Qu’est-ce que la loi sur le réinvestissement communautaire (CRA) ?
Le Community Reinvestment Act (CRA) est une loi fédérale promulguée en 1977 pour encourager les institutions de dépôt à répondre aux besoins de crédit des quartiers à faibles et moyens revenus. La CRA exige des régulateurs fédéraux qu’ils évaluent la manière dont chaque banque remplit ses obligations envers ces communautés. Ce score est utilisé pour évaluer les demandes d’approbation future de fusions, de chartes, d’acquisitions, d’ouvertures de succursales et de facilités de dépôt.
Points clés à retenir
- Bien que les autorités de régulation examinent l’activité de prêt et d’autres données dans leur évaluation, il n’existe pas de critères de référence spécifiques que les banques doivent respecter.
- Les notations des agences de notation sont disponibles en ligne et sur demande dans les agences bancaires locales.
- Les critiques ont accusé l’agence de notation d’avoir créé une incitation pour les banques à fournir des prêts risqués avant la crise du logement de 2008, bien que des recherches ultérieures suggèrent que les prêts liés à l’agence de notation ne représentaient qu’une petite partie du marché des subprimes.
Comprendre la loi sur le réinvestissement communautaire (CRA)
La CRA a été adoptée pour inverser le fléau urbain qui était devenu évident dans de nombreuses villes américaines dans les années 1970. L’un des objectifs était notamment d’inverser les effets du redlining, une pratique en vigueur depuis plusieurs décennies par laquelle le gouvernement fédéral et les banques avaient activement découragé et évité d’accorder des prêts aux quartiers à faibles revenus et aux minorités. L’objectif de cette loi était de renforcer les lois existantes qui exigeaient que les banques répondent suffisamment aux besoins bancaires de tous les membres des communautés qu’elles desservent.
Trois régulateurs fédéraux – l’Office of the Comptroller of the Currency, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale – partagent un rôle de surveillance à l’égard de l’ARC. Toutefois, ce dernier est principalement chargé d’évaluer si les banques des États membres remplissent leurs obligations en vertu de la loi.
L’un des objectifs de la CRA était d’inverser les effets du redlining, une pratique de longue date par laquelle le gouvernement fédéral et les banques limitent les prêts dans certains quartiers qu’ils jugent trop risqués en se basant principalement sur la race et l’ethnicité des résidents.
La Réserve fédérale utilise l’une des cinq méthodes pour classer les performances d’une banque en fonction de sa taille et de sa mission. Alors qu’une mise à jour de la CRA de 1995 exige des régulateurs qu’ils prennent en compte les données relatives aux prêts et aux investissements, le processus d’évaluation est quelque peu subjectif et ne prévoit pas de quotas spécifiques que les banques doivent respecter.
Chaque banque se voit attribuer l’une des notations suivantes :
- Remarquable
- Satisfaisant
- Doit s’améliorer
- Non-conformité substantielle
La Fed publie une base de données en ligne que le public peut utiliser pour connaître le score d’une banque en particulier. Les banques sont également tenues de fournir aux consommateurs leurs évaluations de performance sur demande.
L’ARC s’applique aux institutions de dépôt assurées par la FDIC, y compris les banques nationales, les banques à charte d’État et les associations d’épargne. Toutefois, les coopératives de crédit soutenues par le National Credit Union Share Insurance Fund et d’autres entités non bancaires sont exemptées de la législation.
Critiques de la CRA
Les critiques de la CRA, y compris un certain nombre de politiciens et d’experts conservateurs, ont allégué que la loi était un facteur contribuant aux pratiques de prêt risquées qui ont conduit à la crise financière de 2008. Selon eux, les banques et autres prêteurs ont assoupli certaines normes d’approbation des prêts hypothécaires pour satisfaire les examinateurs de la CRA.
Certains économistes, dont Neil Bhutta et Daniel Ringo de la Banque fédérale de réserve, ont cependant soutenu en 2015 que les prêts hypothécaires basés sur les CRA représentaient un faible pourcentage des prêts subprimes émis pendant la crise financière. En conséquence, Bhutta et Ringo ont conclu que la loi n’était pas un facteur majeur dans le ralentissement ultérieur du marché du logement.
La CRA a également fait l’objet de critiques selon lesquelles elle n’a pas été particulièrement efficace. Alors que les communautés à revenus faibles et modérés ont connu un afflux de prêts après l’adoption de la CRA, les recherches menées par Jeffrey Gunther de la Réserve fédérale ont conclu que les prêteurs non soumis à la loi – c’est-à-dire les coopératives de crédit et autres non-banques – représentaient une part égale de ces prêts.
Modernisation de l’ARC
Plus récemment, certains économistes et décideurs politiques ont suggéré que la loi doit être révisée afin de rendre le processus d’évaluation moins onéreux pour les banques et de suivre l’évolution du secteur. Par exemple, l’emplacement physique des agences bancaires reste un élément du processus de notation, même si un nombre croissant de consommateurs effectuent leurs opérations bancaires en ligne.
En bref
En mai 2020, le Bureau du contrôleur de la monnaie a publié une règle finale pour « renforcer et moderniser » les règlements existants de la loi sur le réinvestissement communautaire. Les changements proposés ont reçu plus de 7 500 commentaires des parties prenantes qui ont été soumis en réponse à l’avis de proposition de réglementation annoncé le 12 décembre 2019, selon un communiqué de presse.
Dans un article d’opinion de 2018, le contrôleur de la monnaie, Joseph Otting, a affirmé que l’approche dépassée de l’agence de notation avait conduit à des « déserts d’investissement », où le prêt n’est pas encouragé en raison du manque d’agences bancaires à proximité. La règle finale a été publiée le 20 mai 2020.
Des critiques telles que la National Community Reinvestment Coalition ont déclaré que la nouvelle règle faisait que l’ARC réduisait la responsabilité des grandes banques envers les communautés en limitant la prise en compte des succursales bancaires et des comptes de dépôt bancaires dans les communautés . Mais Otting a déclaré qu’elle « renforçait et modernisait » la loi. Il a déclaré que la règle finale augmente le crédit pour l’origination de prêts hypothécaires afin de promouvoir la disponibilité de prêts hypothécaires abordables dans les zones à revenus faibles et modérés, et révise l’approche de l’évaluation basée sur les dépôts en se concentrant sur le nombre croissant de banques sur Internet et de banques qui ne dépendent pas de succursales en briques et mortier.