Qu’est-ce que Berkshire Hathaway ?
Berkshire Hathaway est une société de portefeuille pour une multitude d’entreprises, dont GEICO et Fruit of the Loom. Elle est dirigée par son président et PDG Warren Buffett. Berkshire Hathaway a son siège à Omaha, dans le Neb. et était à l’origine une société composée d’un groupe d’usines textiles.
Points clés à retenir
- Berkshire Hathaway est une énorme société holding, toujours dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett.
- Elle possède diverses entreprises privées bien connues, comme GEICO, et détient également des intérêts minoritaires dans des entreprises publiques, comme Apple.
- Le PDG de Berkshire, Warren Buffett, à 90 ans, n’a pas encore nommé de successeur, en septembre 2020.
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Comprendre Berkshire Hathaway
Buffett est devenu l’actionnaire de contrôle de la société au milieu des années 60 et a commencé une stratégie progressive de détournement des flux de trésorerie de l’activité principale vers d’autres investissements. Au 18 septembre 2020, Berkshire Hathaway avait une capitalisation boursière de 521,57 milliards de dollars, ce qui en faisait l’une des plus grandes sociétés cotées en bourse au monde.
Grâce à la longue histoire de Berkshire Hathaway, à ses succès d’exploitation et à ses investissements judicieux, la société est devenue la neuvième plus grande société publique au monde en termes de capitalisation boursière (en juin 2020). Les actions de Berkshire se négocient à la Bourse de New York sous la forme de deux classes d’actions A et B. Les actions de classe A se négocient à 327 601 dollars par action au 18 septembre 2020.
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Rendement global de l’action Berkshire Hathaway de 1965 à 2019 ; pendant cette même période, le S&P 500 n’a rapporté que 19 784 %.
Les filiales d’assurance ont tendance à représenter les plus gros morceaux de Berkshire Hathaway, mais la société gère également des centaines d’entreprises diverses dans le monde entier, notamment Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets et GEICO, entre autres. En plus de posséder des entreprises privées, Berkshire possède également un important portefeuille d’investissements en actions de grandes sociétés publiques, telles que Apple (AAPL), Bank of America (BAC) et Wells Fargo (WFC). Au 30 juin 2020, le portefeuille d’actions du marché public de Berkshire était évalué à 207,45 milliards de dollars.
Au début de sa carrière, M. Buffett a eu l’idée originale d’utiliser le « flottant » de ses filiales d’assurance pour investir ailleurs, principalement dans des actions ciblées qui seraient détenues à long terme. Buffett a longtemps évité de diversifier son portefeuille d’actions en faveur d’une poignée d’investissements de confiance qui seraient surpondérés afin de tirer profit du rendement escompté. Au fil du temps, les prouesses de M. Buffett en matière d’investissement sont devenues si remarquables que les assemblées annuelles des actionnaires de Berkshire sont désormais un haut lieu pour les partisans de l’investissement de valeur et font l’objet d’un examen minutieux de la part des médias.
Berkshire Hathaway est l’une des plus grandes entreprises publiques au monde, toujours dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett.
Considérations particulières
De 1965 à 2019, la performance annuelle de l’action Berkshire Hathaway a été plus de deux fois supérieure à celle de l’indice S&P 500. L’action de Berkshire a généré un rendement annualisé de 20,3 % sur cette période, alors que le gain annualisé du S&P 500 était de 10 %.
La succession a toujours été un sujet d’actualité pour le Berkshire, la grande question étant de savoir si la succession est une bonne chose : Le remplacement de M. Buffett peut-il poursuivre la tendance à la surperformance du marché ? La question devient encore plus pressante si l’on considère que Buffett a eu 90 ans en août 2020.
En 2010, M. Buffett a annoncé qu’il serait remplacé à Berkshire Hathaway par une équipe composée d’un PDG et de deux à quatre gestionnaires d’investissement. En 2011, il a été annoncé que les gestionnaires de fonds spéculatifs Todd Combs et Ted Weschler seraient deux de ces gestionnaires. M. Buffett n’a pas encore nommé son remplaçant au poste de PDG. Il semble néanmoins que M. Buffett prépare la société au succès après son départ. En 2018
, la société a confié à Ajit Jain la responsabilité de toutes les opérations d’assurance et à Greg Abel celle de toutes les autres opérations.