Qu’est-ce que la méthode du taux de rendement annuel ?
La méthode du taux de rendement annuel, communément appelée taux annuel en pourcentage, est le montant gagné sur un fonds tout au long d’une année entière. Le taux de rendement annuel est calculé en prenant le montant gagné ou perdu à la fin de l’année et en le divisant par l’investissement initial au début de l’année. Cette méthode est également appelée taux de rendement annuel ou taux annuel nominal.
Points clés à retenir
- Le taux de rendement annuel est calculé en examinant la valeur d’un investissement à la fin d’une année et en la comparant à la valeur au début de l’année.
- Le taux de rendement d’une action comprend l’appréciation du capital et les dividendes versés.
- L’inconvénient du taux de rendement annuel est qu’il n’inclut qu’une année et ne tient pas compte de la possibilité d’une capitalisation sur plusieurs années.
La formule du taux de rendement annuel
d’
:
Taux de rendement annuel= BYP×100% EYP-BYP où : EYP=Prix de find’année
Exemple de calcul de la méthode du taux de rendement annuel
Si une action commence l’année à 25,00 $ par action et la termine à un prix de marché de 45,00 $ par action, cette action aura un taux de rendement annuel, ou annuel, de 80,00 %. Nous soustrayons d’abord le prix de fin d’année du prix de début, qui est égal à 45 – 25, ou 20. Ensuite, nous divisons par le prix de départ, ou 20/25 égale 0,80. Enfin, pour obtenir un pourcentage, on multiplie 0,80 par 100 afin d’obtenir un pourcentage et un taux de rendement de 80,00 %.
Il convient de noter que cela s’appellerait techniquement « appréciation du capital », qui n’est qu’une des sources de rendement d’un titre de participation. L’autre composante serait tout rendement de dividende. Par exemple, si l’action de l’exemple précédent a versé 2 $ de dividendes, le taux de rendement serait supérieur de 2 $ ou, selon le même calcul, d’environ 88,00 % sur la période d’un an.
En tant que mesure du rendement, le taux de rendement annuel est plutôt limitatif car il n’offre qu’une augmentation en pourcentage sur une seule période d’un an. En ne prenant pas en considération les effets potentiels de la capitalisation sur plusieurs années, il est limité par l’absence d’une composante de croissance. Mais en tant que taux sur une seule période, il remplit sa fonction.
Autres mesures de retour
D’autres mesures communes de retour, qui peuvent être une extension de la méthode de retour de base, comprennent l’ajustement pour des périodes discrètes ou continues, ce qui est utile pour des calculs de composition plus précis sur des périodes plus longues et dans certaines applications des marchés financiers.
Les gestionnaires d’actifs utilisent généralement des taux de rendement pondérés en fonction de l’argent et du temps pour mesurer la performance ou le taux de rendement d’un portefeuille d’investissement. Alors que les taux de rendement pondérés par l’argent se concentrent sur les flux de trésorerie, le taux de rendement pondéré par le temps s’intéresse au taux de croissance composé du portefeuille.
Dans un effort pour être plus transparent avec les investisseurs, en particulier les petits investisseurs, la mesure et la diffusion des performances des investissements sont devenues sa niche au sein des marchés de capitaux. Le CFA Institute, leader mondial dans l’avancement de l’analyse financière, propose désormais un certificat professionnel de mesure de la performance des investissements (CIPM).
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