Qu’est-ce qu’une compagnie d’assurance mutuelle ?
Une société d’assurance mutuelle est une société d’assurance qui appartient aux assurés. Le seul objectif d’une société d’assurance mutuelle est de fournir une couverture d’assurance à ses membres et à ses assurés, et ses membres ont le droit de choisir la direction. Les sociétés d’assurance mutuelle investissent dans des portefeuilles comme un fonds commun de placement ordinaire, les bénéfices étant reversés aux membres sous forme de dividendes ou de réduction des primes. C’est la loi fédérale, plutôt que la loi des États, qui détermine si un assureur peut être classé comme une société d’assurance mutuelle.
Points clés à retenir
- Une compagnie d’assurance détenue par ses assurés est une société d’assurance mutuelle.
- Une société d’assurance mutuelle fournit une couverture d’assurance à ses membres et à ses assurés à un coût égal ou proche de ce coût.
- Les bénéfices des primes et des investissements sont distribués à ses membres par le biais de dividendes ou d’une réduction des primes.
- Les sociétés d’assurance mutuelle ne sont pas cotées en bourse, mais si elles décident finalement de l’être, elles sont « démutualisées ».
- La loi fédérale détermine si un assureur peut être une société d’assurance mutuelle.
Comprendre une compagnie d’assurance mutuelle
L’objectif d’une société d’assurance mutuelle est de fournir à ses membres une couverture d’assurance à un coût égal ou proche de ce coût. Lorsqu’une société d’assurance mutuelle réalise des bénéfices, ceux-ci sont distribués aux membres par le biais d’un versement de dividendes ou d’une réduction des primes.
Les sociétés d’assurance mutuelle ne sont pas cotées en bourse. Leur stratégie d’investissement évite donc la pression de devoir atteindre des objectifs de profit à court terme et peut fonctionner de la manière la plus adaptée à ses membres dans le but d’obtenir des bénéfices à long terme. Par conséquent, elles investissent dans des actifs plus sûrs et à faible rendement. Toutefois, comme elles ne sont pas cotées en bourse, il peut être plus difficile pour les assurés de déterminer le degré de solvabilité financière d’une société d’assurance mutuelle ou la façon dont elle calcule les dividendes qu’elle renvoie à ses membres.
Les grandes entreprises peuvent former une société d’assurance mutuelle comme forme d’auto-assurance, soit en combinant des divisions ayant des budgets séparés, soit en s’associant à d’autres sociétés similaires. Par exemple, un groupe de médecins peut décider qu’il peut obtenir une meilleure couverture d’assurance et des primes moins élevées en mettant en commun des fonds pour couvrir leurs types de risques similaires.
Lorsqu’une société d’assurance mutuelle passe d’une société appartenant à ses membres à une société cotée en bourse, on parle de « démutualisation », et la société d’assurance mutuelle devient une société d’assurance par actions. Ce changement peut avoir pour conséquence que les assurés acquièrent des actions de la société nouvellement introduite en bourse. Le plus souvent, il s’agit d’une forme de levée de capitaux. Les sociétés d’assurance par actions peuvent lever des capitaux en distribuant des actions, tandis que les mutuelles d’assurance ne peuvent lever des capitaux qu’en empruntant de l’argent ou en augmentant les taux.
Histoire des sociétés d’assurance mutuelle
Le concept d’assurance mutuelle a vu le jour en Angleterre à la fin du XVIIe siècle pour couvrir les pertes dues aux incendies. Elle a vu le jour aux États-Unis en 1752, lorsque Benjamin Franklin a créé la Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses From Loss by Fire. Les compagnies d’assurance mutuelle existent aujourd’hui presque partout dans le monde.
Au cours des 20 dernières années, le secteur des assurances a connu des changements majeurs, en particulier après que la législation des années 1990 a supprimé certaines des barrières entre les compagnies d’assurance et les banques. Ainsi, le taux de démutualisation a augmenté car de nombreuses sociétés mutuelles souhaitaient diversifier leurs activités au-delà de l’assurance et accéder à davantage de capitaux.
Certaines sociétés se sont complètement converties à l’actionnariat, tandis que d’autres ont formé des holdings mutuels qui sont détenus par les assurés d’une société d’assurance mutuelle convertie.