des employés de succursale désespérés ont ouvert de faux comptes et de fausses cartes de crédit afin d’atteindre leurs quotas de vente. Au moment de l’article, la banque a nié toutes les allégations. Ce n’est que trois ans plus tard, en 2016, qu’elle a admis avoir ouvert plus de 3,5 millions de comptes non désirés.
Voici pourquoi. Pour obtenir des primes, les employés de Wells Fargo devaient atteindre d’énormes objectifs de vente que beaucoup jugeaient irréalistes. Au lieu de trouver de vrais clients, les employés se contentaient de créer des comptes pour les clients existants de Wells Fargo à leur insu. Les employés ont même utilisé de faux comptes e-mail et de faux numéros d’identification personnels (PIN) pour les inscrire, espérant apparemment que personne ne s’en apercevrait. De petites sommes d’argent ont même été transférées sur ces comptes pour qu’ils paraissent réels.
Wells Fargo a promis de rembourser les clients qui avaient des frais inappropriés en raison de cette pratique commerciale et a licencié 5 300 employés. Même le directeur général de la banque a démissionné. Selon le New York Times, Wells Fargo a payé « plus de 1,5 milliard de dollars de pénalités aux autorités fédérales et étatiques et 620 millions de dollars pour résoudre les poursuites des clients et des actionnaires ».
Le 20 avril 2018, il a été annoncé que le Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB) et le Bureau du contrôleur de la monnaie ont infligé une amende d’un milliard de dollars à Wells Fargo pour le mauvais traitement de ses consommateurs de prêts automobiles et hypothécaires.
En juin 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC) a révélé qu’une enquête avait révélé que Wells Fargo soutenait le commerce actif de clients de courtage sur des produits de dette à frais élevés qui étaient censés être détenus jusqu’à leur échéance. Sans admettre ni nier sa culpabilité, la banque a réglé en acceptant de rembourser 1,1 million de dollars de gains mal acquis et d’intérêts ainsi que 4 millions de dollars de pénalité.
En août 2018, la société a payé une pénalité de 2 milliards de dollars pour avoir prétendument déformé la qualité des prêts hypothécaires résidentiels dix ans plus tôt.
Le PDG de Wells Fargo, Tim Sloan, qui a passé 31 ans au sein de la société et qui tentait de restaurer la confiance dans la marque, a démissionné de manière inattendue en mars 2019. « Il m’est apparu évident que notre capacité à faire avancer Wells Fargo à partir de là bénéficiera d’un nouveau PDG et de nouvelles perspectives », a-t-il écrit dans une déclaration. Sloan a subi des pressions pour démissionner de la part des régulateurs et des critiques qui le considéraient comme un initié de trop pour réformer la culture de la banque.