Qu’est-ce qu’une échelle de CD ?
Une échelle de CD est une stratégie dans laquelle un investisseur divise une somme d’argent en montants égaux et les investit dans des certificats de dépôt (CD) avec des dates d’échéance différentes. Cette stratégie permet de réduire les risques liés aux taux d’intérêt et au réinvestissement.
Un CD est un produit d’investissement qui offre un taux d’intérêt fixe pendant une période déterminée. Les fonds investis, qui sont assurés jusqu’à 250 000 dollars par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), sont bloqués par la banque émettrice jusqu’à la date d’échéance du CD. Les dates d’échéance de ces instruments d’épargne sont généralement fixées à trois mois, six mois, un an ou cinq ans. Plus la durée pour laquelle les fonds sont engagés est élevée, plus les intérêts payés sont élevés. Pour profiter des différents taux d’intérêt offerts pour différentes périodes, les investisseurs peuvent suivre une stratégie connue sous le nom de « CD ladder ».
Points clés à retenir
- Une échelle de CD peut réduire les risques de taux d’intérêt et de réinvestissement des CD.
- L’échelle est créée en répartissant le même montant de fonds entre des CD ayant des échéances différentes.
- Avec un portefeuille de CD échelonné, un investisseur peut toujours effectuer des paiements trimestriels, mais avec un taux de rendement total du portefeuille beaucoup plus élevé.
Comment construire une échelle de CD
Supposons que vous ayez 20 000 dollars à investir et que vous vouliez construire une échelle de CD sur quatre ans.
Étape 1 : Ouvrir des CD séparés
Plutôt que de mettre tous les fonds dans un seul CD, vous mettez 5 000 dollars dans chacun des quatre CD qui arriveront à échéance dans un, deux, trois et quatre ans. Avant d’investir les fonds, vous cherchez à trouver les banques qui offrent les meilleurs taux sur les CD. Vous commencez par :
- 5 000 $ dans un CD d’un an
- 5 000 $ dans un CD de deux ans
- 5 000 $ dans un CD de trois ans
- 5 000 $ dans un CD de quatre ans
Étape 2 : Renouveler et convertir chaque CD à l’échéance
Lorsque chaque CD arrive à maturité, vous le renouvelez pour quatre ans. Ainsi, au bout de quatre ans, vous aurez quatre CD de quatre ans, mais un seul de ces CD arrivera à échéance chaque année.
Si vous aviez ouvert tous vos CD en janvier 2019, la mise en place de l’échelle aurait ressemblé à cela :
- Janvier 2020 : transformer le CD d’un an en un CD de quatre ans
- Janvier 2021 : transformer la CD de deux ans en une CD de quatre ans
- Janvier 2022 : transformer le CD de trois ans en un CD de quatre ans
- Janvier 2023 : transformer la CD de quatre ans en une CD de quatre ans
Cela vous permettrait de tirer parti des taux d’intérêt plus élevés sur les CD à long terme tout en construisant l’échelle et de retirer 25 % des fonds de l’échelle par an sans pénalité en vertu d’un CD arrivant à échéance chaque année.
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Échelles de mini CD
Une mini échelle de CD est le même concept qu’une échelle de CD ordinaire, mais avec des CD de plus courte durée. Vous pouvez construire une échelle de CD à partir de CD de trois mois, six mois, neuf mois et un an pour déployer la même stratégie. Gardez cependant à l’esprit qu’en construisant une échelle avec des CD à plus court terme, les taux d’intérêt que vous pourrez obtenir seront plus bas.
Avantages d’une échelle CD
Une stratégie d’échelle CD est suivie par les investisseurs qui attachent de l’importance à la sécurité de leur capital et de leurs revenus. Elle vous permet également de disposer d’un flux de trésorerie régulier, car les CD arriveront à échéance à des moments différents. En répartissant l’investissement sur des CD à échéances variables, vous bénéficiez des taux d’intérêt plus élevés des CD à long terme et vous n’avez pas à renouveler de manière répétée un CD à court terme qui contient tous vos fonds.
Les CD offrent également une assurance FDIC contre le défaut de paiement en cas d’insolvabilité d’une banque. À l’exception des obligations du Trésor américain (T-bonds), qui sont également garanties par le gouvernement fédéral, aucun autre véhicule n’offre une protection équivalente aux investisseurs à revenu fixe.
De plus, en échelonnant vos CD, vous pouvez personnaliser leur taux d’intérêt global (ou total), généralement à la hausse. Si, par exemple, vous n’achetez des CD à trois mois que pour produire des flux de trésorerie trimestriels, vous obtiendrez un taux de rendement relativement faible. Avec un portefeuille de CD à échéances échelonnées, vous pouvez cependant toujours effectuer des versements trimestriels, mais avec un taux de rendement total du portefeuille beaucoup plus élevé, car les CD à échéances plus longues rapportent généralement des intérêts plus élevés.
Si vous mettez tous vos fonds dans un seul CD, vous risquez de ne pas profiter de la hausse des taux d’intérêt qui se produit lorsque vos fonds sont bloqués. En revanche, avec une échelle de CD, vous pouvez profiter des taux d’intérêt à court terme en réinvestissant le produit des CD arrivant à échéance dans des CD plus récents assortis de taux d’intérêt plus élevés. D’autre part, si les taux d’intérêt baissent, vous profitez toujours des avantages des taux d’intérêt élevés que procurent vos CD à long terme existants. Une échelle de CD offre donc des possibilités régulières de réinvestir les liquidités à mesure que les CD arrivent à maturité, tout en réduisant le risque de taux d’intérêt. En cas d’urgence et si vous avez besoin de liquidités, la stratégie d’échelonnement vous permet de disposer en permanence d’un CD arrivant à échéance, ce qui réduit le risque de liquidité.
Considérations particulières
Comme pour tout autre investissement, la pratique de l’utilisation de CD échelonnés dépend entièrement de vos objectifs financiers personnels. D’une manière générale, ils conviennent parfaitement aux personnes qui souhaitent la sécurité du capital, des flux de trésorerie prévisibles et la simplicité. Les CD sont très faciles à comprendre, à accéder et à structurer pour atteindre vos objectifs financiers.
D’autre part, les taux de rendement des CD sont généralement faibles en raison de la sécurité qu’ils offrent. En outre, ils ne prévoient aucun traitement fiscal particulier pour économiser de l’argent sur les impôts locaux, étatiques ou fédéraux. Par conséquent, si vous vous trouvez dans une tranche d’imposition élevée, ils sont difficiles à justifier. Si vous êtes dans une tranche d’imposition faible, ils sont beaucoup plus logiques.
Gardez simplement à l’esprit que la solution la plus sûre pour les CD est de passer par votre banque et de vous assurer que vos dépôts sont couverts par les limites d’assurance de la FDIC. Si vous décidez de passer par une maison de courtage, sachez que vous avez introduit toute une série de variables risquées, notamment les commissions, les motivations douteuses des vendeurs (le courtier) et la perte potentielle du capital. Restez simple afin d’en récolter les bénéfices.