Qu’est-ce qu’un agent de change ?
Un agent de change est un commerçant professionnel qui achète et vend des actions pour le compte de ses clients. L’agent de change peut également être connu sous le nom de représentant enregistré ou de conseiller en investissement.
La plupart des agents de change travaillent pour une société de courtage et traitent des transactions pour un certain nombre de clients individuels et institutionnels. Les agents de change sont souvent rémunérés à la commission, bien que les modes de rémunération varient selon l’employeur.
Les sociétés de courtage et les courtiers sont aussi parfois appelés « courtiers en valeurs mobilières ». Il s’agit à la fois de courtiers de plein exercice et de courtiers à escompte, qui exécutent des transactions mais n’offrent pas de conseils personnalisés en matière d’investissement.
La plupart des courtiers en ligne sont des courtiers à escompte, du moins à leurs niveaux de service de base, dans lesquels les transactions sont exécutées gratuitement ou moyennant une petite commission fixe. De nombreux courtiers en ligne proposent désormais des services de niveau supérieur avec des frais plus élevés.
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Points clés à retenir
- Un agent de change ou un courtier en valeurs mobilières achète et vend des actions sur instruction des clients.
- La plupart des ordres d’achat et de vente sont désormais passés par des courtiers à escompte en ligne. Ce processus automatisé permet de réduire les frais.
- Les particuliers et les institutions fortunés continuent de faire appel à des courtiers de plein exercice, qui leur offrent des conseils et des services de gestion de portefeuille, tout en effectuant des transactions.
Comprendre le rôle d’un courtier en valeurs mobilières
Pour acheter ou vendre des actions, il faut avoir accès à l’une des principales bourses, comme la Bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ. Pour négocier sur ces bourses, vous devez être membre de la bourse ou appartenir à une entreprise membre. Les sociétés membres et un grand nombre des personnes qui travaillent pour elles sont agréées en tant que courtiers ou négociants en valeurs mobilières par l’autorité de régulation du secteur financier (FINRA).
S’il est possible pour un investisseur individuel d’acheter des actions directement auprès de la société qui les émet, il est beaucoup plus simple de travailler avec un agent de change.
Jusqu’à ces dernières années, l’accès aux marchés boursiers était d’un coût prohibitif. Il n’était rentable que pour les investisseurs fortunés ou pour les grands investisseurs institutionnels, tels que les gestionnaires de fonds de pension. Ils faisaient appel à des courtiers de plein exercice et pouvaient payer des centaines de dollars pour l’exécution d’une transaction.
Cependant, l’essor d’Internet et les progrès technologiques qui en découlent ont ouvert la voie aux courtiers à escompte qui ont pu fournir des services en ligne avec un accès bon marché, rapide et automatisé aux marchés. Plus récemment, des applications comme Robinhood et SoFi ont été conçues pour les micro-investisseurs, permettant même l’achat de fractions d’actions. Aujourd’hui, la plupart des comptes sur les marchés sont gérés par les propriétaires de compte et détenus par des courtiers à escompte.
Les courtiers employés par les sociétés de courtage à escompte peuvent travailler comme agents au téléphone, disponibles pour répondre à de brèves questions, ou comme agents de succursale dans un lieu physique. Ils peuvent également consulter les clients qui souscrivent aux niveaux de primes du courtier en ligne.
Les applications pour téléphones portables comme Robinhood et SoFi s’adressent aux micro-investisseurs, permettant même l’achat de fractions d’actions.
Un nombre comparativement plus restreint d’agents de change travaillent pour des banques d’investissement ou des sociétés de courtage spécialisées. Ces sociétés traitent des ordres importants et spécialisés pour des clients institutionnels et des particuliers fortunés.
Un autre développement récent dans les services de courtage est l’introduction des robo-conseillers, la gestion algorithmique des investissements effectuée via une interface web ou une application mobile. L’interaction individuelle est minimale, ce qui permet de maintenir les frais à un niveau peu élevé.
Exigences en matière de formation pour les agents de change
Une licence en finance ou en administration des affaires est généralement requise pour les agents de change. Une bonne compréhension des lois et règlements financiers, des méthodes comptables, des principes de l’économie et de la monnaie, de la planification financière et des prévisions financières est utile pour travailler dans ce domaine.
La plupart des agents de change qui réussissent ont des compétences interpersonnelles exceptionnelles et sont capables d’entretenir de solides relations de vente.
Exigences en matière de licence pour les courtiers en valeurs mobilières
Chaque pays a ses propres exigences en matière d’accréditation des agents de change.
Aux États-Unis, les courtiers enregistrés doivent détenir les licences FINRA série 7 et série 63 ou 66, et être parrainés par une entreprise d’investissement enregistrée. Les courtiers en bourse aux États-Unis doivent également être membres de la bourse où ils travaillent.
Au Canada, les candidats courtiers doivent être employés par une société de courtage et doivent suivre le Cours sur les valeurs mobilières au Canada (CSC), le Manuel des pratiques et des règles de conduite (CPH) et le Programme de formation des conseillers en investissement (PFCI) de 90 jours.
À Hong Kong, les candidats doivent travailler pour une société de courtage agréée et passer trois examens du Hong Kong Securities Institute (HKSI). Ceux qui réussissent l’examen doivent encore être approuvés par l’organisme de réglementation financière pour recevoir une licence.
À Singapour, pour devenir représentant commercial, il faut passer quatre examens, les modules 1A, 5, 6 et 6A, administrés par l’Institut de la banque et de la finance. L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) et la Bourse de Singapour (SGX) sont habilitées à délivrer des licences.
Au Royaume-Uni, le courtage en valeurs mobilières est très réglementé et les courtiers doivent obtenir des qualifications auprès de la Financial Conduct Authority (FCA). Les qualifications précises dépendent des tâches spécifiques exigées du courtier ainsi que de l’employeur.
Les titres de compétences mondiaux sont également de plus en plus recherchés comme signaux de légitimité et de sens financier. Les titres de planificateur financier agréé (CFP) et d’analyste financier agréé (CFA) en sont des exemples.