Qu’est-ce que la règle des quatre pour cent ?
La règle des quatre pour cent est une règle empirique utilisée pour déterminer le montant qu’un retraité doit retirer chaque année d’un compte de retraite. Cette règle vise à fournir un flux de revenu régulier au retraité tout en maintenant un solde de compte qui permet de conserver un revenu tout au long de la retraite. Les experts sont divisés sur la question de savoir si le taux de retrait de 4 % est sûr, car les retraits seront principalement constitués d’intérêts et de dividendes.
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Points clés à retenir
- La règle des quatre pour cent stipule que vous pouvez retirer 4 % de votre portefeuille chaque année à la retraite pour vous assurer une vie confortable.
- Elle a été créée à partir de données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur une période de 50 ans.
Comprendre la règle des quatre pour cent
La règle des quatre pour cent aide les planificateurs financiers et les retraités à fixer le taux de retrait d’un portefeuille. L’espérance de vie joue un rôle important pour déterminer si ce taux sera durable, car les retraités qui vivent plus longtemps ont besoin que leur portefeuille dure plus longtemps, et les frais médicaux et autres dépenses peuvent augmenter avec le vieillissement des retraités.
Origines de la règle des quatre pour cent
La règle des quatre pour cent a été créée à partir de données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur une période de 50 ans, de 1926 à 1976. Avant le début des années 1990, les experts considéraient généralement que 5 % constituait un montant sûr que les retraités pouvaient retirer chaque année.
Sceptique quant à savoir si ce montant était suffisant, le conseiller financier William Bengen a mené une étude exhaustive des rendements historiques en 1994, en se concentrant fortement sur les fortes baisses des marchés des années 1930 et du début des années 1970. Bengen a conclu que, même en période de marchés intenables, il n’existait aucun cas historique dans lequel un retrait annuel de quatre pour cent aurait épuisé un portefeuille de retraite en moins de 33 ans.
Comptabiliser l’inflation
Alors que certains retraités qui adhèrent à la règle des quatre pour cent maintiennent leur taux de retrait constant, la règle permet aux retraités d’augmenter le taux pour suivre le rythme de l’inflation. Les moyens possibles d’ajuster l’inflation comprennent la fixation d’une augmentation annuelle fixe de 2 % par an, qui est le taux d’inflation cible de la Réserve fédérale, ou l’ajustement des retraits en fonction des taux d’inflation réels. La première méthode permet d’obtenir des augmentations régulières et prévisibles, tandis que la seconde fait mieux correspondre le revenu aux variations du coût de la vie.
Quand éviter la règle des quatre pour cent
Il existe plusieurs scénarios dans lesquels la règle des quatre pour cent pourrait ne pas fonctionner pour un retraité. Une baisse importante ou prolongée du marché peut éroder la valeur d’un véhicule d’investissement à haut risque beaucoup plus rapidement qu’un portefeuille de retraite typique.
En outre, la règle des quatre pour cent ne fonctionne que si un retraité lui reste fidèle année après année. Violer la règle un an pour faire des folies lors d’un achat important peut avoir de graves conséquences à terme, car cela réduit le capital, ce qui a un impact direct sur les intérêts composés dont le retraité dépend pour sa viabilité.
La règle des quatre pour cent et les crises économiques
En fait, la règle des quatre pour cent est peut-être un peu conservatrice. Selon Michael Kitces
, un planificateur d’investissements, elle a été développée pour tenir compte des pires situations économiques, comme celle de 1929, et a bien résisté à ceux qui ont pris leur retraite lors des deux dernières crises financières. Kitces souligne :
Le retraité de 2000 est simplement « dans la ligne » du retraité de 1929, et fait mieux que les autres. Et le retraité de 2008 – même si la crise financière mondiale a commencé dès le début – se porte déjà beaucoup mieux que tous
ces scénarios historiques ! En d’autres termes, si le krach technologique et surtout la crise financière mondiale ont fait peur, ils n’ont pas encore été le genre de scénarios qui annoncent la fin de la règle des quatre pour cent.
Ce n’est bien sûr pas une raison pour aller au-delà. La sécurité est un élément clé pour les retraités, même si son suivi peut laisser à ceux qui prennent leur retraite en période de calme économique « une énorme quantité d’argent restant », note Kitces, ajoutant qu' »en général, un taux de retrait de 4 % est vraiment très modeste par rapport au rendement moyen historique à long terme de près de 8 % sur un portefeuille équilibré (60/40) !