Qu’est-ce que l’annualisation ?
Annualiser un nombre signifie convertir un calcul ou un taux à court terme en un taux annuel. Généralement, un investissement qui produit un taux de rendement à court terme est annualisé pour déterminer un taux de rendement annuel, ce qui inclut la composition ou le réinvestissement des intérêts et des dividendes. Il est utile d’annualiser un taux de rendement pour mieux comparer les performances d’un titre par rapport à un autre.
L’annualisation est un concept similaire à la communication de chiffres financiers sur une base annuelle.
Points clés à retenir
- L’annualisation peut être utilisée pour prévoir les performances financières d’un actif, d’un titre ou d’une entreprise pour l’année suivante.
- Pour annualiser un chiffre, il faut multiplier le taux de rendement à court terme par le nombre de périodes qui composent une année.
- Le rendement d’un mois sera multiplié par 12 mois, tandis que le rendement d’un trimestre sera multiplié par quatre trimestres.
- Un taux de rendement annualisé ou une prévision n’est pas garanti et peut changer en raison de facteurs extérieurs et des conditions du marché.
Comprendre l’annualisation
Lorsqu’un chiffre est annualisé, c’est généralement pour des taux d’une durée inférieure à un an et tient compte des effets de la capitalisation. L’annualisation peut être utilisée pour déterminer la performance financière d’un actif, d’un titre ou d’une entreprise.
Lorsqu’un chiffre est annualisé, la performance ou le résultat à court terme est utilisé pour prévoir la performance pour les douze prochains mois ou une année. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples parmi les plus courants de l’utilisation de l’annualisation.
Performances des entreprises
Un rendement annualisé est similaire à un taux de rendement, qui fait référence aux performances financières d’une entreprise basées sur des informations financières actuelles comme un prédicteur des performances futures. Le run rate fonctionne comme une extrapolation des performances financières actuelles et suppose que les conditions actuelles vont se poursuivre.
Prêts
Le coût annualisé des produits de prêt est souvent exprimé sous la forme d’un taux annuel en pourcentage (TAEG). Le TAEG tient compte de tous les coûts associés au prêt, tels que les intérêts et les frais d’émission, et convertit le total de ces coûts en un taux annuel qui est un pourcentage du montant emprunté.
Les taux des emprunts à court terme peuvent également être annualisés. Les produits de prêt, y compris les prêts sur salaire et les prêts titres, facturent des frais de financement fixes tels que 15 ou 20 dollars pour emprunter un montant nominal pour une période allant de quelques semaines à un mois. À première vue, les frais de 20 $ pour un mois ne semblent pas exorbitants. Cependant, en annualisant le montant, on obtient 240 dollars, ce qui pourrait être extrêmement élevé par rapport au montant du prêt.
Pour annualiser un chiffre, il faut multiplier le taux de rendement à court terme par le nombre de périodes qui composent une année. Le rendement d’un mois serait multiplié par 12 mois, tandis que le rendement d’un trimestre serait multiplié par quatre trimestres.
Objectifs fiscaux
Les contribuables annualisent en convertissant une période fiscale de moins d’un an en une période annuelle. Cette conversion aide les salariés à établir un plan fiscal efficace et à gérer les éventuelles conséquences fiscales.
Par exemple, les contribuables peuvent multiplier leur revenu mensuel par 12 mois pour déterminer leur revenu annualisé. L’annualisation du revenu peut aider les contribuables à estimer leur taux d’imposition effectif sur la base de ce calcul et peut être utile pour budgétiser leurs impôts trimestriels.
Exemple : Investissements
Les investissements sont fréquemment annualisés. Supposons qu’une action ait rapporté 1 % en un mois. Le taux de rendement annualisé serait égal à 12 % car il y a 12 mois dans une année. En d’autres termes, vous multipliez le taux de rendement à court terme par le nombre de périodes qui composent une année. Un rendement mensuel serait multiplié par 12 mois.
Cependant, disons qu’un investissement a rapporté 1 % en une semaine. Pour annualiser le rendement, nous multiplierions ce 1% par le nombre de semaines dans une année ou 52 semaines. Le rendement annualisé serait de 52 %.
Les taux de rendement trimestriels sont souvent annualisés à des fins de comparaison. Une action ou une obligation peut rapporter 5 % au premier trimestre. On pourrait annualiser le rendement en multipliant 5 % par le nombre de périodes ou de trimestres dans une année. L’investissement aurait un rendement annualisé de 20 % parce qu’il y a quatre trimestres dans une année ou (5 % * 4 = 20 %).
Considérations particulières et limites de l’annualisation
Le taux de rendement annualisé ou les prévisions ne sont pas garantis et peuvent changer en raison de facteurs extérieurs et des conditions du marché. Considérons un investissement qui rapporte 1 % en un mois ; le titre rapporterait 12 % sur une base annualisée. Toutefois, le rendement annualisé d’une action ne peut être prévu avec un degré élevé de certitude en utilisant les performances à court terme de l’action.
De nombreux facteurs peuvent influencer le prix d’une action tout au long de l’année, comme la volatilité du marché, les résultats financiers de l’entreprise et les conditions macroéconomiques. En conséquence, les fluctuations du cours de l’action rendraient les prévisions initiales annualisées incorrectes. Par exemple, une action peut rapporter 1 % le premier mois et -3 % le mois suivant.