Qu’est-ce qu’une restitution en espèces ?
Un rendement en espèces est un taux de rendement souvent utilisé dans les transactions immobilières qui permet de calculer le revenu en espèces gagné sur les liquidités investies dans une propriété. En termes simples, le rendement en espèces mesure le rendement annuel que l’investisseur a réalisé sur la propriété par rapport au montant du prêt hypothécaire payé au cours de la même année. Il est considéré comme relativement facile à comprendre et comme l’un des calculs les plus importants du retour sur investissement immobilier.
La formule du retour en espèces
des
Cashon Cash Return= Totaldes liquidités investies Fluxde trésorerie annuelavant impôt où : APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP) GSR = Loyer brut prévu OI = Autres revenus V = Vacance OE = Dépenses d’exploitation AMP = Paiements hypothécaires annuels
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Que vous dit la restitution en espèces ?
Le rendement d’un placement en espèces est un indicateur normalement utilisé pour mesurer les performances d’un investissement dans l’immobilier commercial. Il est parfois appelé le rendement en espèces d’un investissement immobilier. Le taux de rendement des liquidités fournit aux propriétaires d’entreprises et aux investisseurs une analyse du plan d’affaires d’un bien immobilier et des distributions potentielles de liquidités pendant la durée de l’investissement.
L’analyse du rendement en espèces est souvent utilisée pour les biens d’investissement qui impliquent un emprunt à long terme. Lorsque la dette est incluse dans une transaction immobilière, comme c’est le cas pour la plupart des propriétés commerciales, le rendement réel en espèces de l’investissement diffère du rendement standard de l’investissement (ROI).
Les calculs basés sur le ROI standard prennent en compte le retour total sur un investissement. En revanche, le rendement des liquidités ne mesure que le rendement des liquidités effectivement investies, ce qui permet une analyse plus précise des performances de l’investissement.
Points clés à retenir
- Le rendement des liquidités mesure le montant des flux de trésorerie par rapport au montant des liquidités investies dans un investissement immobilier et est calculé sur une base avant impôt.
- La mesure du rendement des liquidités mesure uniquement le rendement pour la période en cours, généralement un an, plutôt que pour la durée de vie de l’investissement ou du projet.
- Il peut également être utilisé comme un outil de prévision pour fixer un objectif pour les revenus et les dépenses prévus.
Exemple d’utilisation du rendement de l’argent liquide
Les rendements en espèces utilisent les rentrées de fonds avant impôt d’un immeuble de placement reçues par l’investisseur et les sorties de fonds avant impôt payées par l’investisseur. Par exemple, supposons qu’un investisseur en immobilier commercial investisse dans un bien qui ne produit pas de revenus mensuels.
Le prix d’achat total de la propriété est de 1 million de dollars. L’investisseur verse 100 000 $ en espèces comme acompte et emprunte 900 000 $ à une banque. Les frais de clôture, les primes d’assurance et les frais d’entretien de 10 000 $ sont dus et l’investisseur les paie également de sa poche.
Au bout d’un an, l’investisseur a versé 25 000 dollars en remboursement de son prêt, dont 5 000 dollars en remboursement du capital. Après un an, l’investisseur décide de vendre le bien pour 1,1 million de dollars. Cela signifie que la sortie totale de l’investisseur est de 135 000 $, et qu’après le remboursement de la dette de 895 000 $, il lui reste une entrée de fonds de 205 000 $. Le rendement en espèces de l’investisseur est alors : ($205,000 – $135,000) / $135,000 = 51.9%.
Outre le rendement actuel, le rendement en espèces peut également être utilisé pour prévoir les futures distributions en espèces attendues d’un investissement. Toutefois, contrairement à une distribution de coupons mensuels, il ne s’agit pas d’un rendement promis, mais plutôt d’un objectif utilisé pour évaluer un investissement potentiel. Ainsi, le rendement en espèces est une estimation de ce qu’un investisseur peut recevoir pendant la durée de l’investissement.