Qu’est-ce qu’un Blue-Chip Stock ?
Une action de premier ordre est une énorme entreprise qui jouit d’une excellente réputation. Il s’agit généralement de grandes entreprises bien établies et financièrement saines, qui fonctionnent depuis de nombreuses années et dont les bénéfices sont fiables, et qui versent souvent des dividendes aux investisseurs. Une action de premier ordre a généralement une capitalisation boursière de plusieurs milliards, est généralement le leader du marché ou l’une des trois premières entreprises de son secteur, et est le plus souvent un nom familier. Pour toutes ces raisons, les actions de premier ordre sont parmi les plus populaires auprès des investisseurs. Parmi les exemples de valeurs de premier ordre, on peut citer IBM Corp, Coca-Cola Co. et Boeing Co.
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Comprendre un Blue-Chip Stock
Si le versement de dividendes n’est pas absolument nécessaire pour qu’une action soit considérée comme une valeur sûre, la plupart des valeurs sûres ont depuis longtemps une réputation de verser des dividendes stables ou en hausse. On pense que le terme est dérivé du poker, où les blue chips sont les jetons les plus chers.
Une action de premier ordre est généralement une composante des indices ou des moyennes les plus réputés du marché, tels que le Dow Jones Industrial Average, le Standard & Poor’s (S&P) 500 et le Nasdaq-100 aux États-Unis, le TSX-60 au Canada ou l’indice FTSE au Royaume-Uni.
La taille d’une entreprise pour obtenir le statut de société de premier ordre est sujette à débat. Un critère généralement accepté est une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars, bien que les leaders du marché ou du secteur puissent être des entreprises de toutes tailles. Le T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund n’a pas de ligne directrice spécifique quant au type d’entreprise admissible, si ce n’est qu’il se concentre sur les sociétés à forte et moyenne capitalisation qui sont bien établies dans leur secteur, bien que la capitalisation boursière médiane des avoirs du fonds ait été historiquement de l’ordre de près de 100 milliards de dollars.
Points clés à retenir
- Les valeurs de premier ordre sont d’énormes entreprises jouissant d’une excellente réputation, qui comptent souvent parmi les plus grands noms de la société.
- Les investisseurs se tournent vers les valeurs de premier ordre parce qu’elles ont des finances fiables et versent souvent des dividendes.
- Les investisseurs ont l’impression que les blue chips peuvent survivre à de nombreux défis du marché ; même si cela est en grande partie vrai, ce n’est pas une garantie. C’est pourquoi il est essentiel de diversifier un portefeuille au-delà des seules actions de premier ordre.
La sécurité des actions de premier ordre
Si une entreprise de premier ordre peut avoir survécu à plusieurs défis et cycles de marché, ce qui la fait être perçue comme un investissement sûr, ce n’est pas toujours le cas. Les faillites de General Motors et de Lehman Brothers, ainsi que d’un certain nombre de grandes banques européennes pendant la récession mondiale de 2008, sont la preuve que même les meilleures entreprises peuvent être en difficulté pendant les périodes de stress extrême.
Les Blue Chips dans le cadre d’un portefeuille plus large
Bien que les actions de premier ordre soient appropriées pour être utilisées en tant que titres de base dans un portefeuille plus large, elles ne devraient généralement pas constituer l’ensemble du portefeuille. Un portefeuille diversifié contient généralement une part d’obligations et de liquidités. Dans le cadre de l’allocation d’un portefeuille aux actions, un investisseur doit envisager de détenir également des valeurs moyennes et petites. Les jeunes investisseurs peuvent généralement tolérer le risque lié au fait d’avoir un pourcentage plus important de leur portefeuille en actions, y compris en blue chips, tandis que les investisseurs plus âgés peuvent choisir de se concentrer davantage sur la préservation du capital en investissant davantage en obligations et en liquidités.