Taux d’intérêt réels contre taux d’intérêt nominaux : Une vue d’ensemble
Un taux d’intérêt réel est un taux d’intérêt qui a été ajusté pour éliminer les effets de l’inflation afin de refléter le coût réel des fonds pour l’emprunteur et le rendement réel pour le prêteur ou l’investisseur. Un taux d’intérêt nominal se réfère au taux d’intérêt avant la prise en compte de l’inflation. Le terme « nominal » peut également faire référence au taux d’intérêt annoncé ou déclaré sur un prêt, sans tenir compte des frais ou de la composition des intérêts.
Points clés à retenir
- Un taux d’intérêt réel est ajusté pour éliminer les effets de l’inflation et donne le taux réel d’une obligation ou d’un prêt.
- Un taux d’intérêt nominal se réfère au taux d’intérêt avant la prise en compte de l’inflation.
- Pour calculer le taux d’intérêt réel, il faut soustraire du taux d’intérêt nominal le taux d’inflation réel ou prévu.
Taux d’intérêt réel
Un taux d’intérêt réel est le taux d’intérêt qui tient compte de l’inflation. Cela signifie qu’il s’ajuste à l’inflation et donne le taux réel d’une obligation ou d’un prêt. Pour calculer le taux d’intérêt réel, vous avez d’abord besoin du taux d’intérêt nominal. Le calcul utilisé pour trouver le taux d’intérêt réel est le taux d’intérêt nominal moins le taux d’inflation réel ou prévu.
Les taux d’intérêt réels doivent être considérés comme prédictifs lorsque le véritable taux d’inflation est inconnu ou attendu.
Supposons qu’une banque prête 200 000 dollars à une personne pour l’achat d’une maison à un taux de 3 % – le taux d’intérêt nominal ne tenant pas compte de l’inflation. Supposons que le taux d’inflation est de 2 %. Le taux d’intérêt réel que l’emprunteur paie est de 1 %. Le taux d’intérêt réel que la banque reçoit est de 1 %. Cela signifie que le pouvoir d’achat de la banque n’augmente que de 1 %.
Le taux d’intérêt réel donne aux prêteurs et aux investisseurs une idée du taux réel qu’ils reçoivent après avoir tenu compte de l’inflation. Cela leur donne également une meilleure idée du taux auquel leur pouvoir d’achat augmente ou diminue. Ils peuvent estimer leur taux de rendement réel en comparant la différence entre le rendement d’une obligation du Trésor et le rendement d’un Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) de même échéance, ce qui permet d’estimer les prévisions d’inflation dans l’économie.
Taux d’intérêt nominaux
Un taux d’intérêt nominal se réfère au taux d’intérêt avant la prise en compte de l’inflation. Il s’agit du taux d’intérêt coté sur les obligations et les prêts. Le taux d’intérêt nominal est un concept simple à comprendre. Si vous empruntez 100 $ à un taux d’intérêt de 6 %, vous pouvez vous attendre à payer 6 $ d’intérêts sans tenir compte de l’inflation. L’inconvénient de l’utilisation du taux d’intérêt nominal est qu’il ne tient pas compte du taux d’inflation.
Les taux d’intérêt nominaux à court terme sont fixés par les banques centrales. Ces taux constituent la base des autres taux d’intérêt que les banques et autres institutions appliquent aux consommateurs. Les banques centrales peuvent décider de maintenir les taux nominaux à des niveaux bas afin de stimuler l’activité économique. Des taux nominaux bas encouragent les consommateurs à s’endetter davantage et à augmenter leurs dépenses. Ce fut le cas après la Grande Récession, lorsque la Réserve fédérale américaine a abaissé son taux des Fed Funds à une fourchette de 0 à 0,25 %. Le taux est resté dans cette fourchette entre décembre 2008 et décembre 2015.