Qu’est-ce qu’un actif liquide ?
Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en espèces en peu de temps. Les actifs liquides comprennent des éléments tels que les liquidités, les instruments du marché monétaire et les titres négociables. Les particuliers comme les entreprises peuvent être concernés par le suivi des actifs liquides en tant que partie de leur valeur nette. Aux fins de la comptabilité financière, les liquidités d’une entreprise sont inscrites au bilan en tant qu’actif circulant.
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Comprendre les actifs liquides
Un actif liquide est un actif en caisse ou un actif qui peut être facilement converti en espèces. En termes de liquidité, l’argent liquide est roi puisque le but ultime est d’avoir de l’argent liquide comme monnaie légale. Les actifs qui peuvent être convertis en espèces en peu de temps sont similaires à l’argent liquide lui-même, car le détenteur de l’actif peut obtenir rapidement et facilement des liquidités dans le cadre d’un échange de transactions.
Les actifs liquides sont souvent considérés comme de l’argent liquide, et peuvent également être appelés équivalents de trésorerie parce que le propriétaire est sûr que les actifs peuvent être facilement échangés contre de l’argent liquide à tout moment.
En général, plusieurs facteurs doivent exister pour qu’un actif liquide soit considéré comme liquide. Il doit se trouver sur un marché établi et liquide, avec un grand nombre d’acheteurs facilement disponibles. Le transfert de propriété doit également être sûr et facilement facilité. Dans certains cas, le délai de conversion en espèces varie.
Points clés à retenir
- Un actif liquide est un actif qui peut être facilement converti en espèces dans un court laps de temps.
- Les actifs liquides ont généralement tendance à avoir des marchés liquides avec des niveaux élevés de demande et de sécurité.
- Les entreprises comptabilisent les actifs liquides dans la partie actifs circulants de leur bilan.
- Les actifs des entreprises sont généralement ventilés selon les méthodes de ratio rapide et de ratio courant pour analyser les types de liquidité et la solvabilité.
Les actifs les plus liquides sont les espèces et les titres qui peuvent être immédiatement échangés contre des espèces. Les entreprises peuvent également considérer comme liquides les actifs dont la conversion en espèces est prévue dans un délai d’un an ou moins. Collectivement, ces actifs sont connus sous le nom d’actifs courants d’une entreprise. Cela élargit le champ des actifs liquides pour inclure les créances et les stocks.
Dans l’ensemble, les liquidités sont très importantes pour les particuliers et les entreprises car elles constituent la première source de liquidités utilisées pour faire face aux obligations de paiement.
Comptabilité du bilan
En comptabilité financière, le bilan ventile les actifs par courant et par long terme selon une méthode hiérarchique en fonction de la liquidité. L’actif circulant d’une entreprise est l’actif qu’une société cherche à convertir en liquidités dans un délai d’un an. Les actifs à court terme ont des délais de conversion des liquidités différents selon le type d’actif. L’encaisse est considérée comme le type d’actif liquide le plus liquide puisqu’il s’agit de l’encaisse elle-même.
L’argent liquide est le moyen de paiement légal qu’un individu ou une entreprise peut utiliser pour effectuer des paiements sur des obligations de responsabilité. Les équivalents de trésorerie et les titres négociables suivent les liquidités en tant que placements qui peuvent être échangés contre des liquidités dans un délai très court, souvent immédiatement sur le marché libre. Les autres actifs à court terme peuvent également comprendre les créances et les stocks.
Dans le bilan, les actifs deviennent moins liquides en raison de leur hiérarchie. C’est pourquoi la partie du bilan consacrée aux actifs à long terme comprend les actifs non liquides. Ces actifs sont censés être convertis en espèces dans un an ou plus. Les terrains, les investissements immobiliers, les équipements et les machines sont considérés comme des types d’actifs non liquides parce qu’il faut des années pour les convertir en espèces ou parce qu’ils peuvent ne pas être convertis du tout en espèces.
De nombreux actifs non liquides et à long terme doivent généralement être amortis, car ils ne sont pas censés être facilement vendus au comptant et leur valeur diminue pendant leur utilisation.
Exemples d’actifs liquides
Voici quelques exemples d’actifs liquides détenus par des particuliers et des entreprises :
- Cash
- Avoirs du marché monétaire
- Titres de participation négociables (actions)
- Titres de créance négociables
- Bons du Trésor américain arrivant à échéance dans un délai d’un an ou activement négociés sur le marché secondaire
- Fonds communs de placement
- Fonds négociés en bourse (ETF)
- Comptes à recevoir
- Inventaire
Analyser les actifs liquides
Dans les entreprises, il est important de gérer les actifs liquides tant pour la performance interne que pour les rapports externes. Une entreprise disposant de plus de liquidités a une plus grande capacité à payer ses dettes au fur et à mesure qu’elles deviennent exigibles.
Les entreprises disposent de processus stratégiques pour gérer le montant des liquidités inscrites à leur bilan qui sont disponibles pour payer les factures et gérer les dépenses nécessaires. Les secteurs comme la banque ont un montant de liquidités requis que l’entreprise doit détenir pour se conformer à la réglementation du secteur.
Il existe plusieurs ratios clés que les analystes utilisent pour analyser la liquidité, souvent appelés ratios de solvabilité. Deux des plus courants sont le quick ratio et le current ratio. Dans le ratio courant, les actifs courants sont utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à couvrir ses passifs courants avec tous ses actifs courants.
Le quick ratio est un ratio de solvabilité plus strict qui examine la capacité d’une entreprise à couvrir ses passifs courants avec ses actifs les plus liquides. Le quick ratio inclut les comptes clients.
Le quick ratio et le current ratio sont les principaux ratios des états financiers utilisés pour ventiler les niveaux de liquidité et analyser la solvabilité.
Marchés liquides et non liquides
Les particuliers et les entreprises sont confrontés à des marchés liquides et non liquides. L’objectif ultime de liquidité est le cash as king et la facilité de conversion en cash sépare généralement la distinction entre un marché liquide et un marché non liquide, mais il peut y avoir d’autres considérations.
Un actif liquide doit avoir un marché établi sur lequel il existe suffisamment d’acheteurs et de vendeurs pour qu’un actif puisse être facilement converti en espèces. Le prix du marché de l’actif ne doit pas non plus être modifié de manière significative, ce qui entraînerait une moindre liquidité ou une plus grande illiquidité pour les participants ultérieurs au marché.
La bourse est un exemple de marché liquide en raison de son grand nombre d’acheteurs et de vendeurs, ce qui permet une conversion facile en espèces. Comme les actions peuvent être vendues sur des marchés électroniques pour obtenir des prix de marché complets sur demande, les titres équitables sont des actifs liquides. La liquidité peut toutefois varier selon le titre, en fonction de la capitalisation boursière et du volume moyen des transactions.
Le marché des changes est considéré comme le marché le plus liquide au monde car il accueille le change de billions de dollars chaque jour, 24 heures sur 24, ce qui rend impossible toute influence individuelle sur le taux de change. Les autres marchés liquides comprennent les produits de base et la dette du marché secondaire.
Marchés illiquides
Les marchés illiquides ont leurs propres considérations et contraintes. Ces facteurs peuvent être importants pour les particuliers et les investisseurs lorsqu’ils choisissent d’allouer des actifs liquides ou non liquides et prennent des décisions d’investissement.
Par exemple, un propriétaire immobilier peut souhaiter vendre une propriété pour rembourser des dettes. La liquidité des biens immobiliers peut varier en fonction de la propriété et du marché, mais il ne s’agit pas d’un marché liquide comme celui des actions. C’est pourquoi le propriétaire peut devoir accepter un prix inférieur pour vendre sa propriété rapidement. Une vente rapide peut avoir des effets négatifs sur la liquidité du marché dans son ensemble et ne générera pas toujours la pleine valeur marchande attendue.
Un autre type d’actif illiquide controversé peut inclure des titres à revenu fixe du marché privé qui peuvent être liquidés ou négociés, mais moins activement. Dans l’ensemble, en considérant les actifs illiquides, les investisseurs appliquent généralement un certain type de prime de liquidité qui exige un rendement et un rendement plus élevés pour le risque de liquidité.