Qu’est-ce qu’une banque d’affaires ?
Le terme « banque d’affaires » désigne un établissement financier qui offre des services de souscription, de prêt, de conseil financier et de collecte de fonds aux grandes entreprises et aux particuliers fortunés (HWNI). Les banques d’affaires sont des experts du commerce international, ce qui en fait des spécialistes des relations avec les multinationales. Contrairement aux banques de détail ou commerciales, les banques d’affaires ne fournissent pas de services financiers au grand public. Parmi les plus grandes banques d’affaires du monde, on trouve J.P. Morgan Chase, Goldman Sachs et Citigroup.
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Comprendre les banques d’affaires
Les banques d’affaires sont des institutions financières et des entreprises qui s’occupent du financement international des multinationales. Ces banques se distinguent des autres types d’institutions financières. En tant que telles, elles ne traitent pas avec le grand public. Elles n’offrent pas de services financiers courants tels que les comptes chèques, le paiement de factures ou les investissements de base et ne prennent pas de dépôts ou n’effectuent pas de retraits pour leurs clients.
Bien qu’elles ne traitent pas avec le grand public, certaines des plus grandes banques d’affaires ont également des activités de banque de détail et de banque commerciale.
Au lieu de cela, les banques d’affaires se chargent traditionnellement du financement et de la souscription au niveau international, y compris de l’immobilier, du financement du commerce et des investissements étrangers. Elles peuvent être impliquées dans l’émission de lettres de crédit (LOC) et dans le transfert de fonds. Elles peuvent également être consultées sur les échanges et les technologies commerciales. Les banques d’affaires utilisent des formes de financement plus créatives. Elles travaillent généralement avec des entreprises qui ne sont pas forcément assez grandes pour lever des fonds auprès du public par le biais d’une introduction en bourse (IPO). Les banques d’affaires aident les entreprises à émettre des titres par le biais de placements privés, qui nécessitent moins d’informations réglementaires et sont vendus à des investisseurs avertis.
Les banques d’affaires peuvent également être impliquées dans l’organisation d’autres transactions internationales. Supposons que la société ABC, basée aux États-Unis, souhaite acheter la société XYZ en Allemagne et qu’elle engage une banque d’affaires pour faciliter le processus. Cette banque conseillerait l’entreprise ABC sur la manière de structurer la transaction. Elle pourrait également aider ABC dans le processus de financement et de souscription.
Le terme « merchant bank » est utilisé pour décrire les banques d’investissement au Royaume-Uni, mais il a une portée plus limitée aux États-Unis. Les banques d’affaires peuvent agir comme des banques d’investissement aux États-Unis, mais ont tendance à se concentrer sur des services adaptés aux multinationales et aux personnes fortunées qui font des affaires dans plus d’un pays.
Points clés à retenir
- Les banques d’affaires offrent des services de souscription, de prêt, de conseil financier et de collecte de fonds aux grandes entreprises et aux particuliers fortunés.
- Elles ne fournissent pas de services destinés au grand public, comme les comptes courants.
- Parmi les plus grandes banques du monde figurent J.P. Morgan Chase, Goldman Sachs et Citigroup.
Considérations particulières
Si une entreprise multinationale opère dans de nombreux pays différents, une banque d’affaires peut financer des opérations commerciales dans tous ces pays et gérer les échanges de devises au fur et à mesure que les fonds sont transférés et fournir les fonds pour effectuer l’achat au moyen d’une lettre de crédit. Dans l’exemple ci-dessus, les vendeurs en Allemagne reçoivent une lettre de crédit émise par la banque d’affaires engagée par la société ABC en paiement de l’achat. Le commerçant peut également aider la société ABC à résoudre les problèmes juridiques et réglementaires liés à l’exercice d’une activité commerciale en Allemagne.
Banques d’affaires vs. banques d’investissement
La frontière est très mince entre les banques d’affaires et les banques d’investissement. Les banques d’investissement souscrivent et vendent des titres au grand public par le biais d’introductions en bourse. Les clients de la banque sont de grandes entreprises qui sont prêtes à investir le temps et l’argent nécessaires pour enregistrer les titres en vue de leur vente au public. Les banques d’investissement fournissent également des services de conseil aux entreprises en matière de fusions et d’acquisitions (M&A) et fournissent à leurs clients des études d’investissement.
Alors que les banques d’affaires sont payantes, les banques d’investissement ont une double structure de revenus. Elles peuvent percevoir des commissions en fonction des services de conseil qu’elles fournissent à leurs clients, mais elles peuvent aussi être basées sur des fonds, ce qui signifie qu’elles peuvent tirer des revenus des intérêts et d’autres locations.
Quelle que soit la manière dont une société vend ses titres, il existe certaines obligations d’information minimales pour informer les investisseurs. Tant les introductions en bourse que les placements privés nécessitent un audit de la société par un cabinet d’experts-comptables externe, qui fournit un avis sur les états financiers. Les états financiers vérifiés doivent inclure plusieurs années de données financières ainsi que des divulgations. Les investisseurs potentiels peuvent utiliser ces informations sur les risques et les avantages potentiels de l’achat des titres.