Qu’est-ce que la modélisation financière ?
La modélisation financière est le processus qui consiste à créer un résumé des dépenses et des bénéfices d’une entreprise sous la forme d’une feuille de calcul qui peut être utilisée pour calculer l’impact d’un événement ou d’une décision future.
Un modèle financier a de nombreuses utilisations pour les dirigeants d’entreprise. Les analystes financiers l’utilisent le plus souvent pour analyser et anticiper la manière dont les performances boursières d’une entreprise pourraient être affectées par des événements futurs ou des décisions de la direction.
Points clés à retenir
- La modélisation financière est une représentation en nombre de certains ou de tous les aspects des opérations d’une entreprise.
- Les modèles financiers sont utilisés pour estimer la valeur d’une entreprise ou pour comparer les entreprises à leurs pairs dans le secteur.
- Il existe plusieurs modèles qui peuvent produire des résultats différents. La qualité d’un modèle dépend également des données et des hypothèses qui le composent.
Les bases de la modélisation financière
La modélisation financière est une représentation en chiffres des activités d’une entreprise dans le passé, le présent et l’avenir prévu. Ces modèles sont destinés à être utilisés comme outils d’aide à la décision. Les dirigeants d’entreprise peuvent les utiliser pour estimer les coûts et prévoir les bénéfices d’un nouveau projet.
Les analystes financiers les utilisent pour expliquer ou anticiper l’impact des événements sur les actions d’une entreprise, qu’il s’agisse de facteurs internes, comme un changement de stratégie ou de modèle économique, ou de facteurs externes, comme un changement de politique économique ou de réglementation.
Les modèles financiers sont utilisés pour estimer la valeur d’une entreprise ou pour comparer les entreprises à leurs pairs dans le secteur. Ils sont également utilisés dans la planification stratégique pour tester différents scénarios, calculer le coût de nouveaux projets, décider des budgets et allouer les ressources de l’entreprise.
Parmi les exemples de modèles financiers, on peut citer l’analyse des flux de trésorerie actualisés, l’analyse de sensibilité ou l’évaluation approfondie.
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Exemple du monde réel
Les meilleurs modèles financiers fournissent aux utilisateurs un ensemble d’hypothèses de base. Par exemple, l’une des prévisions les plus courantes est la croissance des ventes. La croissance des ventes est enregistrée comme l’augmentation (ou la diminution) du chiffre d’affaires brut au cours du trimestre le plus récent par rapport au trimestre précédent. Ce sont les deux seules données dont un modèle financier a besoin pour calculer la croissance des ventes.
Le modeleur financier crée une cellule pour les ventes de l’année précédente, la cellule A, et une cellule pour les ventes de l’année en cours, la cellule B. La troisième cellule, la cellule C, est utilisée pour une formule qui divise la différence entre les cellules A et B par la cellule A. C’est la formule de croissance. La cellule C, la formule, est codée en dur dans le modèle. Les cellules A et B sont des cellules d’entrée qui peuvent être modifiées par l’utilisateur.
Dans ce cas, le but du modèle est d’estimer la croissance des ventes si une certaine mesure est prise ou si un événement possible se produit.
Bien sûr, ce n’est qu’un exemple concret de modélisation financière. En fin de compte, un analyste boursier s’intéresse à la croissance potentielle. Tout facteur qui affecte, ou pourrait affecter, cette croissance peut être modélisé.
De plus, les comparaisons entre les entreprises sont importantes pour la conclusion d’un marché boursier. Les modèles multiples aident l’investisseur à choisir entre les différents concurrents d’un secteur.