Vous avez du mal à choisir entre une carrière de trader ou d’agent de change à Wall Street ? Ces deux métiers impliquent l’achat et la vente de titres, mais la nature de chacun varie considérablement. Et ces variations pourraient faire toute la différence pour déterminer quelle carrière vous conviendra le mieux.
Dans cet article, nous examinerons ces différences, ainsi que la manière de devenir un commerçant ou un courtier.
1:46
Que font les courtiers et les négociants ?
Si les courtiers et les négociants négocient tous deux des valeurs mobilières, les courtiers sont également des agents de vente, qui agissent soit pour leur propre compte, soit pour celui d’une société de courtage ou de valeurs mobilières. Ils sont chargés d’obtenir et de tenir à jour une liste de clients individuels réguliers, également appelés clients de détail et/ou clients institutionnels. Les négociants, en revanche, travaillent généralement pour une grande société de gestion d’investissements, une bourse ou une banque, et ils achètent et vendent des titres au nom des actifs gérés par cette société.
Achat et vente
Les courtiers ont un contact direct avec les clients. Ils achètent et vendent des titres en fonction des souhaits de ces clients. Certains peuvent même agir comme planificateurs financiers pour leurs clients, en élaborant un plan de retraite, en s’occupant de la diversification du portefeuille et en donnant des conseils sur les assurances ou les investissements immobiliers si leur société offre de tels services financiers et de gestion de patrimoine. Ils s’occupent des actions et des obligations, ainsi que des fonds communs de placement, des ETF et d’autres produits de détail, de même que des options pour les clients plus avertis.
Les négociants ont tendance à acheter ou à vendre des titres en fonction des souhaits d’un gestionnaire de portefeuille d’une entreprise d’investissement. Un négociant peut se voir attribuer certains comptes et être chargé de créer une stratégie d’investissement qui convienne le mieux à son client. Les négociants travaillent sur différents marchés – actions, dette, produits dérivés, matières premières et devises, entre autres – et peuvent se spécialiser dans un type d’investissement ou une catégorie d’actifs.
Un courtier passe souvent beaucoup de temps à tenir ses clients informés des variations du cours des actions. En outre, les courtiers passent une bonne partie de leurs journées à chercher à élargir leur clientèle. Pour ce faire, ils effectuent des appels téléphoniques à froid auprès de clients potentiels et présentent leurs antécédents et leurs compétences, ou organisent des séminaires publics sur divers sujets liés aux investissements.
Recherche
Tant les courtiers que les négociants examinent les recherches des analystes afin de faire des recommandations aux clients ou aux gestionnaires de portefeuille pour acheter ou vendre des titres. Toutefois, les négociants effectuent souvent leurs propres recherches et analyses. Malgré l’ancien stéréotype qui consiste à crier des offres et des ordres individuels sur une salle des marchés, la plupart des traders passent aujourd’hui leur temps au téléphone ou devant un écran d’ordinateur, à analyser des graphiques de performance et à peaufiner leurs stratégies de négociation – puisque la réalisation d’un profit est souvent liée au timing.
Mais ne vous y trompez pas, les courtiers et les négociants ont tendance à avoir des niveaux d’énergie élevés. Ils sont généralement compétents en matière de multitâche et peuvent faire face à un environnement de haute pression et de rythme rapide, en particulier entre 9h30 et 16h, heure normale de l’Est – lorsque les marchés sont ouverts.
Devenir un commerçant de Wall Street
Maintenant que nous vous avons donné un aperçu, il est temps d’examiner plus précisément ce qu’il faut faire pour devenir un trader de Wall Street. (« Wall Street » est utilisé au sens figuré du terme dans le secteur des services financiers. À l’ère du numérique, les traders peuvent travailler et travaillent, et ce, de n’importe où). Nous nous concentrerons sur la profession de trader, mais le chemin pour devenir un courtier – le parcours et l’éducation – est à peu près le même.
Éducation
Les commerçants étaient à nouveau des autodidactes. Aujourd’hui, un diplôme universitaire de quatre ans est une condition de base – du moins, si vous voulez travailler pour une institution financière ou une entreprise réputée. La plupart des commerçants sont diplômés en mathématiques (notamment en comptabilité), en finance, en banque, en économie ou en commerce. Ce n’est pas que les amateurs d’arts libéraux ne puissent pas mener une carrière de commerçant, mais tout domaine qui encourage la recherche et la réflexion analytique développe des compétences utiles. Mais ne vous y trompez pas, la gestion des chiffres, la finance et les affaires représentent une grande partie de la profession, et vous devez donc vous y sentir à l’aise.
Certains aspirants vont même jusqu’à obtenir un MBA où ils apprennent les affaires, l’analyse, la microéconomie et la planification d’entreprise. D’autres poursuivent un Master of Science en finance. Ce parcours permet de s’initier à l’informatique financière, aux concepts financiers avancés, aux investissements mondiaux, à la gestion des risques ainsi qu’aux instruments à revenu fixe tels que les obligations et les bons du Trésor.
Quelle que soit la discipline, vous devez en apprendre le plus possible sur les marchés financiers. Prenez l’habitude de regarder régulièrement les chaînes financières ou de lire des publications commerciales comme « The Wall Street Journal » ou des sites comme celui-ci.
Bien qu’il y ait eu un saut dans le domaine après l’université, il n’est pas rare que les commerçants aient une autre sorte d’expérience professionnelle avant d’entrer sur le terrain. Ils peuvent travailler au service des finances d’une société. C’est encore plus vrai pour les courtiers – étant donné le niveau élevé d’interaction avec les clients, toute expérience préalable de vente est très appréciée.
Démarrage
Le moyen le plus simple d’accéder au bureau de négociation d’une société de Wall Street – le service où se déroulent les transactions sur titres – est de s’adresser à une banque d’investissement ou à une société de courtage. Commencez par un poste de débutant, comme un assistant d’un analyste boursier ou d’un trader, et apprenez tout ce que vous pouvez. De nombreuses sociétés financières proposent des stages – certains rémunérés, d’autres non – et des programmes de formation d’un an pour les personnes qui sortent tout droit de l’université, notamment pour celles qui sont en passe d’obtenir leur licence de négociant.
Exigences : Examens et licences
À moins que vous ne souhaitiez négocier uniquement pour vous-même, le fait d’être un négociant ou un courtier vous oblige à obtenir une licence de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) pour exécuter des ordres. Et pour obtenir une licence, vous devez passer certains tests de la FINRA.
Pour être négociateur, vous devez réussir l’examen de représentant en valeurs mobilières avec une note d’au moins 70. Cet examen est communément appelé examen de la série 57. Depuis le 2 octobre 2020, l’examen dure 105 minutes et comprend 50 questions. Il porte sur l’activité de négociation et la tenue des livres et des registres, la déclaration des transactions et la compensation et le règlement.
Pour être courtier, vous devez obtenir 72 % ou plus à l’examen général des représentants en valeurs mobilières – plus communément appelé examen de la série 7. Il s’agit d’un examen de 225 minutes, comportant 125 questions, qui teste les bases de l’investissement et des produits d’investissement ainsi que les règles et réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC). De nombreux traders passent également cet examen.
En plus des séries 7 et 57, de nombreux États exigent qu’un candidat réussisse l’examen de droit uniforme des États des agents de change, communément appelé examen de la série 63. L’examen de la série 63 teste également divers aspects du marché boursier. Lorsqu’une personne possède une licence de la FINRA, elle est alors membre de la bourse et a la possibilité d’acheter ou de vendre des actions et d’autres titres.
Certains changements sont prévus pour les tests en série à partir d’octobre 2020. Un seul examen, le SIE (Securities Industry Essentials Exam), a remplacé les parties qui se chevauchaient des examens des séries 7, 57 et autres. Les candidats passeront ensuite un examen complémentaire, plus petit, lié au domaine spécifique dans lequel ils souhaitent s’inscrire. Les réformes rendront également le processus d’examen plus démocratique. Actuellement, il faut être employé ou « parrainé » par une société enregistrée auprès de la FINRA pour passer l’un des examens. Le parrainage fait souvent partie des programmes de formation des sociétés financières, l’embauche étant conditionnée par la qualification du candidat à la licence – à l’instar de la façon dont les cabinets d’avocats engagent les diplômés qui étudient pour l’examen du barreau. Le SIE supprime cette exigence, bien que vous deviez toujours être associé à un cabinet membre de la FINRA pour passer les examens supérieurs.
Au bureau et à l’étage
Vous disposez de deux ans après avoir passé un examen pour vous inscrire auprès de la FINRA afin d’obtenir votre permis. Avant de l’accorder, vous devrez faire l’objet d’une vérification de vos antécédents – tant criminels que financiers -, obtenir une carte d’empreintes digitales et vous inscrire auprès de la SEC.
Après avoir réussi le ou les examens et obtenu une licence, vous pouvez demander à être transféré dans n’importe quel bureau de vente vacant. Vous y apprendrez à élaborer des stratégies de négociation, à diriger l’exécution de transactions et à effectuer des opérations pour le compte de la banque d’investissement ou des clients de l’entreprise. Au bureau de négociation, vous avez également la possibilité d’étudier les entreprises de près tout en vous familiarisant avec les marchés. Vous identifierez progressivement un créneau pour vous-même, que ce soit dans les contrats à terme, les actions ou les titres de créance.
Toutefois, avant de commencer une mission dans une salle de marché, vous devez être contrôlé par le FBI. Comme les traders de Wall Street traitent de questions financières sensibles comme les titres d’État, le bureau vérifie si vous avez un passé criminel. En cas de fuite d’informations, la spéculation sur le marché et l’espionnage économique peuvent être préjudiciables.
Orientation professionnelle
Il existe plusieurs parcours professionnels différents pour un agent de change une fois qu’il a acquis une certaine expérience. Voici quelques options :
Conseiller financier
Les conseillers donnent des conseils financiers à leurs clients et leur recommandent des investissements et des instruments financiers afin qu’ils puissent atteindre leurs objectifs.
Analyste financier
Ils analysent et étudient les tendances et les données tout en fournissant des services de conseil à d’autres, principalement des organisations.
Banquier d’affaires
Ces banquiers servent d’intermédiaires entre les entreprises et les investisseurs. Les entreprises mobilisent des capitaux en vendant des titres, tandis que les investisseurs achètent des titres pour réaliser un bénéfice. Les banquiers d’affaires fournissent des services de conseil aux entreprises et les aident à lever les capitaux dont elles ont besoin.
Salaire
Si l’excitation d’être dans une salle de marché ou de faire face aux grands enjeux du monde financier peut être séduisante, n’oublions pas une facette importante de cette carrière : le salaire.
Selon le Bureau américain des statistiques du travail (BLS), le salaire annuel médian des agents de vente de titres, de matières premières et de produits financiers était de 62 270 dollars au 1er septembre 2020. Le BLS ne sépare pas les négociants et les courtiers, mais généralise plutôt la catégorie comme indiqué ci-dessus. Les perspectives pour le secteur sont positives – la croissance de l’emploi entre 2019 et 2029 devrait être d’environ 4 %, car la demande de services financiers, de services bancaires d’investissement et de planification de la retraite augmente.
Les gens veulent devenir commerçants pour diverses raisons. L’argent est un élément clé, mais la passion et la fascination pour la finance et les mouvements de fonds d’investissement sont également des éléments clés. Si vous aimez aussi traiter avec les gens, vous préférerez peut-être la vie de courtier. Quelle que soit votre préférence, soyez prêt à vous épanouir dans un milieu de travail au rythme rapide, car l’argent ne dort jamais.