Qu’est-ce qu’un dividende privilégié ?
Un dividende privilégié est un dividende qui est accumulé et payé sur les actions privilégiées d’une société. Si une société n’est pas en mesure de payer tous les dividendes, les droits aux dividendes privilégiés ont priorité sur les droits aux dividendes versés sur les actions ordinaires. Le principal avantage des actions privilégiées est qu’elles versent généralement des taux de dividende beaucoup plus élevés que les actions ordinaires de la même société.
1:13
Ventilation du dividende privilégié
Les dividendes privilégiés sont émis sur la base de la valeur nominale et du taux de dividende de l’action privilégiée. Bien que les dividendes privilégiés soient émis à un taux fixe basé sur leur valeur nominale, cela peut être défavorable en période de forte inflation. En effet, le paiement fixe est basé sur un taux d’intérêt réel et n’est généralement pas ajusté en fonction de l’inflation.
Comment calculer le dividende préférentiel
Toutes les émissions d’actions privilégiées contiennent le taux de dividende et la valeur nominale des actions dans le prospectus des actions privilégiées. Le taux de dividende multiplié par la valeur nominale équivaut au dividende annuel total des actions privilégiées. Si le dividende total à recevoir est versé en plusieurs versements, par exemple en trimestres, l’émetteur divise le dividende privilégié total par le nombre de périodes pour obtenir un versement approximatif.
Dividendes arriérés
Une entreprise peut choisir de renoncer au paiement des dividendes. Comme les actionnaires privilégiés ont la priorité sur les actionnaires ordinaires en matière de dividendes, ces dividendes auxquels on renonce s’accumulent et doivent finalement être versés aux actionnaires privilégiés. Par conséquent, les arriérés de dividendes des actions privilégiées sont des obligations légales qui doivent être payées aux actionnaires privilégiés avant que tout actionnaire ordinaire ne reçoive un dividende. Tous les dividendes précédemment omis doivent être payés avant que les dividendes de l’année en cours puissent être versés. Les dividendes privilégiés s’accumulent et doivent être déclarés dans les états financiers d’une société. Les actions privilégiées non cumulatives n’ont pas cette caractéristique, et tous les dividendes privilégiés en retard peuvent être omis.
Autres caractéristiques des dividendes privilégiés
Les actionnaires privilégiés ont généralement droit à un traitement préférentiel en matière de dividendes, en échange du droit de partager les bénéfices excédant le montant des dividendes émis. Certains actionnaires privilégiés peuvent recevoir un droit de participation, dans lequel leurs dividendes ne sont pas limités au taux d’intérêt fixe. Toutefois, la majorité des émissions d’actions privilégiées sont non participantes. Les actions privilégiées rachetables par anticipation donnent lieu à des dividendes privilégiés plus élevés, car les investisseurs sacrifient la sécurité à long terme. Si l’action privilégiée est rachetée au prix de rachat, les dividendes privilégiés futurs peuvent être inclus dans le rachat. Les actions privilégiées convertibles donnent lieu à des dividendes privilégiés moins élevés, car l’investisseur reçoit en plus la conversion de l’action privilégiée en action ordinaire.